從20年前就開始討論的存款保險(xiǎn)制度，終于到了即將面世的時(shí)刻。

今年5月，國務(wù)院發(fā)文稱，同意發(fā)改委提到的穩(wěn)步推進(jìn)利率匯率市場(chǎng)化改革等多項(xiàng)任務(wù)，并明確推進(jìn)制定存款保險(xiǎn)制度實(shí)施方案。

發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，這些改革任務(wù)都是當(dāng)年能夠?qū)嵤┗蛘吣軌騿��?dòng)的改革事項(xiàng)。這意味著，利率市場(chǎng)化、存款保險(xiǎn)制度等金融改革，在今年之內(nèi)都將會(huì)有新的動(dòng)作。

10月27日，人民銀行原副行長(zhǎng)、中國金融會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)馬德倫在“第十屆中國國際金融論壇”上也透露，存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)已經(jīng)基本完成，即將推出。

既然如此，中國的存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)方案又會(huì)怎樣？日前，人民銀行與美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）簽署備忘錄，承諾聯(lián)合保護(hù)儲(chǔ)戶。有市場(chǎng)人士對(duì)此指出，盡管我們并不能認(rèn)為中國將借鑒FDIC的模式建立中國的存款保險(xiǎn)制度，但監(jiān)管層對(duì)FDIC的認(rèn)同是存在的。

學(xué)習(xí)FDIC？

存款保險(xiǎn)制度，這關(guān)鍵的一環(huán)，在今年年內(nèi)大有啟動(dòng)的態(tài)勢(shì)。

人民銀行行長(zhǎng)周小川8月份在“中國首次金融部門評(píng)估規(guī)劃工作總結(jié)座談會(huì)”上表示，要加快存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，建立健全危機(jī)管理和金融穩(wěn)定框架。而對(duì)存款保險(xiǎn)制度推出的時(shí)機(jī)問題，人民銀行原副行長(zhǎng)、全國人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈在日前的一次會(huì)議上也稱，中國可能在年底前啟動(dòng)存款保險(xiǎn)。

由此可見，存款保險(xiǎn)制度可謂呼之欲出，接下來市場(chǎng)最大的疑問在于，中國存款保險(xiǎn)制度會(huì)采取哪種模式？

從全球范圍來看，存款保險(xiǎn)制度大致可以分為三種類型。

第一種是“付款箱”，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)對(duì)受保存款的賠付，英國、澳大利亞等國家屬于此種類型；第二種是“損失最小型”，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)積極參與處置決策，運(yùn)用一整套風(fēng)險(xiǎn)處置工具和方式，實(shí)現(xiàn)處置成本的最小化，法國、日本、俄羅斯等國都屬于這種模式；第三種是“風(fēng)險(xiǎn)最小型”，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)擁有廣泛的風(fēng)險(xiǎn)控制職能，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置外，還擁有補(bǔ)充監(jiān)管的權(quán)力，通過采取早期糾正等措施，積極防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，美國、韓國和中國臺(tái)灣是這種類型的代表。

10月24日，央行發(fā)布消息稱，與FDIC在北京簽署了《關(guān)于合作、技援和跨境處置的諒解備忘錄》，旨在加強(qiáng)雙方在金融服務(wù)、存款人保護(hù)、跨境金融機(jī)構(gòu)處置、危機(jī)管理和全球金融穩(wěn)定政策領(lǐng)域的信息共享、對(duì)話交流與政策協(xié)作。

2008年次貸危機(jī)爆發(fā)之初，美國已經(jīng)發(fā)生了20多家存款類機(jī)構(gòu)的倒閉。由于FDIC的存在，銀行有序倒閉，避免了金融恐慌，“風(fēng)險(xiǎn)最小型”的存款保險(xiǎn)制度也證明了其高度的有效性。

截至目前，央行除了一再表態(tài)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度外，并未透露更多的具體細(xì)節(jié)。但從央行與FDIC密切合作態(tài)勢(shì)來看，中國存款保險(xiǎn)制度選擇“風(fēng)險(xiǎn)最小型”的可能性較大。

標(biāo)準(zhǔn)普爾資深董事廖強(qiáng)在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)也曾表示，中國在引入存款保險(xiǎn)制度時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌考慮風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和問題機(jī)構(gòu)賠付的雙重功能。

利率市場(chǎng)化“倒逼”

存款保險(xiǎn)制度是一國重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是利率市場(chǎng)化以后，如果沒有存款保險(xiǎn)制度，銀行業(yè)經(jīng)營和存款人將面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。

自1933年在美國誕生以來，存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)過幾十年的發(fā)展和完善，成為成熟的“金融基礎(chǔ)設(shè)施”。存款保險(xiǎn)制度在中國，可謂“老生常談”。早在1993年，《國務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》就提出了建立存款保險(xiǎn)制度這一問題。但此后由于種種原因一直未能落地。

本報(bào)記者采訪了解到，導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度遲遲難以推出的原因一方面在于市場(chǎng)環(huán)境不成熟，另一方面在于對(duì)存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的定位很難厘清。

從存保機(jī)構(gòu)定位而言，“目前最大的障礙是誰來牽頭建立這家存保機(jī)構(gòu)，是在央行內(nèi)部建立一家從屬機(jī)構(gòu)，還是建立一家獨(dú)立機(jī)構(gòu)；如果具備監(jiān)管功能，如何和現(xiàn)在的監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行協(xié)調(diào)和分工。這些是比較難的問題。”一位不愿透露姓名的教授告訴本報(bào)記者。

國泰君安高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家林采宜在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，有一個(gè)好的存款保險(xiǎn)制度，對(duì)整個(gè)金融體系的市場(chǎng)化、金融體系的制度完善都是非常有幫助的。

從全球范圍來看，絕大多數(shù)金融穩(wěn)定理事會(huì)成員國（地區(qū)）都建立了統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)制度。目前，在金融穩(wěn)定理事會(huì)的24個(gè)成員國（地區(qū)）中，只有南非、沙特阿拉伯和中國還沒有建立存款保險(xiǎn)制度。

今年7月，央行宣布放開貸款利率管制，利率市場(chǎng)化僅剩存款利率放開這“最后一跳”。而在上周，央行又宣布，貸款基礎(chǔ)利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布機(jī)制正式運(yùn)行。種種跡象顯示，利率市場(chǎng)化正呈加速推進(jìn)態(tài)勢(shì)。

從某種程度上來講，迅速推進(jìn)的利率市場(chǎng)化似乎起到了倒逼存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)的效果。

人民銀行杭州中心支行行長(zhǎng)張健華在其撰寫的《利率市場(chǎng)化的全球經(jīng)驗(yàn)》一書中就稱，各國往往在利率市場(chǎng)化改革之前或者改革進(jìn)展的過程中建立存款保險(xiǎn)制度，為利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行提供制度保障。

事實(shí)上，在解釋為何不放開存款利率管制時(shí)，央行給出的解釋為：“2003年以來，我國金融機(jī)構(gòu)公司治理改革取得了重大進(jìn)展，但尚未完全到位，同時(shí)存款保險(xiǎn)制度、金融市場(chǎng)退出機(jī)制等配套機(jī)制也正在逐步建立過程中�！�

目前，中國已經(jīng)建立了由央行牽頭的，包括銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局及財(cái)政部和發(fā)改委等在內(nèi)的部際聯(lián)席制度，從而進(jìn)行貨幣政策與金融監(jiān)管政策之間，金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)之間的協(xié)調(diào)。一位曾在2003年參與IMF和央行組織的中國存款保險(xiǎn)制度研討會(huì)的教授告訴本報(bào)記者：“中國已經(jīng)有這種可供探討的框架，如果機(jī)構(gòu)之間達(dá)成一致，便可有效利用�！�