本文主要為您介紹2012年注冊稅務(wù)師考試《財務(wù)與會計》基礎(chǔ)知識精講輔導(dǎo)第二章 財務(wù)報表分析，希望對您參加本次考試有所幫助！

二、反映營運能力的比率

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 指標(biāo)計算 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
其中，銷售收入凈額＝銷售收入－銷售退回、折讓、折扣
應(yīng)收賬款平均余額＝（期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款）/2
指標(biāo)評價 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 指標(biāo)計算 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)
＝360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)
＝應(yīng)收賬款平均余額×360/銷售收入凈額
指標(biāo)評價 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。

【注意】平均應(yīng)收賬款是指未扣除壞帳準備的應(yīng)收賬款金額。它是資產(chǎn)負債表中的“期初應(yīng)收賬款”、“期末應(yīng)收賬款”分別加上期初、期末壞帳準備的平均數(shù)。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) 指標(biāo)計算 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷貨成本/平均存貨
其中，平均存貨＝（期初存貨＋期末存貨）/2
指標(biāo)評價 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 指標(biāo)計算 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)
＝360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)
＝平均存貨×360/銷貨成本
指標(biāo)評價 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

三、反映獲利能力的比率

（一）通用指標(biāo)

包括銷售凈利潤率、資產(chǎn)凈利潤率、實收資本利潤率、凈資產(chǎn)利潤率（凈資產(chǎn)收益率）和基本獲利率（資產(chǎn)息稅前利潤率）。

1.銷售凈利潤率＝凈利潤/銷售收入凈額×100%

2.資產(chǎn)凈利潤率＝凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%

資產(chǎn)平均總額＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額）/2

3.實收資本利潤率＝凈利潤/實收資本×100%（注意該指標(biāo)分母未用平均值）

4.凈資產(chǎn)利潤率＝凈利潤/所有者權(quán)益平均余額×100%

5.基本獲利率＝息稅前利潤/總資產(chǎn)平均余額

（二）特殊指標(biāo)

1.每股收益

（1）計算過程

基本每股收益＝屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤/發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)

其中：發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)＝期初發(fā)行在外普通股股數(shù)＋當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù)×已發(fā)行時間/報告期時間－當(dāng)期回購普通股股數(shù)×已回購時間/報告期時間

（2）指標(biāo)評價

該指標(biāo)是反映企業(yè)普通股股東持有每一股份所能享有企業(yè)利潤或承擔(dān)企業(yè)虧損的業(yè)績評價指標(biāo)。每股收益越高，說明每股獲利能力越強，投資者的回報越多；每股收益越低，說明每股獲利能力越弱。

影響每股收益的因素有兩個：一是企業(yè)的獲利水平；二是企業(yè)的普通股股數(shù)。

（3）稀釋每股收益

①潛在普通股

"潛在普通股，是指賦予其持有者在報告期或以后期間享有取得普通股權(quán)利的一種金融工具或其他合同，包括可轉(zhuǎn)換公司債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)等。"

②稀釋性潛在普通股

稀釋性潛在普通股，是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的潛在普通股。

③稀釋每股收益

稀釋每股收益，就是在考慮稀釋性潛在普通股對每股收益稀釋作用之后，所計算出的每股收益。

假設(shè)稀釋性潛在普通股于當(dāng)期期初（或發(fā)行日）已經(jīng)全部轉(zhuǎn)換為普通股

A.分子的調(diào)整

計算稀釋每股收益，應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列事項對歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤進行調(diào)整：

a.當(dāng)期已確認為費用的稀釋性潛在普通股的利息；

b.稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換時將產(chǎn)生的收益或費用。

上述調(diào)整應(yīng)當(dāng)考慮相關(guān)的所得稅影響。

B.分母的調(diào)整

計算稀釋每股收益時，當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)當(dāng)為計算基本每股收益時普通股的加權(quán)平均數(shù)與假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為已發(fā)行普通股而增加的普通股股數(shù)的加權(quán)平均數(shù)之和。

a.可轉(zhuǎn)換債券

b.認股權(quán)證、股份期權(quán)

對于稀釋性認股權(quán)證、股份期權(quán)，計算稀釋每股收益時， 一般無需調(diào)整作為分子的凈利潤金額，只需對作為分母的普通股加權(quán)平均數(shù)進行調(diào)整：

增加的普通股股數(shù)＝擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)－行權(quán)價格×擬行權(quán)時轉(zhuǎn)換的普通股股數(shù)÷當(dāng)期普通股平均市場價格

c.多項潛在普通股

分別判斷稀釋性，不能總體考慮；企業(yè)對外發(fā)行不同潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)按照稀釋程度 從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀釋每股收益達到最小值。期權(quán)和認股權(quán)通常排在前面計算，因為此類潛在普通股轉(zhuǎn)換一般不影響凈利潤，稀釋程度根據(jù)增量股的每股收益衡量，即假定稀釋性潛在普通股轉(zhuǎn)換為普通股時，將增加的歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以增加的普通股股數(shù)的金額。

（4）計算每股收益時需要考慮的其他因素

①企業(yè)派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股或并股等，會增加或減少其發(fā)行在外普通股或潛在普通股的數(shù)量，并不影響所有者權(quán)益，也不改變企業(yè)的盈利能力，但是為了保持會計指標(biāo)的前后期可比性，應(yīng)當(dāng)按調(diào)整后的股數(shù) 重新計算各列報期間的每股收益。

②配股在計算每股收益時比較特殊，配股中包含的送股因素導(dǎo)致了發(fā)行在外普通股股數(shù)的增加，但卻沒有相應(yīng)的經(jīng)濟資源的流入。在計算基本每股收益時，應(yīng)當(dāng)考慮這部分送股因素，據(jù)以調(diào)整各列報期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)。

2.每股股利

（1）指標(biāo)計算

每股股利＝企業(yè)普通股股利總額/普通股股數(shù)

（2）指標(biāo)評價

該指標(biāo)是影響企業(yè)股票價格的重要指標(biāo)，每股股利越多，說明給投資者的回報越多，企業(yè)股票價格越高；每股股利越少，說明給投資者的回報越少，企業(yè)股票價格越低。

影響該指標(biāo)的因素有兩方面：一是企業(yè)的每股盈余；二是企業(yè)的股利發(fā)放政策。

3.市盈率

（1）指標(biāo)計算

市盈率＝每股市場價格/每股收益

（2）指標(biāo)評價

市盈率越高，表明投資者對公司的未來充滿信心，企業(yè)的市場價值越高；市盈率越低，表明投資者對公司的未來喪失信心，企業(yè)的市場價值越低。但是，由于股市受到不正常因素干擾時，股票價格會出現(xiàn)異常，所以在利用該指標(biāo)時要注意。