您現(xiàn)在的位置：注冊(cè)稅務(wù)師財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)精講第三章（1）
3.1資金需要量預(yù)測(cè)
一、資金需要量預(yù)測(cè)的意義
（1）資金需要量預(yù)測(cè)是企業(yè)制定融資計(jì)劃的基礎(chǔ)；
�。�2）資金需要量預(yù)測(cè)有助于改善企業(yè)的投資決策。
二、資金需要量預(yù)測(cè)的步驟
�。�1）銷售預(yù)測(cè)；
�。�2）估計(jì)需要的資產(chǎn)；
�。�3）估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益；
（4）估計(jì)所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額。
三、資金需要量預(yù)測(cè)的方法
（一）銷售百分比法
1.銷售百分比法的概念
銷售百分比法是根據(jù)銷售與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)企業(yè)融資需求數(shù)量的一種方法。
2.銷售百分比法的假設(shè)前提
該方法是建立在收入、費(fèi)用、資產(chǎn)、負(fù)債與銷售收入之間存在固定比例的前提下。
3.預(yù)測(cè)方法
�。�1）編表法；
�。�2）公式法。
4.編表法
�。�1）編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表
�、儆�(jì)算確定利潤(rùn)表各項(xiàng)目與銷售收入的百分比；
假設(shè)基期利潤(rùn)表中銷售收入100萬(wàn)元，銷售成本70萬(wàn)元，則銷售成本的銷售百分比為70%。其他項(xiàng)目同樣原理計(jì)算確定。
�、陬A(yù)計(jì)預(yù)測(cè)年度利潤(rùn)表各項(xiàng)目；
某項(xiàng)目計(jì)劃年度數(shù)額＝該項(xiàng)目銷售百分比×預(yù)計(jì)年度銷售額
假設(shè)計(jì)劃年度銷售收入預(yù)計(jì)為200萬(wàn)元，則計(jì)劃年度預(yù)計(jì)的銷售成本為200×70%＝140（萬(wàn)元）。
�、垲A(yù)計(jì)留存收益數(shù)額。
留存收益增加＝預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)×（1－股利支付率）
[例1]（教材P36）某企業(yè)2005年利潤(rùn)表如表3-1所示。
表3-1 2005年度利潤(rùn)表（簡(jiǎn)表） 單位：元
項(xiàng)目 | 金額 |
銷售收入 | 30 000 000 |
減：銷售成本 | 22 800 000 |
銷售費(fèi)用 | 120 000 |
管理費(fèi)用 | 6 120 000 |
財(cái)務(wù)費(fèi)用 | 60 000 |
利潤(rùn)總額 | 900 000 |
減：所得稅* | 270 000 |
凈利潤(rùn) | 63 0000 |
注：假定所得稅稅率30%
若該企業(yè)2006年預(yù)計(jì)銷售額為38 000 000元，則2006年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表可測(cè)算如表3-2所示：
表3-2 2006年預(yù)計(jì)利潤(rùn)表 單位：元
項(xiàng)目 | 2005年實(shí)際數(shù) | 銷售百分比（%） | 2006年預(yù)計(jì)數(shù) |
銷售收入 | 30 000 000 | 100.00 | 38 000 000 |
減：銷售成本 | 22 800 000 | 76.00 | 28 880 000 |
銷售費(fèi)用 | 120 000 | 0.40 | 152 000 |
管理費(fèi)用 | 6 120 000 | 20.40 | 7 752 000 |
財(cái)務(wù)費(fèi)用 | 60 000 | 0.20 | 76 000 |
利潤(rùn)總額 | 900 000 | 3.00 | 1 140 000 |
減：所得稅 | 270 000 | 342 000 | |
凈利潤(rùn) | 630 000 | 798 000 |
若該企業(yè)預(yù)定的股利支付率為50%，則2006年預(yù)測(cè)留存收益增加額為399 000元，即：
『正確答案』
留存收益增加額＝798 000×（1－50%）＝399 000（萬(wàn)元）
（2）編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
�、賲^(qū)分敏感項(xiàng)目與非敏感項(xiàng)目，并計(jì)算基年資產(chǎn)負(fù)債表各敏感項(xiàng)目與銷售收入的百分比；
敏感項(xiàng)目是指直接隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，例如現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款、應(yīng)付職工薪酬等項(xiàng)目；
非敏感項(xiàng)目是指不隨銷售額變動(dòng)的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目，如固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資、短期借款、應(yīng)付債券、實(shí)收資本、留存收益等項(xiàng)目。
假設(shè)基期銷售額100萬(wàn)元，基期資產(chǎn)負(fù)債表中存貨為30萬(wàn)元，則存貨占銷售收入百分比為30%。
�、陬A(yù)計(jì)預(yù)測(cè)年度資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目。
敏感項(xiàng)目的預(yù)計(jì)數(shù)＝預(yù)計(jì)銷售額×該敏感項(xiàng)目的銷售百分比
假設(shè)計(jì)劃年度銷售收入200萬(wàn)元，則預(yù)計(jì)存貨為：200×30%＝60（萬(wàn)元）。
非敏感項(xiàng)目沿用上年數(shù)值或根據(jù)其他條件計(jì)算填列
�、鄞_定追加資金需要量。
資金總需要量＝預(yù)計(jì)總資產(chǎn)－預(yù)計(jì)負(fù)債及所有者權(quán)益
