知識點：□有價證券特征（單選、判斷）

1、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現(xiàn)金的特征�？梢酝ㄟ^兌付、承兌、貼現(xiàn)和轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。

3、風(fēng)險性。指證券持有者面臨著預(yù)期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高；風(fēng)險越小的證券，投資者要求的預(yù)期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點：□證券市場的特征（多選）

1、是價值直接交換的場所。

2、是財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所。

3、是風(fēng)險直接交換的場所。有價證券的交換在轉(zhuǎn)讓出一定收益權(quán)的同時，也把該有價證券特有的風(fēng)險轉(zhuǎn)讓出去。

知識點：證券市場結(jié)構(gòu)。

證券市場結(jié)構(gòu)是證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

1、層次結(jié)構(gòu)。按證券進入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系�！醴譃榘l(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發(fā)行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規(guī)定和發(fā)行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉(zhuǎn)讓的市場。

□發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。

2、多層次資本市場。體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。□根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區(qū)域市場；根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板）等。

3、品種結(jié)構(gòu)。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。

4、交易場所結(jié)構(gòu)。□按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場稱為“場內(nèi)市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

知識點：證券市場的基本功能。

□證券市場被稱為國民經(jīng)濟的“晴雨表”。

1、籌資-投資功能。證券市場一方面為資金需求者提供通過發(fā)行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產(chǎn)生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應(yīng)的證券價格就高；反之，證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

知識點：證券發(fā)行人

□發(fā)行人是為籌措資金而發(fā)行債券、股票等證券的發(fā)行主體。包括：

1、公司（企業(yè)）。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制�！醅F(xiàn)代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本，發(fā)行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補充流動資金的重要手段。公司作為證券發(fā)行主體的地位有不斷上升的趨勢。

2、政府和政府機構(gòu)。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。中央政府債券被視為“無風(fēng)險證券”，其收益率被稱為“無風(fēng)險利率”。□中央銀行作為證券發(fā)行主體，第一類是中央銀行股票。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股。第二類是中央銀行處于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券。發(fā)行中央銀行票據(jù)，主要用于對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構(gòu)。但股份制金融機構(gòu)發(fā)行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。