我的財務報告分析方法

一般來說，大家比較重視技術(shù)分析，而較忽略基本面分析。但我覺得如果要進行中長期投資的話，基本面還是要進行分析的。而基本面分析中的財務報告分析無疑是最具有價值的。從這里你可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)能力、盈利能力及成長性，當然，最主要的是，分析你準備投資的公司有沒有地雷，即在重大的財務數(shù)據(jù)上有沒有造假，或是財務結(jié)構(gòu)有否存在重大隱患，這可以避免長期投資的地雷，如銀廣廈事件。這對于具有豐富財務核算經(jīng)驗的專業(yè)會計人員大部分還是可以看出來的。做假必然會留下蛛絲馬跡。從今天起我將把我的企業(yè)財務報告分析方法及經(jīng)驗在這里寫出。當然，有些內(nèi)容是參考了一些專業(yè)資料，而且盡量以自己所形成的經(jīng)驗來說，做到重點突出，形成一套快速有效的分析方法。
    在談分析方法之前，先講一些會計基礎知識。大家平時對會計核算方法好象比較頭痛，認為比較復雜，其實不然。從我們個人來說吧，我們向同事借了100元錢，在現(xiàn)實中我們一方面增加了100元現(xiàn)金在手上，另一方面也增加了遲早要還的債務100元，這在會計上表述為：一方面增加了現(xiàn)金流入，一方面增加了債務，這就是會計所說的有借必有貨，做成會計分錄是這樣的：
　　借：現(xiàn)金　　100
　　貸：其他應付款　　100
　　其實，這很貼切的反映了借錢這件事，只是會計把這件事規(guī)范化了。再比如，你買了一輛汽車，花費100000元，在現(xiàn)實中就是我們少了100000元現(xiàn)金，但增加了一輛汽車，在會計上表述為：一方面增加了現(xiàn)金流出，另一方面增加了固定資產(chǎn)。會計分錄是這樣的：
　　借：固定資產(chǎn)　　100000
　　貸：現(xiàn)金　　　　100000
　　再比如，你賣出一件東西，收到銀行存款50000元，在現(xiàn)實中，我們實質(zhì)意義上增加了收入，表現(xiàn)形式上增加了現(xiàn)金流入，另一方面我們減少了東西。在會計上表述為：一方面增加了現(xiàn)金流入，這個現(xiàn)金流入是因為收入增加，另一方面我們減少了庫存商品。會計分錄為：
　　借：銀行存款　　50000
　　貸：主營業(yè)務收入　　50000

　　借：主營業(yè)務成本
　　貸：庫存商品
大家注意，這兒有兩個分錄，為什么不直接“借：銀行存款　貸：庫存商品　”呢？如果這樣，那么收入和成本就統(tǒng)計不上了，設置這兩個科目是為了統(tǒng)計收入和成本。前一個科目表示現(xiàn)金的增加是因為收入增加了，后一個科目表現(xiàn)為庫存商品減少的同時，銷售成本的增加。如果你賣這個東西沒有收到現(xiàn)金或支票，而是一張借條，那么上面的“銀行存款”就要改為“應收帳款”，這表示是你降低了信用標準，沒有強制收取現(xiàn)金，我們有些企業(yè)就是這樣，在收入擴大的同時，應收帳款呈同比例擴大，這是信用放寬的后果，是非良性的。如四川長虹，收入200多億，應收帳款就高達60多億，這60多億只要有百分之十成為壞帳，對企業(yè)的影響就非常大。賣出了東西沒有收到錢，很顯然，這種行為不能長期存在，否則，企業(yè)就會背負巨大的壓力，資金的壓力、清償?shù)膲毫Α⑸�產(chǎn)的壓力。
上面的分錄，假設我們當初買進這個東西的時候是40000元，那么現(xiàn)在第二個分錄應該是：
　　借：主營業(yè)務成本　　40000
　　貸：庫存商品　　　　40000
　　再比如，我們向銀行貸款100000元買房子，在現(xiàn)實中，我們增加了借款，但同時也增加了一套房子，當然，房子在沒到手時，我們增加的是現(xiàn)金或銀行存款，在會計上我們這樣表述：一方面增加了負債（債務），另一方面增加了資產(chǎn)。此處的資產(chǎn)是廣義的，對我們個人來說就是財產(chǎn)的意思，包括現(xiàn)金，也包括房子、車等。大家要注意，上面已經(jīng)出現(xiàn)過向同事借錢了，而現(xiàn)在是向銀行貸款，在現(xiàn)實中，我們都稱之為借錢，而在會計中就分得很細了，在這里假設一下，如果讓你自己分，你會怎么樣定義向銀行貸款和向同事借錢呢？會計上是這樣分的：向銀行貨款，一年以上償還的，定義為“長期借款”，一年以內(nèi)的，定義為“短期借款”，向同事等借款，定義為“其他應付款”，拿了別的企業(yè)的貨而沒有付款的，定義為應付帳款。仔細想想，其實非�？茖W、非常嚴謹。
　　在一般人的概念中，對會計的“借貨”簡單理解為“借為增加，貨為減少”，這是錯誤的，如這個分錄：“借：現(xiàn)金　100　　貨：其他應付款　　100”，借貨同時增加，現(xiàn)金增加100元，其他應付款也增加100元，大家是不是有些糊涂了，理一下自己的思緒，你的現(xiàn)金和你的借款是完全不同性質(zhì)的東西，在會計上對他們進行了定性，這樣就有了科目的性質(zhì)�，F(xiàn)金、銀行存款、應收帳款、其他應收款、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等借方表示增加、貸方表示減少的科目被定義為資產(chǎn)類科目；而其他應付款、應付帳款、借款等貸方表示增加、借方表示減少的科目則補定義為負債類科目，大家要仔細想一想，一定要理順，這樣后面才會更清楚。
　　還有一類科目，權(quán)益類科目，股本、資本公積、盈余公積等，他們表示什么呢？其實很簡單，就是凈資產(chǎn)。在我們現(xiàn)實中，也就是我所擁有的資產(chǎn)減去我所承擔的負債，比如，我拿自己的房子、現(xiàn)金、電器、車等你有所有權(quán)的資產(chǎn)，減去你欠別人的債務，余下的就是你的凈資產(chǎn)。這個帳相信都會算吧。這樣，會計恒等式就推出了：資產(chǎn)－負債＝所有者權(quán)益，我們的資產(chǎn)負債表就是按這個來的。左邊整個都是資產(chǎn)類科目的期初、期末余額，右邊上半部分是負債類道上的期初、期末余額，下半部分是所有者權(quán)益的期初、期末余額，最下面的兩邊的合計數(shù)是絕對相等的。