金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)有關(guān)營(yíng)業(yè)稅政策的調(diào)整對(duì)于支持金融行業(yè)發(fā)展、鼓勵(lì)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新有非常積極的影響，證券行業(yè)對(duì)此反應(yīng)熱烈。

　　有關(guān)金融商品轉(zhuǎn)讓所涉及的營(yíng)業(yè)稅，此前一直按照國(guó)稅總局2002年下發(fā)的相關(guān)文件精神執(zhí)行。該文件在當(dāng)時(shí)很好地解決了證券交易盈虧互抵的問題，并且允許在一個(gè)納稅年度內(nèi)不同納稅期間的虧損相抵。但隨著證券行業(yè)的發(fā)展,營(yíng)業(yè)稅的繳納和征收出現(xiàn)了更為復(fù)雜的情況。在過去十年中，證券行業(yè)發(fā)展非常迅速，特別是2008年綜合治理整頓結(jié)束后，行業(yè)迅速進(jìn)入了一個(gè)穩(wěn)定發(fā)展積極創(chuàng)新的時(shí)期。

　　對(duì)比成熟的金融市場(chǎng)，中國(guó)的證券業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新方面才剛開始。隨著產(chǎn)品的多元化和復(fù)雜化，尤其是投資組合概念的越來越廣泛的應(yīng)用，金融商品的分類越來越復(fù)雜，越來越難以清晰把握。這給營(yíng)業(yè)稅的征收帶來了兩個(gè)問題，一是有關(guān)的征收方法是否與實(shí)際業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)相一致，二是納稅金額的核準(zhǔn)是否簡(jiǎn)單、清晰、易于操作。

　　營(yíng)業(yè)稅是以在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)所取得的營(yíng)業(yè)額為課稅對(duì)象而征收的一種商品勞務(wù)稅。在最初設(shè)計(jì)時(shí)，確定營(yíng)業(yè)稅一般以營(yíng)業(yè)收入額全額為計(jì)稅依據(jù)，實(shí)行比例稅率，稅款隨營(yíng)業(yè)收入額的實(shí)現(xiàn)而實(shí)現(xiàn)，計(jì)征簡(jiǎn)便，有利于節(jié)省征納費(fèi)用。實(shí)際操作中，對(duì)營(yíng)業(yè)收入額的確定成為納稅和征管的最基本、最重要的環(huán)節(jié)。

　　隨著金融商品的多樣化和復(fù)雜化，在金融商品交易的過程中，確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入額的工作變得日益復(fù)雜，在證券行業(yè)內(nèi)已成為一項(xiàng)非常專業(yè)的工作。具體體現(xiàn)在三個(gè)方面：

　　其一，金融商品交易的收入概念其實(shí)是凈收入，即金融商品的賣出價(jià)格扣去購(gòu)入成本之后的凈額，這與其他行業(yè)的大部分業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入額為毛收入(不扣減相關(guān)成本)的情況有本質(zhì)的不同。后者可以直接根據(jù)收款情況確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入，而前者卻需要依據(jù)具體的計(jì)算得出。

　　其二，金融商品交易的凈收入計(jì)算過程非常繁復(fù)。由于納稅期間內(nèi)交易量可能非常巨大，所有的計(jì)算必須依據(jù)計(jì)算機(jī)系統(tǒng)完成，而成本的計(jì)算可以有先進(jìn)先出、后進(jìn)先出及加權(quán)平均法等不同的選擇。

其三，金融商品交易的越來越遠(yuǎn)離簡(jiǎn)單的單項(xiàng)產(chǎn)品交易的形式。出于避險(xiǎn)或盈利的目的，可以根據(jù)不同品種及市場(chǎng)情況設(shè)計(jì)多種組合產(chǎn)品，業(yè)務(wù)的真正盈利必須與交易組合的初始設(shè)計(jì)一致，因此會(huì)出現(xiàn)同樣的產(chǎn)品分布在不同的組合分類中的情況，并且跨證券基本類別的組合將越來越多。

　　金融商品的多元化與復(fù)雜化是金融市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢(shì)。各種套保、套利以及投資組合策略的應(yīng)用可以逐步形成合理的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，對(duì)于豐富市場(chǎng)交易機(jī)制、平衡市場(chǎng)緩沖風(fēng)險(xiǎn)、提高金融市場(chǎng)效率、增加流動(dòng)性以及管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)起到積極的作用。因此，與之相配套的稅收機(jī)制是非常重要的。

　　在這種情況下，如果繼續(xù)按照四大類的分類辦法計(jì)算營(yíng)業(yè)稅，將出現(xiàn)為計(jì)算營(yíng)業(yè)稅而確定的營(yíng)業(yè)收入額與業(yè)務(wù)管理中實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)營(yíng)結(jié)果的確定不一致的情況。因此，證券公司在設(shè)計(jì)交易產(chǎn)品時(shí)，不能只根據(jù)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情況和經(jīng)濟(jì)回報(bào)來確定投資策略，同時(shí)還要考慮稅收的影響，這使?fàn)I業(yè)稅在體現(xiàn)國(guó)家政策促進(jìn)各行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展方面的初衷有所背離。

　　從征管方面看，由于上述產(chǎn)品在分類以及實(shí)際計(jì)算方面的復(fù)雜性，導(dǎo)致出現(xiàn)很多難以明確歸類的產(chǎn)品，不同環(huán)節(jié)、不同區(qū)域、不同機(jī)構(gòu)之間在認(rèn)證方面容易出現(xiàn)不一致，從而大大增加證券公司及稅務(wù)部門的管理成本，偏離了營(yíng)業(yè)稅在設(shè)計(jì)之初簡(jiǎn)便、易于操作的初衷。

　　因此，國(guó)家稅務(wù)總局及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展情況，調(diào)整相應(yīng)政策，允許金融商品統(tǒng)一按照一類進(jìn)行稅務(wù)的計(jì)算和征繳，非常有效地解決了上述問題，不僅將大大提高稅收管理方面的效率，更可以積極促進(jìn)證券行業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)管理方面進(jìn)一步發(fā)展，同時(shí)帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益。