會(huì)計(jì)職稱考試《中級(jí)經(jīng)濟(jì)法》第四章　證券法律制度

知識(shí)點(diǎn)預(yù)習(xí)六：公司債券發(fā)行的條件

　　（一）公開發(fā)行公司債券的條件

　　1.公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

　　（1）股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元；

　�。�2）累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%；

　�。�3）最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息；

　　（4）籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

　　（5）債券的利率不超過國(guó)務(wù)院限定的利率水平；

　�。�6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)當(dāng)符合上述規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合《證券法》關(guān)于公開發(fā)行股票的條件，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　【考題•單選題】某股份有限公司現(xiàn)有凈資產(chǎn)5000萬元。該公司于2007年1月發(fā)行一年期公司債券500萬元。2007年11月，該公司又發(fā)行三年期公司債券600萬元。2008年7月，該公司擬再次發(fā)行公司債券。根據(jù)《證券法》的規(guī)定，該公司此次發(fā)行公司債券的最高限額為（ ）萬元。（2008年）

　　A.2000

　　B.1500

　　C.1400

　　D.900

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考核點(diǎn)是公司債券的發(fā)行條件。根據(jù)規(guī)定，公開發(fā)行公司債券，累計(jì)債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%。本題中，一年期的公司債券截至2008年7月已經(jīng)償還完畢，因此發(fā)行前累計(jì)債券余額為600萬元，發(fā)行后的累計(jì)債券余額不得超過凈資產(chǎn)的40%，因此本次最多發(fā)行的公司債券數(shù)額為5000×40%－600＝1400（萬元）。

　　2.申請(qǐng)公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送文件。依照證券法規(guī)定聘請(qǐng)保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送保薦人出具的發(fā)行保薦書。

　�。ǘ�）不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

　�。�1）前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足；

　�。�2）對(duì)已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)；

　�。�3）違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　【例題•多選題】下列情形中，可以成為再次發(fā)行公司債券障礙的有（ ）。

　　A.最近3年平均可分配利潤(rùn)不足以支付公司債券1年的利息的

　　B.前一次發(fā)行的公司債券尚未募足的

　　C.對(duì)已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的

　　D.累計(jì)債券總額達(dá)到公司凈資產(chǎn)30%的

　　『正確答案』ABC

　　『答案解析』本題考核點(diǎn)是公司債券發(fā)行條件。其中有：累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)額的40%。最近3年平均可分配利潤(rùn)足以支付公司債券1年的利息。我國(guó)《公司法》還就公司再次發(fā)行債券的條件作了限制性的規(guī)定，即前一次發(fā)行的公司債券尚未募足，或已發(fā)行的公司債券或者其債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的，不得再次發(fā)行公司債券。