第三章 財務(wù)預(yù)測和財務(wù)預(yù)算

　　一、本章大綱

　　(一)資金需要量預(yù)測

　　1.了解企業(yè)資金需要量預(yù)測的意義和目的

　　2.熟悉企業(yè)資金需要量預(yù)測的方法

　　(二)利潤預(yù)測

　　1.熟悉利潤預(yù)測的常用指標

　　2.掌握運用本量利分析法進行利潤預(yù)測的原理和方法

　　(三)財務(wù)預(yù)算

　　1.了解全面預(yù)算的內(nèi)容和作用

　　2.熟悉企業(yè)財務(wù)預(yù)算編制的基本原理和方法

　　二、重點導(dǎo)讀

　　第一節(jié) 資金需要量預(yù)測

　　財務(wù)預(yù)測是財務(wù)管理的一個重要環(huán)節(jié)，財務(wù)預(yù)算是企業(yè)全面預(yù)算的核心內(nèi)容，本章重點掌握資金需要量預(yù)測的銷售百分比法、利潤預(yù)測常用的幾項指標和財務(wù)預(yù)算的分類，了解回歸分析預(yù)測法及財務(wù)預(yù)算相關(guān)內(nèi)容。

　　一、資金需要量預(yù)測的步驟

　　1.銷售預(yù)測

　　2.估計需要的資產(chǎn)

　　3.估計收入、費用和留存收益

　　4.估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額

　　二、資金需要量預(yù)測的方法

　　1.銷售百分比法：

　　銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負債表和利潤表項目之間的比例關(guān)系，預(yù)測企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法。利用銷售百分比法進行財務(wù)預(yù)測時，首先要假設(shè)收入、費用、資產(chǎn)與銷售收入之間有固定的比例關(guān)系，然后根據(jù)預(yù)計銷售額和相應(yīng)的比例，預(yù)計資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益，根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益”，進而確定出所需要的融資數(shù)量。

　　根據(jù)教材的例題我們總結(jié)幾個公式如下：

　　增加的資產(chǎn)=增量收入×基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比

　　增加的負債=增量收入×基期敏感負債占基期銷售額的百分比

　　增加的留存收益=預(yù)計銷售收入×銷售凈利潤率×收益留存率

　　這樣，追加資金需要量的公式為：

　　追加資金需要量=增加的資產(chǎn)-增加的負債-增加的留存收益

　


　　在進行分析時，一定要注意區(qū)分敏感項目和非敏感項目。敏感項目是指直接隨銷售額變動的資產(chǎn)、負債項目;非敏感項目是指不隨銷售額變動的資產(chǎn)、負債項目。

　　(1)預(yù)計利潤表

　�、偈占�基年實際利潤表資料，計算確定利潤表各項目與銷售額的百分比。

　�、谌〉妙A(yù)測年度銷售收入的預(yù)計數(shù)，用該預(yù)計銷售額乘以基年實際利潤表各項目與實際銷售額的百分比，計算出預(yù)測年度預(yù)計利潤表各項目的預(yù)計數(shù)，并編制預(yù)計利潤表。

　　③用預(yù)計利潤表中的預(yù)計凈利潤和預(yù)定的股利支付率，測算出留存收益的數(shù)額。

　　(2)預(yù)計資產(chǎn)負債表：在分析資產(chǎn)負債表項目與銷售關(guān)系時，要注意區(qū)分敏感項目與非敏感項目。

　　2.回歸分析預(yù)測法：

　　回歸分析預(yù)測法是假定資金需要量與銷售額存在線性關(guān)系，根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測資金需要量的一種方法。公式如下：

　　Y=a+bX



　　第二節(jié) 利潤預(yù)測

　　一、利潤預(yù)測常用指標

　　1.固定成本和變動成本

　　總成本=固定成本總額+變動成本總額

　　=固定成本總額+(單位變動成本×產(chǎn)銷量)

　　2.邊際貢獻

　　邊際貢獻=銷售收入-變動成本

　　=(單價-單位變動成本)×銷售數(shù)量

　　=單位邊際貢獻×銷售數(shù)量

　　=固定成本+利潤

　　3.盈虧臨界點銷售量(額)：

　　二、預(yù)測目標利潤額

　　利用本量利法預(yù)測目標利潤的公式為： 　　

　　三、預(yù)測實現(xiàn)目標利潤必須達到的經(jīng)濟指標

　　影響企業(yè)利潤的主要指標有產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價格、固定成本、變動成本等，為保證目標利潤實現(xiàn)，企業(yè)可以從以上幾方面采取相應(yīng)措施。

　　第三節(jié) 財務(wù)預(yù)算

　　一、全面預(yù)算?

　　(一)全面預(yù)算的內(nèi)容

　　全面預(yù)算包括銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財務(wù)預(yù)算三大類內(nèi)容。銷售預(yù)算是整個預(yù)算管理體系的前提，財務(wù)預(yù)算的綜合性最強，是預(yù)算的核心內(nèi)容。

　　財務(wù)預(yù)算是一系列專門反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，以及現(xiàn)金收支等價值指標的各種預(yù)算的總稱，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。?

　　(二)全面預(yù)算的作用

　　有四點：明確企業(yè)經(jīng)營目標、協(xié)調(diào)各方面關(guān)系、控制經(jīng)濟活動、考核評價業(yè)績

　　二、財務(wù)預(yù)算

　　(一)財務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

　　(二)包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表，其中現(xiàn)金預(yù)算是財務(wù)預(yù)算的核心。

　　(二)財務(wù)預(yù)算的編制方法

　　預(yù)算編制方法的比較

 

　　三、教材變化

　　本章內(nèi)容只是個別文字進行了修正，沒有實質(zhì)性變化內(nèi)容