繼上交所明確房地產(chǎn)及產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的標準后，深交所也于日前發(fā)布了《關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》(下稱“監(jiān)管函”)。與上交所的規(guī)定類似，深交所同樣對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)分別采取了“基礎范圍+綜合指標評價”、“產(chǎn)業(yè)政策+綜合指標評價”的分類監(jiān)管標準，并規(guī)定了房地產(chǎn)、煤炭和鋼鐵企業(yè)應合理審慎確定募集資金規(guī)模、明確募集資金用途及存續(xù)期披露安排。同時，監(jiān)管函同樣明確房地產(chǎn)企業(yè)的公司債券募集資金不得用于購置土地。
　　監(jiān)管函稱，為促進公司債券市場規(guī)范、健康發(fā)展，加強對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行人的信息披露和償債能力要求，強化投資者保護機制和契約條款安排，強化募集資金用途管理，強化承銷機構(gòu)核查要求，故對房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行審核試行分類監(jiān)管。
　　對于房地產(chǎn)企業(yè)而言，“基礎范圍”是房地產(chǎn)企業(yè)申報公司債券應當符合的基礎條件，綜合指標評價是對符合基礎范圍要求的房地產(chǎn)企業(yè)作進一步分類，根據(jù)指標將企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風險類。
　　資質(zhì)良好、主體評級AA及以上并能夠嚴格執(zhí)行國家房地產(chǎn)行業(yè)政策和市場調(diào)控政策的以下類型的房地產(chǎn)企業(yè)屬基礎范圍，包括以下四類企業(yè)：(1)境內(nèi)外上市的房地產(chǎn)企業(yè);(2)以房地產(chǎn)為主業(yè)的中央企業(yè);(3)省級政府(含直轄市)、省會城市、副省級城市及計劃單列市的地方政府所屬的房地產(chǎn)企業(yè);(4)中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會排名前100名的其他民營非上市房地產(chǎn)企業(yè)。此外，鼓勵和支持主要從事保障房建設等符合國家行業(yè)政策導向的房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)行公司債券為項目建設進行融資。
　　對于符合基礎范圍要求的房地產(chǎn)企業(yè)，監(jiān)管函還通過五項綜合指標評價做進一步遴選，將房企劃分為正常類、關(guān)注類和風險類。這五項指標為：最近一年末總資產(chǎn)小于200億、最近一年度營業(yè)收入小于30億、最近一年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤為負、最近一年末扣除預收款后資產(chǎn)負債率超過65%以及房地產(chǎn)業(yè)務非一二線城市占比超過50%。
　　根據(jù)上述綜合指標，將房地產(chǎn)企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風險類。其中，觸發(fā)兩項指標劃分為關(guān)注類，觸發(fā)三項指標以上(含三項)劃分為風險類，其余劃分為正常類。對于評價結(jié)果為“風險類”的發(fā)行人，主承銷商應嚴格風險控制措施，審慎承接相關(guān)項目。對于評價結(jié)果為“關(guān)注類”的發(fā)行人，發(fā)行人及主承銷商需按要求作進一步披露和核查。