風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理概述

一、風(fēng)險(xiǎn)的概念(★)

我國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)定義為“未來(lái)的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響”。理解這個(gè)定義需要從以下幾個(gè)方面把握：

(一)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)

(二)風(fēng)險(xiǎn)是一系列可能發(fā)生的結(jié)果，不能簡(jiǎn)單理解為最有可能的結(jié)果

(三)風(fēng)險(xiǎn)既具有客觀性，又具有主觀性

(四)風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存

二、企業(yè)面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)(★★★)

企業(yè)面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類(lèi)：外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)。

外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括政治風(fēng)險(xiǎn)、法律與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)主要包括戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(一)外部風(fēng)險(xiǎn)

1.政治風(fēng)險(xiǎn)

政治風(fēng)險(xiǎn)是指完全或部分由政府官員行使權(quán)力和政府組織的行為而產(chǎn)生的不確定性。

2.法律風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

3.社會(huì)文化風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：文化風(fēng)險(xiǎn)是指文化這一不確定性因素給企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的影響。

(2)類(lèi)別：從文化風(fēng)險(xiǎn)成因來(lái)看，文化風(fēng)險(xiǎn)存在并作用于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的更深領(lǐng)域，主要有以下方面：

①跨國(guó)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn);

②企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn);

③組織內(nèi)部因素引發(fā)的文化風(fēng)險(xiǎn)。

4.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：從技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)范圍考察，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分。

(2)類(lèi)別：從技術(shù)活動(dòng)過(guò)程所處的不同階段考察，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為技術(shù)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。

5.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這些市場(chǎng)因素可能對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生直接影響，也可能是通過(guò)潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者、替代品的競(jìng)爭(zhēng)、供應(yīng)商或者消費(fèi)者對(duì)企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生間接影響。也就是說(shuō)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能否盈利是影響企業(yè)能否持續(xù)成長(zhǎng)、永續(xù)經(jīng)營(yíng)的重要因素。能源、原材料、零配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化影響企業(yè)的成本費(fèi)用，而產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化會(huì)影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者、與替代品的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)間接影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，這些因素最終都會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)。

(2)依據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)至少要考慮以下幾個(gè)方面：

①產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格及供需變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);

②能源、原材料、配件等物資供應(yīng)的充足性、穩(wěn)定性和價(jià)格的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);

③主要客戶、主要供應(yīng)商的信用風(fēng)險(xiǎn);

④稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn);

⑤潛在進(jìn)入者、競(jìng)爭(zhēng)者、與替代品的競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

1.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在戰(zhàn)略管理過(guò)程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致企業(yè)整體性損失和戰(zhàn)略目標(biāo)無(wú)法實(shí)現(xiàn)的可能性及損失。

(2)我國(guó)《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第2號(hào)——發(fā)展戰(zhàn)略》從企業(yè)制定與實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略角度闡明企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)具體體現(xiàn)在以下3個(gè)方面：

①缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略或發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施不到位，可能導(dǎo)致企業(yè)盲目發(fā)展，難以形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，喪失發(fā)展機(jī)遇和動(dòng)力。

②發(fā)展戰(zhàn)略過(guò)于激進(jìn)，脫離企業(yè)實(shí)際能力或偏離主業(yè)，可能導(dǎo)致企業(yè)過(guò)度擴(kuò)張，甚至經(jīng)營(yíng)失敗。

③發(fā)展戰(zhàn)略因主觀原因頻繁變動(dòng)，可能導(dǎo)致資源浪費(fèi)，甚至危及企業(yè)的生存和持續(xù)發(fā)展。

2.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，由于內(nèi)外部環(huán)境的復(fù)雜性和變動(dòng)性以及主體對(duì)環(huán)境的認(rèn)知能力和適應(yīng)能力的有限性，而導(dǎo)致的運(yùn)營(yíng)失敗或使運(yùn)營(yíng)活動(dòng)達(dá)不到預(yù)期目標(biāo)的可能性及損失。

(2)依據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)至少要考慮以下幾個(gè)方面：

①企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、新產(chǎn)品研發(fā)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

②企業(yè)新市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略(包括產(chǎn)品或服務(wù)定價(jià)與銷(xiāo)售渠道，市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境狀況等)方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

③企業(yè)組織效能、管理現(xiàn)狀、企業(yè)文化，高、中層管理人員和重要業(yè)務(wù)流程中專(zhuān)業(yè)人員的知識(shí)結(jié)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)等方面可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

④期貨等衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)發(fā)生失誤帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

⑤質(zhì)量、安全、環(huán)保、信息安全等管理發(fā)生失誤導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

⑥因企業(yè)內(nèi)、外部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)或業(yè)務(wù)控制系統(tǒng)失靈導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

⑦給企業(yè)造成損失的自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)。

⑧企業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)操作運(yùn)行情況的監(jiān)管、運(yùn)行評(píng)價(jià)及持續(xù)改進(jìn)能力方面引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)從內(nèi)部控制角度展開(kāi)的幾個(gè)主要運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：

3.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(1)定義：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中,由于內(nèi)外部環(huán)境的各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的不確定性因素的作用，使企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差的可能性。例如，聯(lián)想不僅以現(xiàn)金和承擔(dān)債務(wù)的方式向IBM支付了17.5億美元，還讓IBM獲得聯(lián)想高達(dá)19%的股份。聯(lián)想在今后的幾年需要向國(guó)際奧委會(huì)提供6000萬(wàn)美元到8000萬(wàn)美元的直接贊助。但是要想取得良好的效果，按照通行的算法，還需要至少3~5倍于贊助金額的資金用于公關(guān)、市場(chǎng)推廣、市場(chǎng)促銷(xiāo)等活動(dòng)。這樣，聯(lián)想在該計(jì)劃上的資金投入就在3億美元以上，而這是聯(lián)想目前手中所掌握的全部資金。聯(lián)想去年的收益為10億元人民幣。計(jì)算下來(lái)聯(lián)想要把兩年多的純利拋向這一昂貴的項(xiàng)目。而隨著個(gè)人電腦市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，聯(lián)想能否在今后幾年中獲取足夠的利潤(rùn)以支撐這一計(jì)劃，也就是說(shuō)聯(lián)想有沒(méi)有足夠的實(shí)力玩好這一富人游戲，其面臨很高的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)。

(2)從內(nèi)部控制角度展開(kāi)的幾個(gè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：

三、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念(★★)

(一)風(fēng)險(xiǎn)偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受度

風(fēng)險(xiǎn)偏好，也稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，是指組織或個(gè)人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)所采取的態(tài)度，或者說(shuō)是對(duì)重要的不確定性認(rèn)知所選擇的回應(yīng)方式。

風(fēng)險(xiǎn)承受度，也稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)容忍度，是指組織或個(gè)人能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)限度，泛指對(duì)各方面風(fēng)險(xiǎn)的承受能力和水平。

風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度概念的提出基于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的變化。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是災(zāi)難，被動(dòng)地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心;而全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)具有二重性，風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要在機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)中尋求平衡點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。

(二)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的特征

1.戰(zhàn)略性。盡管風(fēng)險(xiǎn)管理滲透企業(yè)各項(xiàng)活動(dòng)中，存在于企業(yè)管理者對(duì)企業(yè)的日常管理當(dāng)中，但它主要運(yùn)用于企業(yè)戰(zhàn)略管理層面。

2.全員化。企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)由企業(yè)治理層、管理層和所有員工參與、旨在把風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)容量以?xún)?nèi)，增進(jìn)企業(yè)價(jià)值的過(guò)程。

3.專(zhuān)業(yè)性。要求風(fēng)險(xiǎn)管理的專(zhuān)業(yè)人才實(shí)施專(zhuān)業(yè)化管理。

4.二重性。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)示著機(jī)會(huì)，化風(fēng)險(xiǎn)為增進(jìn)企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的機(jī)會(huì)。全面風(fēng)險(xiǎn)管理既要管理純粹的風(fēng)險(xiǎn)，也要管理機(jī)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

5.系統(tǒng)性。全面風(fēng)險(xiǎn)管理必須擁有一套系統(tǒng)的、規(guī)范的方法。風(fēng)險(xiǎn)管理的新舊理念對(duì)比