2009-2011年記賬式國(guó)債承銷團(tuán)成員，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司，中國(guó)外匯交易中心，上海證券交易所，深圳證券交易所：

　　為促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)健康發(fā)展，規(guī)范記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行程序，財(cái)政部制定了《2010年記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則》，現(xiàn)予以公布，請(qǐng)按照?qǐng)?zhí)行。

　　附件：2010年記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

二?一?年一月十七日

　　附件：

2010年記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行規(guī)則

　　為促進(jìn)國(guó)債市場(chǎng)健康發(fā)展，規(guī)范記賬式國(guó)債招標(biāo)發(fā)行程序，特制定本規(guī)則。

　　一、招標(biāo)方式

　　記賬式國(guó)債發(fā)行采用“荷蘭式”、“美國(guó)式”、“混合式”招標(biāo)方式，招標(biāo)標(biāo)的為利率、利差、價(jià)格或數(shù)量。

　�。ㄒ唬�“荷蘭式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率或利差時(shí)，全場(chǎng)最高中標(biāo)利率或利差為當(dāng)期國(guó)債票面利率或基本利差，各中標(biāo)國(guó)債承銷團(tuán)成員（以下簡(jiǎn)稱中標(biāo)機(jī)構(gòu)）均按面值承銷；標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)最低中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期國(guó)債發(fā)行價(jià)格，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)均按發(fā)行價(jià)格承銷。

　　（二）“美國(guó)式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債票面利率，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位利率與票面利率折算的價(jià)格承銷；標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期國(guó)債發(fā)行價(jià)格，中標(biāo)機(jī)構(gòu)按各自中標(biāo)標(biāo)位的價(jià)格承銷。標(biāo)的為利率時(shí)，高于全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)；標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，低于全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。背離全場(chǎng)加權(quán)平均投標(biāo)利率或價(jià)格一定數(shù)量的標(biāo)位視為無(wú)效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率或價(jià)格的計(jì)算。

　�。ㄈ�）“混合式”招標(biāo)方式。標(biāo)的為利率時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率為當(dāng)期國(guó)債票面利率，低于或等于票面利率的標(biāo)位，按面值承銷；高于票面利率一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的利率與票面利率折算的價(jià)格承銷；高于票面利率一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。標(biāo)的為價(jià)格時(shí)，全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)價(jià)格為當(dāng)期國(guó)債發(fā)行價(jià)格，高于或等于發(fā)行價(jià)格的標(biāo)位，按發(fā)行價(jià)格承銷；低于發(fā)行價(jià)格一定數(shù)量以內(nèi)的標(biāo)位，按各中標(biāo)標(biāo)位的價(jià)格承銷，低于發(fā)行價(jià)格一定數(shù)量以上的標(biāo)位，全部落標(biāo)。背離全場(chǎng)加權(quán)平均投標(biāo)利率或價(jià)格一定數(shù)量的標(biāo)位視為無(wú)效投標(biāo)，全部落標(biāo)，不參與全場(chǎng)加權(quán)平均中標(biāo)利率或價(jià)格的計(jì)算。

　　二、投標(biāo)限定

　�。ㄒ唬┩稑�(biāo)標(biāo)位變動(dòng)幅度。利率或利差招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度為0.01%；價(jià)格招標(biāo)時(shí)，標(biāo)位變動(dòng)幅度在當(dāng)期國(guó)債發(fā)行文件中另行規(guī)定。

　　（二）投標(biāo)量限定。國(guó)債承銷團(tuán)成員單期國(guó)債最低、最高投標(biāo)限額按各期國(guó)債招標(biāo)量的一定比例計(jì)算，具體是：乙類成員最低、最高投標(biāo)限額分別為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的0.5%、10%；甲類成員最低投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的3%，對(duì)不可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的30%，對(duì)可追加的記賬式國(guó)債最高投標(biāo)限額為當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)量的25%.單一標(biāo)位最低投標(biāo)限額為0.2億元，最高投標(biāo)限額為30億元。投標(biāo)量變動(dòng)幅度為0.1億元的整數(shù)倍。

　�。ㄈ�）最低承銷額限定。國(guó)債承銷團(tuán)成員單期國(guó)債最低承銷額（含追加承銷部分）按各期國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)額的一定比例計(jì)算，甲類成員為1%，乙類成員為0.2%。

　　上述比例均計(jì)算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。

　　三、中標(biāo)原則

　�。ㄒ唬┤珗�(chǎng)有效投標(biāo)總額小于或等于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，所有有效投標(biāo)全額募入；全場(chǎng)有效投標(biāo)總額大于當(dāng)期國(guó)債招標(biāo)額時(shí)，按照低利率（利差）或高價(jià)格優(yōu)先的原則對(duì)有效投標(biāo)逐筆募入，直到募滿招標(biāo)額為止。

　�。ǘ�）邊際中標(biāo)標(biāo)位的投標(biāo)額大于剩余招標(biāo)額，以該標(biāo)位投標(biāo)額為權(quán)數(shù)平均分配，最小中標(biāo)單位為0.1億元，分配后仍有尾數(shù)時(shí)，按投標(biāo)時(shí)間優(yōu)先原則分配。

　　四、追加投標(biāo)

　　（一）對(duì)于允許追加承銷的記賬式國(guó)債，在競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)結(jié)束后，國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員有權(quán)通過(guò)投標(biāo)追加承銷當(dāng)期國(guó)債。

　�。ǘ�）國(guó)債承銷團(tuán)甲類成員追加承銷額上限為該成員當(dāng)期國(guó)債競(jìng)爭(zhēng)性中標(biāo)額的25%，計(jì)算至0.1億元，0.1億元以下4舍5入。追加承銷額應(yīng)為0.1億元的整數(shù)倍。

　�。ㄈ�）“荷蘭式”招標(biāo)追加承銷價(jià)格與競(jìng)爭(zhēng)性招標(biāo)中標(biāo)價(jià)格相同：“美國(guó)式”和“混合式”招標(biāo)追加承銷價(jià)格，標(biāo)的為利率時(shí)為面值，標(biāo)的為價(jià)格時(shí)為當(dāng)期國(guó)債發(fā)行價(jià)格。

　　五、債權(quán)托管

　�。ㄒ唬┰谡型稑�(biāo)工作結(jié)束后，各中標(biāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)國(guó)債招投標(biāo)系統(tǒng)填制“債權(quán)托管申請(qǐng)書(shū)”，在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)債登記公司”），中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“證券登記公司”）上海、深圳分公司選擇托管。逾時(shí)未填制的，系統(tǒng)默認(rèn)全部在國(guó)債登記公司托管。

　�。ǘ�）國(guó)債登記公司，證券登記公司上海、深圳分公司，于規(guī)定的債權(quán)登記日對(duì)當(dāng)期國(guó)債進(jìn)行總債權(quán)登記和分賬戶債權(quán)托管。

　　（三）國(guó)債債權(quán)確認(rèn)時(shí)間，按國(guó)債發(fā)行款劃入財(cái)政部指定的資金賬戶的時(shí)間確定。國(guó)債發(fā)行繳款與債權(quán)確立方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

　　六、分 銷

　　記賬式國(guó)債分銷，是指在規(guī)定的分銷期內(nèi)，國(guó)債承銷團(tuán)成員將中標(biāo)的全部或部分國(guó)債債權(quán)額度銷售給非國(guó)債承銷團(tuán)成員的行為。

　　（一）分銷方式。記賬式國(guó)債采取場(chǎng)內(nèi)掛牌、場(chǎng)外簽訂分銷合同和試點(diǎn)商業(yè)銀行柜臺(tái)銷售的方式分銷。具體分銷方式以當(dāng)期發(fā)行文件規(guī)定為準(zhǔn)。

　�。ǘ�）分銷對(duì)象。記賬式國(guó)債分銷對(duì)象為在國(guó)債登記公司開(kāi)立債券賬戶及在證券登記公司開(kāi)立股票和基金賬戶的各類投資者。國(guó)債承銷團(tuán)成員間不得分銷。非國(guó)債承銷團(tuán)成員通過(guò)分銷獲得的國(guó)債債權(quán)額度，在分銷期內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　�。ㄈ�）分銷價(jià)格。國(guó)債承銷團(tuán)成員根據(jù)市場(chǎng)情況自定價(jià)格分銷。

　　七、其 他

　　（一）記賬式國(guó)債發(fā)行招投標(biāo)工作通過(guò)“財(cái)政部國(guó)債發(fā)行招投標(biāo)系統(tǒng)”進(jìn)行，國(guó)債承銷團(tuán)成員通過(guò)上述系統(tǒng)遠(yuǎn)程終端投標(biāo)。遠(yuǎn)程終端出現(xiàn)技術(shù)問(wèn)題，可在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以填寫(xiě)“應(yīng)急投標(biāo)書(shū)”和“應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)”（格式見(jiàn)附件）的形式委托國(guó)債登記公司代為投標(biāo)。

　�。ǘ�）除另有規(guī)定外，財(cái)政部在中國(guó)境內(nèi)（不包括香港、澳門(mén)和臺(tái)灣地區(qū)）發(fā)行記賬式國(guó)債按本規(guī)則執(zhí)行。

　�。ㄈ�）本規(guī)則未盡事宜，以各期記賬式國(guó)債發(fā)行文件為準(zhǔn)。

　�。ㄋ模┍疽�(guī)則自公布之日起施行，有效期截至2010年12月31日。

　　附1：記賬式國(guó)債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)

　　附2：記賬式國(guó)債債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)

　　附1：

記賬式國(guó)債發(fā)行應(yīng)急投標(biāo)書(shū)

　　業(yè)務(wù)憑單號(hào)：A01

　　財(cái)政部：

　　由于我單位國(guó)債招投標(biāo)遠(yuǎn)程終端系統(tǒng)出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書(shū)面形式發(fā)送 年記賬式（附息/貼現(xiàn)）（ 期）國(guó)債發(fā)行（首場(chǎng)/追加）應(yīng)急投標(biāo)書(shū)。我單位承諾：本應(yīng)急投標(biāo)書(shū)由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫(xiě)，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　投標(biāo)方名稱： 托管賬號(hào)：

　　投標(biāo)日期： 年 月 日「要素1」

　　債券代碼： 「要素2」

　　

投標(biāo)標(biāo)位（ %或 元/百元面值）		投標(biāo)量（億元）
標(biāo)位1 【要素3】		投標(biāo)量【要素4】
標(biāo)位2		投標(biāo)量
標(biāo)位3		投標(biāo)量
標(biāo)位4		投標(biāo)量
標(biāo)位5		投標(biāo)量
標(biāo)位6		投標(biāo)量
合計(jì)

　�。ㄗⅲ簶�(biāo)位不夠可自行添加 ）

　　電子密押：　 　 （　16位數(shù)字）

　　經(jīng)辦人簽字或蓋章： 　復(fù)核人簽字或蓋章：

　　聯(lián)系電話： 　聯(lián)系電話：

　　單位印章

　　注意事項(xiàng)：

　　1、單位印章應(yīng)與投標(biāo)方名稱相符；業(yè)務(wù)憑單填寫(xiě)須清晰，不得涂改。

　　2、本應(yīng)急憑單進(jìn)行電子密押計(jì)算時(shí)共有4項(xiàng)要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急憑單不符時(shí)，請(qǐng)手工修正密押器的要素1；要素2-4按應(yīng)急憑單所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急憑單填寫(xiě)內(nèi)容必須完全一致。

　　3、傳真電話：010-88086362、88086297、88086252.

　　附2：

記賬式國(guó)債債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)

　　業(yè)務(wù)憑單號(hào)：A02

　　財(cái)政部：

　　由于我單位國(guó)債招投標(biāo)遠(yuǎn)程終端系統(tǒng)出現(xiàn)故障，現(xiàn)以書(shū)面形式發(fā)送　年記賬式（附息/貼現(xiàn)）（ 期）國(guó)債債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)。我單位承諾：本債權(quán)托管應(yīng)急申請(qǐng)書(shū)由我單位授權(quán)經(jīng)辦人填寫(xiě)，內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，具有與系統(tǒng)投標(biāo)同等效力，我單位自愿承擔(dān)應(yīng)急投標(biāo)所產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

　　投標(biāo)方名稱：　 托管賬號(hào)：

　　申請(qǐng)日期：　 年 月 日「要素1」

　　債券代碼：　 「要素2」

　　

托管機(jī)構(gòu)	債權(quán)托管面額（億元）
中央國(guó)債登記公司【要素3】
證券登記公司（上海）
證券登記公司（深圳）
合計(jì)【要素4】

　　電子密押：（　16位數(shù)字））　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　經(jīng)辦人簽字或蓋章： 　　　　　　　　　復(fù)核人簽字或蓋章：

　　聯(lián)系電話： 　　　　　　　　　　　　　聯(lián)系電話：

　　單位印章

　　注意事項(xiàng)：

　　1、單位印章應(yīng)與投標(biāo)方名稱相符；業(yè)務(wù)憑單填寫(xiě)須清晰，不得涂改。

　　2、本應(yīng)急憑單進(jìn)行電子密押計(jì)算時(shí)共有4項(xiàng)要素，其中要素1在電子密押器中已默認(rèn)顯示，如與應(yīng)急憑單不符時(shí)，請(qǐng)手工修正密押器的要素1；要素2-4按應(yīng)急憑單所填內(nèi)容順序輸入密押器，輸入內(nèi)容與應(yīng)急憑單填寫(xiě)內(nèi)容必須完全一致。

　　3、傳真電話：010-88086362、88086297、88086252。