您現(xiàn)在的位置：多家城商行籌備赴港上市
而據(jù)本報記者了解，目前已有多家城商行籌備或計劃赴港上市，其中上海銀行、重慶銀行、大連銀行、徽商銀行已向銀監(jiān)會遞交H股上市申請。
“四家銀行都想成為第一家香港上市的城商行�！睓嗤耸肯虮緢蠓Q，“從走流程的時間上看，上海銀行最早，重慶銀行、大連銀行差不多，稍晚兩三個月，徽商銀行晚了半年左右。港交所最終以證監(jiān)會國際部的批文為準，(城商行上市)證監(jiān)會則在等銀監(jiān)會的態(tài)度�！�
據(jù)本報記者了解，目前銀監(jiān)會正與相關部委、地方政府協(xié)商城商行赴港上市問題。多位銀行業(yè)監(jiān)管機構人士向本報表示，鑒于有赴港上市意愿的城商行較多，銀監(jiān)會或參照首批三家A股上市城商行的政策，分批放行�！皶r間上，沒有那么快，需要綜合協(xié)調的因素太多�！� 一位地方銀監(jiān)局人士說。
對于本報的查詢，港交所6月3日答復稱，港交所與內地交易所及監(jiān)管機構就兩地市場關注的事宜，一直有定期溝通，也歡迎符合規(guī)定的公司來港上市。但對城商行上市等個別上市申請情況，則不置評論。
四銀行籌備進程
城商行赴港上市，主要緣于A股上市申請的長期擱置與監(jiān)管層對H股上市的鼓勵。
2012年底，證監(jiān)會發(fā)布的《關于股份有限公司境外發(fā)行股票和上市申報文件及審核程序的監(jiān)管指引》取消了境內企業(yè)到境外上市的“456”條件 (即4億凈資產(chǎn)、5000萬美元融資額、6000萬人民幣凈利潤的標準)和前置程序，不再設盈利、規(guī)模等門檻，同時簡化了境外上市的申報文件和審核程序。
“A股排隊的城商行這么多，一起上市后巨額的融資量對市場的沖擊肯定不小。”一家正準備上市的城商行高層對本報稱，“監(jiān)管層也在適度引導我們去香港上市�！�
上海銀行在2012年4月的股東大會上通過H股發(fā)行方案，計劃發(fā)行不超過12億股，占發(fā)行后總股本的比例不低于15%。同時，該行去年6月進行了H股IPO承銷及投行業(yè)務、電子銀行、另類投資、私人銀行四項業(yè)務的投標會，考慮到上述四項業(yè)務的契合，最終從高盛、匯豐、花旗、中金、中信證券、建銀國際、工銀國際等18家投行中確定工銀國際、摩根大通、摩根士丹利和瑞銀組成該行H股承銷團。
上海銀行行長金煜去年曾表示，該行H股IPO已經(jīng)上報證監(jiān)會，并已著手進行內部組織架構調整，以提高競爭力和經(jīng)營管理水平。
從資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營水平、市場規(guī)模等基本面來看，上海銀行均超過其他未上市城商行。
重慶銀行也于2012年開始籌備H股上市，并在2013年2月的股東大會上通過上市相關方案，正式把H股納入上市選項之一。據(jù)本報記者了解，該行原行長甘為民年初升任董事長后，H股上市推進工作提速，目前正待監(jiān)管批復，同時也在積極與投行、基石投資者等接洽。
“增加H股上市選項并不意味著放棄A股，兩邊同時推進�！敝貞c銀行一位高層向本報表示。
為籌備H股上市，重慶銀行已計劃降低國有持股比例。為滿足H股上市公司會計準則，該行去年聘請普華永道對過去三年財務報表重新審計，還因此遲交了證監(jiān)會要求的“財務核查報告”，A股上市進程一度由“落實反饋意見”變?yōu)椤爸兄箤彶椤庇只謴�。重慶銀行表示，將逐步消除與國際財務報告準則的差異，力爭實現(xiàn)年內成功上市。
重慶銀行的優(yōu)勢在于，重慶方面在2010年成功推進重慶農(nóng)商行H股上市，在監(jiān)管協(xié)調與流程熟悉上更有經(jīng)驗。
同樣計劃降低國有持股比例的還有徽商銀行。2013年4月，徽商銀行股東大會通過H股上市議案的同時，還審議通過了在發(fā)行H股中，國有股份減持的相關議案。
“H股上市正在推進中，目前還沒有時間表�！被丈蹄y行行長吳學民向本報稱。
知情人士透露，徽商銀行也在與其他中介機構接觸，新加坡淡馬錫可能成為基石投資者，“已達成初步意向�！钡@一說法并未得到徽商銀行方面的證實。
而大連銀行甚至破釜沉舟，已向證監(jiān)會申請終止A股IPO，全力轉向H股上市。
等待監(jiān)管意見書
目前，首批上述4家城商行H股上市工作已經(jīng)進入關鍵階段，各行均在等候銀監(jiān)會的監(jiān)管意見書，并提前籌備上市其他環(huán)節(jié)工作。
“主要協(xié)調工作都集中在銀監(jiān)會，證監(jiān)會主要以銀監(jiān)會意見為準，不會有太多障礙�！币患覕M上市城商行高層向本報記者稱。
自2007年首批三家城商行上市以來，城商行A股上市一直未放開。主要原因是，申請A股上市的城商行數(shù)量眾多，且在股權結構和公司治理方面存在不足，證監(jiān)會欲通過起草《中小商業(yè)銀行上市參考標準》進行統(tǒng)一引導。但上述標準一直未發(fā)布，城商行A股上市也一直擱置。
一位地方銀監(jiān)局人士透露，有了重慶農(nóng)商行的先例，城商行赴港在政策上沒有太大障礙，“關鍵是什么時候開這個口子。時間上，沒有那么快，需要綜合協(xié)調的因素太多。”
多位銀監(jiān)人士向本報表示，監(jiān)管層或將分批放行，“這么多城商行上市，對市場沖擊太大，不可能全部放行�！�
除了上述4家銀行外，東莞銀行、成都銀行、南昌銀行、龍江銀行等也在考慮H股上市�！案案凵鲜械膯栴}，我們正在做這部分的評估�！睎|莞銀行副行長兼首席風險官黃曉雯表示，“待做完評估，并向第一大股東東莞市財政局及有關部門報告以后，再決定是否赴港上市。”
市場條件也是城商行赴港上市的主要制約因素。
多家銀行競相爭取“第一家H股上市城商行”的身份，主要有兩個考慮。一是品牌效應，包括客戶營銷及跨區(qū)經(jīng)營等政策利好;二是香港市場容量有限，“先發(fā)行的銀行，發(fā)行價格和募集資金會高一些”。
目前，光大銀行與廣發(fā)銀行正推進H股上市，其中光大銀行可能近期完成。兩家銀行將對H股金融股的容量產(chǎn)生較大影響。
“盡管城商行資本金壓力較大，但目前銀行股的估值處于低位，而有上市需求的銀行很多，最終定價會很低�！鄙钲谀炽y行業(yè)分析師認為，現(xiàn)在還不是城商行上市的最好時機。
