知識點：國債的分類。（多選、判斷）

 國債發(fā)行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的投資工具。

 □按償還期限分類（重點），分為：

 1、短期國債。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出。國際上，常見形式是國庫券。我國80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。

 2、中期國債。1年以上，10年以下。用于彌補赤字或用于投資。

 3、長期國債。10年或10年以上。常被用作政府投資的資金來源。在資本市場上有著重要地位。

 □按資金用途分類，分為：

1、赤字國債。用于彌補政府預(yù)算赤字。

2、建設(shè)國債。用于建設(shè)項目。

3、戰(zhàn)爭國債。彌補戰(zhàn)爭費用。

4、特種國債。為了實施某種特殊政策。

□按流通與否分類，分為：

1、流通國債。投資者可以自由認(rèn)購，自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓價格取決于供給與需求。

2、非流通國債。不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故稱為儲蓄債券。

□按發(fā)行本位分類，分為：

1、實物國債。（與實物債券不是同一個含義）。是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。一是貨幣經(jīng)濟不發(fā)達，實物交易占主導(dǎo)地位；而是幣值不穩(wěn)定，為增強國債吸引力發(fā)行。

2、貨幣國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。

知識點：我國國債。（多選、判斷、單選）

 50年代，我國發(fā)行過兩種國債。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經(jīng)濟建設(shè)公債。在60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。中央政府于1981年恢復(fù)發(fā)行國債。-1994年，面向個人發(fā)行只有無記名國庫券一種。1994年逐步轉(zhuǎn)向憑證式和記賬式國債。2000年最后一期實物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債發(fā)行市場。2006年財政部退出新的品種-儲蓄國債（電子式）。

 □目前普通國債有（重點）：

 1、記賬式國債。發(fā)行分為證券交易所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發(fā)行（跨市場發(fā)行）三種情況。特點是：①可記名，掛失，無券形式發(fā)行②可上市轉(zhuǎn)讓③期限有長有短，更適合短期發(fā)行④通過交易所電腦網(wǎng)路發(fā)行，降低成本⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風(fēng)險。

 2、憑證式國債。財政部發(fā)行，紙質(zhì)媒介。

3、儲蓄國債（電子式）。（□）是財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。特點：①針對個人投資者，不向機構(gòu)投資者發(fā)行②采用實名制，不可流通轉(zhuǎn)讓③采用電子方式記錄債權(quán)④收益安全穩(wěn)定，由財政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅⑤鼓勵持有到期⑥手續(xù)簡化⑦付息方式多樣。

□憑證式國債和儲蓄國債都在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，都以國家信用作保證，免繳利息稅，不同之處在于：

第一，申請購買手續(xù)不同。憑證式可持現(xiàn)金直接購買；儲蓄國債須開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買。

第二，債權(quán)記錄方式不同。憑證式采取填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的形式記錄，儲蓄國債以電子記賬方式記錄債權(quán)。

第三，付息方式不同。憑證式到期一次還本付息，儲蓄國債付息方式多樣。

第四，到期兌付方式不同。憑證式須投資者前往網(wǎng)點辦理，逾期不加計利息。儲蓄國債，承辦銀行自動將本金和利息轉(zhuǎn)入資金賬戶，按活期存款利息計息。

第五，發(fā)行對象不同。憑證式發(fā)行對象是個人，機構(gòu)。儲蓄國債僅限個人。

第六，承辦機構(gòu)不同。憑證式由商行和郵政儲蓄機構(gòu)網(wǎng)點銷售，儲蓄國債有確認(rèn)試點資格的7家銀行網(wǎng)點銷售。

□儲蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權(quán)，不同之處：

第一，發(fā)行對象不同。記賬式機構(gòu)和個人都可購買。（儲蓄式僅個人）

第二，發(fā)行利率確定機制不同。記賬式發(fā)行利率由承銷團成員投標(biāo)確定。儲蓄國債由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關(guān)系等因素確定。

第三，流通或變現(xiàn)方式不同。記賬式可上市流通，儲蓄國債不可以上市流通。

第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

□我國發(fā)行的普通國債的總體情況是（1分題）：

一是，規(guī)模越來越大。

二是，期限趨于多樣化。

三是，發(fā)行方式趨于市場化。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標(biāo)發(fā)行。

四是，市場創(chuàng)新日新月異。

 其他類型國債包括國家重點建設(shè)債券、國家建設(shè)債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設(shè)債券等，今年主要有：

 1、特別國債。發(fā)行了兩次。1998年發(fā)行2700億元特別國債，用于撥補四大國有商業(yè)銀行資本金。2007年發(fā)行2000億美元組建國家外匯投資公司。

 2、長期建設(shè)國債。1998年開始。

知識點：地方政府債券。（多選、單選）

 □地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負(fù)責(zé)償還的債券，也稱地方公債或地方債�；I集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足或者地方興建大型項目。

 □按資金用途和償還資金來源分類（重點），分為

 1、一般債券（普通債券）。為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保。 2、專項債券（收益?zhèn)�券）。為籌集資金建設(shè)某項具體工程而發(fā)行，往往以項目建成后取得的收入作保證。

 地方政府債券在我國建國初期就存在，如50年，東北人民政府發(fā)行東北生產(chǎn)建設(shè)折實公債。但《中華人民共和國預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，于是形成具有中國特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。

知識點：我國的金融債券。（單選、判斷）

 60年代以前，只有投資銀行之類才發(fā)行金融債券，60年代后，商業(yè)銀行紛紛加入。中央銀行債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而發(fā)行。我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時期，新中國成立后始于1982年：中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行外國金融債券。1993年，中國投資銀行被比準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，這是我國首次發(fā)行境內(nèi)外幣金融債券。主要有：

1、中央銀行票據(jù)。

2、政策性銀行金融債券。1999年以后，我國金融債券的發(fā)行主體集中于政策性銀行，以國家開發(fā)銀行為主。

3、商業(yè)銀行債券�！酡偕虡I(yè)銀行次級債券。是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后，先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券�！酡诨旌腺Y本債券。指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券�！跗涮卣鳎旱谝唬�期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。第二，到期前如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。第三，清償順序列于次級債務(wù)之后。第四，無力支付時，發(fā)行人可以延期支付。

4、證券公司債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。

5、保險公司次級債務(wù)。□指保險公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本的保險公司債務(wù)。與商業(yè)銀行次級債不同的是，其償還只有在確保次級債務(wù)本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息，并且募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權(quán)人無權(quán)向法院申請對募集人實施破產(chǎn)清償。

6、財務(wù)公司債券。