四、風(fēng)險管理策略(了解)

　　1.常見的風(fēng)險管理策略

　　2.一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個方面的技能

　　(1)領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險管理的總體架構(gòu);

　　(2)能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的自然抵抗;

　　(3)保障該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn);

　　(4)具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能;

　　(5)具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風(fēng)險管理。

　　雖然任何單獨的個人不太可能擁有所有這些技能，但重要的是，這些能力應(yīng)存在于首席風(fēng)險總監(jiān)或其所在企業(yè)中的其他崗位。

　　3.選擇風(fēng)險策略應(yīng)該考慮的因素

　　4.風(fēng)險管理文化

　　風(fēng)險管理最重要的方面之一是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀之中。疲軟的風(fēng)險文化是指其員工都沒有意識到風(fēng)險管理的重要性以及風(fēng)險管理的作用。這種文化會向管理風(fēng)險妥協(xié)，也許是致命的。另一方面，如果風(fēng)險管理被看作是日常業(yè)務(wù)的重要組成部分，很可能會形成強有力的風(fēng)險文化。這種情況才能進行真正有效的風(fēng)險管理。

　　(1)創(chuàng)建風(fēng)險管理文化的好處：有利于溝通、協(xié)作和聯(lián)系;

　　(2)教育和培訓(xùn)在風(fēng)險管理文化的角色：創(chuàng)建風(fēng)險管理文化的要素是教育和培訓(xùn)，關(guān)鍵的教育和培訓(xùn)活動可能是企業(yè)審計程序的直接后果。

　　(3)遵守國家的法規(guī)。

　　【例題1?單選題】在COSO委員會發(fā)布的《內(nèi)部控制――整合框架》中，控制環(huán)境是其他內(nèi)部控制元素的根基，而在2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險管理――整合框架》，以( )代替了“控制環(huán)境”。

　　A.內(nèi)部環(huán)境 B.內(nèi)部控制

　　C.風(fēng)險偏好 D.風(fēng)險態(tài)度

　　【答案】A

　　【解析】2004年發(fā)布的《企業(yè)風(fēng)險管理――整合框架》 (Enterprise Risk Management，簡稱ERM框架)，以“內(nèi)部環(huán)境”代替了“控制環(huán)境”。與控制環(huán)境相比，內(nèi)部環(huán)境是控制環(huán)境在內(nèi)容上的擴展，引入了風(fēng)險管理和風(fēng)險偏好兩個概念。內(nèi)部環(huán)境是確立企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度和可能采取的應(yīng)對策略。

　　【例題2?單選題】在評估備選的風(fēng)險管理策略時，管理層首先應(yīng)考慮的是( )。

　　A.該策略的風(fēng)險管理能力 B.企業(yè)的風(fēng)險偏好

　　C.特定風(fēng)險的財務(wù)風(fēng)險敞口 D.為該風(fēng)險設(shè)定上下限

　　【答案】B

　　【解析】企業(yè)風(fēng)險管理能提高企業(yè)將其風(fēng)險偏好和策略關(guān)聯(lián)起來的能力。在評估備選策略時，管理層首先應(yīng)考慮企業(yè)的風(fēng)險偏好，然后為風(fēng)險設(shè)定上下限。

　　【例題3?單選題】企業(yè)對待風(fēng)險的整體方式是由( )決定的。

　　A.風(fēng)險評估

　　B.風(fēng)險偏好

　　C.風(fēng)險容量

　　D.整體風(fēng)險策略

　　【答案】D

　　【解析】企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度是由其風(fēng)險策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險容量決定的。整體的風(fēng)險策略又決定了對待風(fēng)險的整體方式。

　　【例題4?單選題】決定企業(yè)如何管理風(fēng)險的是( )。

　　A.風(fēng)險容量

　　B.風(fēng)險偏好

　　C.風(fēng)險評估

　　D.風(fēng)險策略

　　【答案】B

　　【解析】風(fēng)險偏好決定了企業(yè)如何管理風(fēng)險。風(fēng)險容量表明企業(yè)能夠承受多大的風(fēng)險。因此，企業(yè)的整體策略會受到風(fēng)險策略、風(fēng)險偏好和風(fēng)險容量的影響。企業(yè)需確定其風(fēng)險偏好是對風(fēng)險持敵對態(tài)度還是樂意承受風(fēng)險。

　　【例題5?單選題】對于大多數(shù)企業(yè)而言，企業(yè)風(fēng)險管理最重要的工具是( )。

　　A. 管理層的參與

　　B. 內(nèi)部控制

　　C. 預(yù)測和調(diào)節(jié)

　　D. 專業(yè)幫助

　　【答案】B

　　【解析】內(nèi)部控制是一種較有效的風(fēng)險管理策略，同時，這也是管理營運風(fēng)險最重要的工具。 

　　【例題6?多選題】企業(yè)對待風(fēng)險的態(tài)度可分為( )。

　　A.風(fēng)險厭惡 B.風(fēng)險中立

　　C.風(fēng)險追求 D.風(fēng)險對抗

　　【答案】ABC

　　【解析】企業(yè)的風(fēng)險偏好會因其目標、文化以及整個商業(yè)環(huán)境條件的不斷變化而有所差別。風(fēng)險態(tài)度可分為風(fēng)險厭惡(risk averse)、風(fēng)險中立(risk neutral)或風(fēng)險追求(risk seeking)。

　　【例題7?多選題】以下因素能夠影響企業(yè)的風(fēng)險偏好的有( )。

　　A.特定風(fēng)險的財務(wù)風(fēng)險敞口 B.企業(yè)目前取得的成功

　　C.經(jīng)濟趨勢 D.各個董事會成員的態(tài)度

　　【答案】ABCD

　　【解析】企業(yè)準備承受的風(fēng)險數(shù)量，或其風(fēng)險偏好，將因諸如已了解的特定風(fēng)險的財務(wù)風(fēng)險敞口、企業(yè)目前取得的成功、經(jīng)濟趨勢及各個董事會成員的態(tài)度等問題而有所差別。

　　【例題8?多選題】一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有的技能包括( )。

　　A.領(lǐng)導(dǎo)技能

　　B.保護該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn)

　　C.具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能

　　D.具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能

　　【答案】ABCD

　　【解析】一個理想的首席風(fēng)險總監(jiān)應(yīng)當(dāng)具有以下五個方面的技能：(1)領(lǐng)導(dǎo)技能，能夠雇用和留住優(yōu)秀人才，建立企業(yè)風(fēng)險管理的總體架構(gòu);(2)能將懷疑者轉(zhuǎn)變成支持者，特別是克服來自于各部門的抵制;(3)保護該企業(yè)的財務(wù)和聲譽資產(chǎn);(4)具有信貸、市場和操作風(fēng)險方面的技術(shù)技能;(5)具有教育董事會和高級管理人員的咨詢技能，并幫助各部門管理人員在各自崗位實行風(fēng)險管理。雖然任何單獨的個人不太可能擁有所有這些技能，但重要的是，這些能力應(yīng)存在于首席風(fēng)險總監(jiān)或其所在企業(yè)中的其他崗位。

　　【例題9?多選題】選擇風(fēng)險管理策略的考慮因素包括( )。

　　A.風(fēng)險意識 B.持續(xù)監(jiān)察

　　C.必要的風(fēng)險 D.對待風(fēng)險的態(tài)度

　　【答案】ABCD

　　【解析】要有效地選擇最佳和可行的風(fēng)險管理策略，企業(yè)應(yīng)該從多方面作出考慮，包括：風(fēng)險意識、持續(xù)監(jiān)察、必要的風(fēng)險、對待風(fēng)險的態(tài)度及風(fēng)險態(tài)度與企業(yè)。

　　【例題10?多選題】要有效地選擇最佳和可行的風(fēng)險管理策略，企業(yè)需要在以下方面對風(fēng)險的影響進行持續(xù)監(jiān)察( )。

　　A.戰(zhàn)略層面 B.戰(zhàn)術(shù)層面

　　C.運營層面 D.財務(wù)層面

　　【答案】ABC

　　【解析】持續(xù)監(jiān)察要在以下三個層面進行：戰(zhàn)略層面，企業(yè)需要對風(fēng)險整體進行持續(xù)的監(jiān)察;戰(zhàn)術(shù)層面，需要進行監(jiān)察影響戰(zhàn)術(shù)管理的風(fēng)險;運營層面，這個層面缺乏監(jiān)察最初不會成為企業(yè)明顯的威脅，但是不斷出現(xiàn)差錯將增加風(fēng)險。

　　【例題11?多選題】歸根到底，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的主要目的有( )。

　　A.獲得競爭優(yōu)勢 B.增加財務(wù)收入

　　C.擊垮競爭對手 D.保持壟斷地位

　　【答案】AB

　　【解析】承擔(dān)風(fēng)險的主要目的是，獲得競爭優(yōu)勢和增加財務(wù)收入。如果承擔(dān)了可接受的一定數(shù)量的風(fēng)險，可能使業(yè)務(wù)更具競爭力。相反，不承擔(dān)風(fēng)險，會使業(yè)務(wù)的活力不足，表明采用了“追隨領(lǐng)先者”的策略。另外，承擔(dān)風(fēng)險將使不同活動產(chǎn)生更大的收益，這是承擔(dān)風(fēng)險的益處。

　　【例題12?多選題】創(chuàng)建企業(yè)風(fēng)險管理文化的好處有( )。

　　A.利于溝通 B.利于協(xié)作

　　C.利于減弱風(fēng)險 D.利于聯(lián)系

　　【答案】ABD

　　【解析】風(fēng)險管理人員不能忽視文化在一個成功的風(fēng)險管理計劃中的重要性，這種風(fēng)險管理文化將有助于溝通、協(xié)作和聯(lián)系。創(chuàng)建企業(yè)風(fēng)險管理文化并不一定能減弱風(fēng)險本身，例如行業(yè)風(fēng)險，因此選項C錯誤。