［例2］（教材P37）假定某企業(yè)20×5年度實(shí)際銷售收入30 000 000元，20×6年度預(yù)測(cè)銷售收入38 000 000元。20×5年度資產(chǎn)負(fù)債表如表3－3所示。

　　表3－3　　　　　　20×5年度資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）　　　　　　　單位：元

　　『正確答案』

　　在上面的預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中，可以看到資產(chǎn)≠負(fù)債＋所有者權(quán)益，而會(huì)計(jì)等式表明資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益。根據(jù)這個(gè)原理，參考前面資料可以計(jì)算出應(yīng)籌集的資金數(shù)額。

　　由于20×6年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中，總資產(chǎn)＝13472000元，而負(fù)債＋所有者權(quán)益＝12224000元，二者差額＝13472000－12224000＝1248000（元）。這部分資金是20×6年需要的資金總額，但是，從20×6年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表中知道，20×6年可以有399000元作為未分配利潤(rùn)留給企業(yè)使用，因此，企業(yè)應(yīng)在外部籌集的資金數(shù)為1248000－399000＝849000（元）。

　　【提示】應(yīng)付票據(jù)是否為敏感項(xiàng)目并不是絕對(duì)的，需要根據(jù)題目條件判斷，本題中是作為非敏感項(xiàng)目來核算的。

　　5.公式法

　　（1）公式推導(dǎo)過程

　�、僮芳淤Y金需要量＝預(yù)計(jì)資產(chǎn)－預(yù)計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益－留存收益增加

　　＝（基期資產(chǎn)＋資產(chǎn)增加）－（基期負(fù)債及所有者權(quán)益＋負(fù)債增加）－留存收益增加

　�。剑ɑ�期資產(chǎn)－基期負(fù)債及所有者權(quán)益）＋（資產(chǎn)增加－負(fù)債增加）－留存收益增加

　�。� 資產(chǎn)增加－負(fù)債增加－留存收益增加

　�、谠诿舾匈Y產(chǎn)、負(fù)債銷售百分比不變的情況下：

　　資產(chǎn)增加＝銷售額增加×敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷售百分比

　　負(fù)債增加＝銷售額增加×敏感負(fù)債項(xiàng)目銷售百分比

　�、塾纱丝梢缘贸觯�

　　追加資金需要量＝銷售額增加×敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷售百分比－銷售額增加×敏感負(fù)債項(xiàng)目銷售百分比－留存收益增加

　　④整理后得出：

　　追加資金需要量＝（敏感資產(chǎn)項(xiàng)目銷售百分比－敏感負(fù)債項(xiàng)目銷售百分比）×銷售額增加－留存收益增加

　　根據(jù)上例資料，20×6年銷售增加額（△S）為8000000元（38000000－30000000）；20×5年敏感資產(chǎn)總額（RA）為10170000元，（150000＋4800000＋5220000）；20×5年敏感負(fù)債總額 （RL）為5490000元（5280000＋210000）；20×5年銷售額骨30000000元；20×6年留存收益增加額骨為399000元，則運(yùn)用上述公式可計(jì)算如下：

　　追加資金需要量＝8000000×（10170000/30000000－5490000/30000000）

　�。�3990000＝849000（元）

　　經(jīng)典例題-1【單選題】某公司采用銷售百分比法對(duì)資金需要量進(jìn)行預(yù)測(cè)。預(yù)計(jì)2008年的銷售收入為5 700萬元，預(yù)計(jì)銷售成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用占銷售收入的百分比分別為75%、0.5%、19.5%、1.2%。假定該公司適用的所得稅率為30%，股利支付率為40%。則該公司2008年留存收益的增加額應(yīng)為（　）萬元。

　　A.90.972

　　B.38.988

　　C.129.96

　　D.60.648

　　『正確答案』A

　　『答案解析』留存收益的增加額

　�。筋A(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×（1－股利支付率）

　　＝預(yù)計(jì)銷售收入×（1－銷售成本銷售百分比－銷售費(fèi)用銷售百分比－管理費(fèi)用銷售百分比－財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售百分比）×（1－所得稅率）×（1－股利支付率）

　�。�5 700×（1－75%－0.5%－19.5%－1.2%）×（1－30%）×（1－40%）＝90.972（萬元）

　　經(jīng)典例題-2【多選題】在分析資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目與銷售關(guān)系時(shí)，要區(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目，下列各項(xiàng)中，一般屬于敏感項(xiàng)目的有（�。�。

　　A.應(yīng)付賬款

　　B.實(shí)收資本

　　C.應(yīng)付職工薪酬

　　D.存貨

　　E.長(zhǎng)期股權(quán)投資

　　『正確答案』ACD

　　經(jīng)典例題-3【2010年單選題】某公司采用銷售百分比法預(yù)測(cè)2010年外部資金需要量，2010年銷售收入將比上年增加20%。2009年的銷售收入為1800萬元，敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債占銷售收入的百分比分別為58%、13%，銷售凈利潤(rùn)率為10%，股份支付率為60%。若該公司2010年銷售凈利潤(rùn)率、股份支付率均保持不變，則2010年該公司應(yīng)追加資金需要量的數(shù)額是（�。┤f元。

　　A.32.4

　　B.54.0

　　C.75.6

　　D.90.0

　　『正確答案』C

　　『答案解析』2010年該公司應(yīng)追加資金需要量的數(shù)額＝1800×20%×（58%－13%）－1800×（1＋20%）×10%×（1－60%）＝75.6（萬元）

　　經(jīng)典例題－4【2011年單選題】甲公司采用銷售百分比法預(yù)測(cè)2011年外部資金需要量。2010年銷售收入為8000萬元，銷售凈利潤(rùn)率為15%，敏感資產(chǎn)和敏感負(fù)債分別占銷售收入的48%和22%。若預(yù)計(jì)2011年甲公司銷售收入將比上年增長(zhǎng)20%，留存收益將增加260萬元，則應(yīng)追加資金需要量為（　）萬元。

　　A.108 　　　　B.124 　　　　C.156 　　　　D.246

　　『正確答案』C

　　『答案解析』應(yīng)追加資金需要量＝8000×20%×（48%－22%）－260＝156（萬元）

　　（二）資金需要量預(yù)測(cè)的回歸分析預(yù)測(cè)法

　　資金需要量的回歸分析預(yù)測(cè)法是假定資金需要量與銷售額之間存在線性關(guān)系，然后根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。