(1)短期償債能力分析

短期償債能力分析是指企業(yè)償還各種流動(dòng)負(fù)債的能力。

評(píng)價(jià)短期償債能力的主要指標(biāo)有：

第一，營運(yùn)資金：營運(yùn)資金是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去全部流動(dòng)負(fù)債后的余額，是衡量企業(yè)短期償債能力的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。計(jì)算公式為：

營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)—流動(dòng)負(fù)債

第二，流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率，計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

運(yùn)用流動(dòng)比率時(shí)，要注意的問題為：

①該指標(biāo)只反映了流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的數(shù)量關(guān)系，沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性

②該指標(biāo)只是根據(jù)期末數(shù)字計(jì)算得出的，只能反映期末流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系，不能代表企業(yè)整個(gè)期間的償債能力

③從該指標(biāo)的公式來看，受人為操作的可能性較大

④行業(yè)不同，對(duì)流動(dòng)比率的要求也有所不同。

第三， 速動(dòng)比率

速動(dòng)比率，是指企業(yè)變現(xiàn)能力最強(qiáng)的速動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率

計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

第四， 營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率

計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率，計(jì)算公式為：

營業(yè)現(xiàn)金凈流量比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流入量/流動(dòng)負(fù)債平均余額

(2)長期償債能力分析

長期償債能力，是指企業(yè)償還全部債務(wù)本金和利息的能力。

評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要有：

第一， 資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率，是指企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之間的比率。

計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

第二， 權(quán)益負(fù)債率

權(quán)益負(fù)債率，是指企業(yè)的負(fù)債總額與所有者權(quán)益之間的比率，反映債務(wù)資本與權(quán)益資本的對(duì)比關(guān)系。計(jì)算公式為：

權(quán)益負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

第三， 利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)，是指企業(yè)支付利息所得稅之前的利潤與利息費(fèi)用之間的比率，可用于衡量企業(yè)償付借款利息的能力。

計(jì)算公式為：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用=利潤總額+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用