第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(★★★★★)

　　一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別(見表3—1)

　　二、集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　(一)集團(tuán)法人客戶的整體狀況分析根據(jù)《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的規(guī)定，集團(tuán)法人客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：

　　①在股權(quán)上或者經(jīng)營決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；

　　②共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；

　�、壑饕�投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬(包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和兩代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系)共同直接控制或間接控制的；

　�、艽嬖谄渌�關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。

　　關(guān)聯(lián)交易是指發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間的有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企事業(yè)法人。國家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)僅僅因?yàn)楸舜送�受國家控制而成為關(guān)聯(lián)方。

　　商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)企業(yè)客戶下列行為／情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)著重分析其是否屬于某個(gè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)方，以及其行為／情況是否屬于關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易：

　　①與無正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易；

　　②進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易；

　�、叟c特定客戶或供應(yīng)商發(fā)生大額交易；

　　④進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易；

　　⑤易貨交易；

　　⑥進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易；

　　⑦發(fā)生處理方式異常的交易；

　�、噘Y產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易；

　　⑨互為提供擔(dān)�；蜻B環(huán)提供擔(dān)保；

　�、獯嬖谟嘘P(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議；

　�、獬�股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個(gè)人長(zhǎng)期使用。

　　總之，在識(shí)別和分析集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)的過程中，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)力爭(zhēng)做到：

　　第一，充分利用已有的內(nèi)外部信息系統(tǒng)，如中國人民銀行的信貸登記查詢系統(tǒng)、中介征信機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)、媒體等，及時(shí)全面收集、調(diào)查、核實(shí)客戶及其關(guān)聯(lián)方的授信記錄。

　　第二，與客戶建立授信關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)當(dāng)盡職受理和調(diào)查評(píng)價(jià)，要求客戶提供真實(shí)、完整的信息資料，包括客戶法定代表人、實(shí)際控制人、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、主營業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理人員情況、財(cái)務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項(xiàng)目、擔(dān)保情況和重要訴訟情況等，以有資格機(jī)構(gòu)審計(jì)過的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，通過各種方式獲取第一手材料，必要時(shí)可要求客戶聘請(qǐng)獨(dú)立的具有公證效應(yīng)的第三方出具資料真實(shí)性證明。

　　第三，識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，授信工作人員應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊(cè)資金、股權(quán)分布、股權(quán)占比的變更情況，通過間接持股方式形成的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動(dòng)及其凈資產(chǎn)l0％以上的變動(dòng)情況，客戶對(duì)外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其親密親屬的個(gè)人信用記錄。

　　第四，集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與額度授信周期應(yīng)當(dāng)保持一致。

　　第五，在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，成員行應(yīng)及時(shí)將有關(guān)材料上報(bào)牽頭行，牽頭行匯總有關(guān)信息后報(bào)管轄行，管轄行作出識(shí)別判斷后，決定是否繼續(xù)列入集團(tuán)加以統(tǒng)一管理或刪除在集團(tuán)之外，并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫中作出相應(yīng)調(diào)整。

　　第六，對(duì)所有集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行維護(hù)，更新集團(tuán)內(nèi)的成員單位。

　　(二)集團(tuán)法人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征

　　1．內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁

　　集團(tuán)法人客戶內(nèi)部進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的基本動(dòng)機(jī)之一是實(shí)現(xiàn)整個(gè)集團(tuán)公司的統(tǒng)一管理和控制，動(dòng)機(jī)之二是通過關(guān)聯(lián)交易來規(guī)避政策障礙和粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。關(guān)聯(lián)交易的復(fù)雜性和隱蔽性使得商業(yè)銀行很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患并采取有效措施進(jìn)行控制。

　　2．連環(huán)擔(dān)保十分普遍

　　關(guān)聯(lián)方通常采用連環(huán)擔(dān)保的形式申請(qǐng)銀行貸款，雖然符合相關(guān)法律的規(guī)定，但一方面，企業(yè)集團(tuán)頻繁的關(guān)聯(lián)交易孕育著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，信用風(fēng)險(xiǎn)通過貸款擔(dān)保鏈條在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部循環(huán)傳遞、放大，貸款實(shí)質(zhì)上處于擔(dān)保不足或無擔(dān)保狀態(tài)。

　　3．真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握

　　現(xiàn)實(shí)中，企業(yè)集團(tuán)往往根據(jù)需要隨意調(diào)整合并報(bào)表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，導(dǎo)致商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確掌握客戶的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。

　　4．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高

　　為追求規(guī)模效應(yīng)，一些企業(yè)集團(tuán)往往利用其控股地位調(diào)動(dòng)關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)取得大量銀行貸款，過度負(fù)債，盲目投資，涉足自己不熟悉的行業(yè)和區(qū)域，很可能引發(fā)關(guān)聯(lián)方“多米諾骨牌式”的崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并造成嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　5．風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和貸后管理難度大

　　由于集團(tuán)法人客戶經(jīng)營規(guī)模大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，商業(yè)銀行很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其經(jīng)營狀況作出準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，增加了商業(yè)銀行貸后管理的難度。

　　三、個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　(一)個(gè)人客戶的基本信息分析個(gè)人貸款業(yè)務(wù)所面對(duì)的客戶主要是自然人，其特點(diǎn)是單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量巨大。

　　(二)個(gè)人信貸產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析

　　1．個(gè)人住房按揭貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

　�、俳�(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)；

　�、凇凹侔唇摇憋L(fēng)險(xiǎn)；

　�、塾捎诜慨a(chǎn)價(jià)值下跌而導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)；

　　④借款人經(jīng)濟(jì)情況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　2．個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

　　個(gè)人零售貸款，可以分為汽車消費(fèi)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款、留學(xué)貸款和助業(yè)貸款等。其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：

　�、俳杩钊说恼鎸�(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；

　�、诮杩钊说膬攤�能力有可能不穩(wěn)定(如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等)；③貸款購買的商品質(zhì)量有問題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約；

　�、艿盅簷�(quán)益實(shí)現(xiàn)困難。

　　對(duì)于助學(xué)貸款、留學(xué)貸款，除了按照前述的個(gè)人客戶基本信息分析來識(shí)別借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)外，還應(yīng)當(dāng)要求學(xué)校、家長(zhǎng)或有擔(dān)保能力的第三方對(duì)此類貸款進(jìn)行擔(dān)保；對(duì)用于購買商品(如汽車)的貸款，商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)經(jīng)銷商的信譽(yù)、實(shí)力、資格進(jìn)行分析考察。

　　由于個(gè)人貸款的抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)困難，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)高度重視借款人的第一還款來源，要求借款人以不影響其正常生活的、可變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)作為抵押，并且要求借款人購買財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

　　四、貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　1．宏觀經(jīng)濟(jì)因素

　　2．行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　3．區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)

第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量

　　一、風(fēng)險(xiǎn)暴露分類

　　在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露分類一般可以分為以下六類：即主權(quán)類、金融機(jī)構(gòu)類(含銀行類和非銀行類)、公司類(含中小企業(yè)、專業(yè)貸款和一般公司)、零售類(含個(gè)人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售和其他零售)、股權(quán)類和其他類(含購入應(yīng)收款及資產(chǎn)證券化)。

　　(1)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指對(duì)主權(quán)國家或經(jīng)濟(jì)實(shí)體區(qū)域及其中央銀行、公共部門實(shí)體，以及多邊開發(fā)銀行、國際清算銀行和國際貨幣基金組織等的債權(quán)。

　　(2)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的不同屬性，可分為銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露和非銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　(3)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行對(duì)公司、合伙制企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對(duì)主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的企業(yè)的債權(quán)。根據(jù)債務(wù)人類型及其風(fēng)險(xiǎn)特征，公司風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露、專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露和一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　(4)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　零售風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)同時(shí)具有如下三方面特征：①債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人；②筆數(shù)多，單筆金額小；③按照組合方式進(jìn)行管理。

　　零售風(fēng)險(xiǎn)暴露分為個(gè)人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露、其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露三大類。(5)股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行直接或間接持有的股東權(quán)益。

　　(6)其他風(fēng)險(xiǎn)暴露

　　其他風(fēng)險(xiǎn)暴露主要包括購入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　二、客戶信用評(píng)級(jí)(★★★★★)

　　(一)客戶信用評(píng)級(jí)的基本概念

　　1．違約的含義

　　①債務(wù)人對(duì)于商業(yè)銀行的實(shí)質(zhì)性信貸債務(wù)逾期90天以上；

　　②商業(yè)銀行認(rèn)定，除非采取追索措施，如變現(xiàn)抵(質(zhì))押品，借款人可能無法全額償還對(duì)商業(yè)銀行的債務(wù)。

　　2．違約概率的含義

　　違約概率是指借款人在未來一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，違約概率被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)l年期違約概率與0．03％中的較高者。巴塞爾委員會(huì)設(shè)定0．03％的下限是為了給風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重設(shè)定下限，也是考慮到商業(yè)銀行在檢驗(yàn)小概率事件時(shí)所面臨的困難。違約概率是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率。

　　違約概率的估計(jì)包括兩個(gè)層面：一是單一借款人的違約概率；二是某一信用等級(jí)所有借款人的違約概率�！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》要求實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行估計(jì)其各信用等級(jí)借款人所對(duì)應(yīng)的違約概率，可采用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)、映射外部數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)違約模型等與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)一致的技術(shù)估計(jì)平均違約概率，可選擇一項(xiàng)主要技術(shù)，輔以其他技術(shù)作比較，并進(jìn)行可能的調(diào)整，確保估值能準(zhǔn)確反映違約概率。來源2 33網(wǎng)校

　�、賰�(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。銀行可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了授信標(biāo)準(zhǔn)以及生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。

　�、谟成渫獠繑�(shù)據(jù)。銀行可將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。

　�、劢y(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，銀行可以使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率。

　　與違約概率容易混淆的一個(gè)概念是違約頻率，即通常所稱的違約率。違約頻率是事后檢驗(yàn)的結(jié)果，而違約概率是分析模型作出的事前預(yù)測(cè)，兩者存在本質(zhì)的區(qū)別。違約頻率可用于對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的事后檢驗(yàn)，但不能作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的直接依據(jù)。違約概率和違約頻率通常情況下是不相等的，兩者之間的對(duì)比分析是事后檢驗(yàn)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

　　(二)客戶信用評(píng)級(jí)的發(fā)展(見表3—2)

　　(三)違約概率模型

　　1．RiskCalc模型RiskCale模型是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過嚴(yán)格的步驟從客戶信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過適當(dāng)變換后運(yùn)用Logit／Probit回歸技術(shù)預(yù)測(cè)客戶的違約概率。

　　2．KMV的Credit Monitor模型KMV的Credit Monitor模型是一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，借貸關(guān)系中的信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過應(yīng)用期權(quán)定價(jià)理論求解出信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率。

　　3．KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型

　　KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不論是高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場(chǎng)環(huán)境被稱為風(fēng)險(xiǎn)中性范式。

　　4．死亡率模型

　　死亡率模型是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來一定持有期內(nèi)不同信用等級(jí)的客戶／債項(xiàng)的違約概率(即死亡率)。通常分為邊際死亡率和累計(jì)死亡率。

　　三、債項(xiàng)評(píng)級(jí)(★)

　　(一)違約風(fēng)險(xiǎn)暴露(EAD)

　　違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已使用的授信余額、應(yīng)收未收利息、未使用授信額度的預(yù)期提取數(shù)量以及可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。

　　(二)違約損失率(LGD)

　　違約損失率指某一債項(xiàng)違約導(dǎo)致的損失金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比(損失的嚴(yán)重程度，LGD=1一回收率)。

　　計(jì)量違約損失率的方法主要有以下兩種：

　　1．市場(chǎng)價(jià)值法

　　通過市場(chǎng)上類似資產(chǎn)的信用價(jià)差(Credit Spread)和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場(chǎng)能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、

　　銀行債券。

　　2．回收現(xiàn)金流法

　　根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約貸款在清收過程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1一回收率=1～(回收金額一回收成本)／違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　(三)有效期限M

　　商業(yè)銀行采用初級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法，除回購類交易有效期限是0．5年外，其他非零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限為2．5年。在其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險(xiǎn)就越小。除下款確定的情形外，有效期限取1年和以下定義的內(nèi)部估計(jì)的有效期限中的較大值，但最大不超過5年。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露的有效期限可以采用2．5年。

　　(1)對(duì)于有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，有效期限為：

　　(2)商業(yè)銀行不能計(jì)算債項(xiàng)的有效期限時(shí)，應(yīng)保守地估計(jì)期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人按照貸款協(xié)議全部履行合約義務(wù)(本金、利息和手續(xù)費(fèi))的最大剩余時(shí)間。

　　(3)對(duì)凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。

　　(四)專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的估計(jì)

　　專業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量可以有兩種選擇。一種是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法。即分別估計(jì)其PD、LGD等風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)，進(jìn)而按照公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本計(jì)算公式計(jì)算RWA。另一種是采用監(jiān)管映射法。

　　四、信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量（★)

　　(一)違約相關(guān)性

　　違約的發(fā)生主要基于以下原因：債務(wù)人自身因素，債務(wù)人所在行業(yè)或區(qū)域因素，宏觀經(jīng)濟(jì)因素。其中，行業(yè)或區(qū)域因素將同時(shí)影響同一行業(yè)或地區(qū)所有債務(wù)人違約的可能性，而宏觀經(jīng)濟(jì)因素將導(dǎo)致不同行業(yè)之間的違約相關(guān)性。因此在計(jì)量單個(gè)債務(wù)人的違約概率和違約損失率之后，還應(yīng)當(dāng)在組合層面計(jì)量不同債務(wù)人或不同債項(xiàng)之間的相關(guān)性。

　　(二)信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型

　　1．CreditMetrics模型

　　CreditMetries模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是為了計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合(如貸款以及一些私募債券)的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合(如股票)的價(jià)格一樣容易獲得，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動(dòng)率(標(biāo)準(zhǔn)差)也同樣難以獲得。CreditMetries模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題。

　　2．Credit Portfolio View模型

　　Credit Portfolio View模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過不斷加入宏觀因素沖擊來模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出模型中的一系列參數(shù)值。Credit Portfolio View模型可以看做是Cred—itMetrics模型的一個(gè)補(bǔ)充，比較適用于投機(jī)類型的借款人，因?yàn)樵擃惤杩钊藢?duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感。

　　3．Credit Risk+模型

　　Credit Risk+模型是根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)貸款組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆貸款只有違約和不違約兩種狀態(tài)。Credit Risk+模型認(rèn)為，貸款組合中不

　　(三)信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試

　　壓力測(cè)試用于評(píng)估資產(chǎn)或投資組合在極端不利的條件下可能遭受的重大損失。對(duì)于商業(yè)銀行而言，進(jìn)行壓力測(cè)試更大的意義在通過壓力測(cè)試過程促進(jìn)各部門之間的交流，并了解自身風(fēng)險(xiǎn)管理所存在的問題和薄弱環(huán)節(jié)，以推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系和制度建設(shè)。

第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與報(bào)告