本文針對企業(yè)海外投資的三種所得稅籌劃方式——投資控股架構(gòu)、融資架構(gòu)和營運架構(gòu)，進行細解。
　　投資控股架構(gòu)，即通過在稅收協(xié)定網(wǎng)絡比較大的國家或地區(qū)設立中間控股公司來持有境外子公司，以降低境外利潤以股息的形式匯回中國境內(nèi)時產(chǎn)生的稅負。此外，通過控股架構(gòu)也可以幫助降低或避免未來處置股權所得在海外的資本利得稅稅負。
　　比如中國企業(yè)購買一個法國目標公司，法國當?shù)氐钠髽I(yè)所得稅及附加為34.43%，而此稅后利潤以股息形式匯回中國境內(nèi)，還要在法國繳納10%的股息預提所得稅，使得來源于法國公司利潤的整體稅負為40.9%。
　　為減少或避免股息的境外稅負，中國企業(yè)可考慮通過其現(xiàn)有的香港平臺公司，在盧森堡成立一個收購公司(僅舉例說明)，再由該盧森堡收購公司收購法國的目標公司。根據(jù)歐盟母子公司稅務指令，法國目標公司向盧森堡收購公司的股息分派不需繳納預提稅；根據(jù)盧森堡本土稅法，盧森堡公司向香港公司的股息分派也不需繳納預提稅；從香港匯回中國大陸的股息在香港也不需要繳納預提稅。這樣的安排，使得中國企業(yè)在收取法國目標公司股息時在境外節(jié)省了10%的股息預提稅，境外整體稅負從40.99%降為34.43%。除了在盧森堡設立收購平臺，中國企業(yè)也可以考慮在其他地區(qū)建立收購平臺，比如荷蘭，因為荷蘭同樣是歐盟國家，能夠享受盟母子公司稅務指令的稅收優(yōu)惠，同時，根據(jù)香港與荷蘭的稅收協(xié)定（該協(xié)定已簽訂但尚未生效），在相關反避稅條款不適用的情況下，荷蘭公司向香港公司的股息分派也不需繳納預提稅。
　　如果是短期投資比如私募股權投資的話，其收益主要來自于賣出股權，這時股息可能是次要的考慮，應主要考慮資本利得的稅務處理。中國企業(yè)出售它直接持有的法國公司股權取得的資本利得在法國需要繳納18%的稅，同時在中國也要補繳夠25%的水平。中國企業(yè)可以通過盧森堡收購公司為平臺減少或避免資本利得的境外稅負，因為盧森堡收購公司轉(zhuǎn)讓法國目標公司股權取得的資本利得在符合相關條件下，無需在盧森堡和法國繳稅，從盧森堡將資本利得最終匯回中國時要繳納25%的中國企業(yè)所得稅。這種安排，實際上遞延了部分資本利得的納稅時間。
　　融資架構(gòu)，即通過具有稅務效益的合理融資安排，將利潤從高稅率的地區(qū)，以可作稅前扣除的利息支出的形式轉(zhuǎn)移到一個稅率相對較低的地區(qū)，并減低在高稅負地區(qū)的利潤。
　　營運架構(gòu)，即將進行營運所取得的部分利潤從高稅率的國家通過合理的資產(chǎn)、職能以及風險承擔的分配和合理的轉(zhuǎn)讓定價安排轉(zhuǎn)移到一個稅率相對較低的國家，使得這部分利潤按照較低稅率納稅，以達到降低整體稅負的目標。
　　對于融資架構(gòu)和營運架構(gòu)籌劃，通過架構(gòu)的安排，在低稅負國家或地區(qū)設立海外運營公司，也即一個離岸平臺，將在高稅負國家或地區(qū)獲得的部分利潤轉(zhuǎn)移到海外運營公司，降低在高稅負國家或地區(qū)的應稅所得。
　　比如在融資架構(gòu)中，中國企業(yè)直接為其位于法國的目標營運公司提供融資，并獲得利息收入。這筆利息收入需要繳納10%的法國利息預提稅、5.5%的中國營業(yè)稅及附加、13.63%的中國企業(yè)所得稅(利息預提稅可作境外稅負抵免)，共需繳納29.13%的稅。假設該利息收入在法國獲得全額稅前抵扣，所得稅稅率為34.43%。兩者相抵，利息收入共獲得5.3%的籌劃效益。
　　對此，中國企業(yè)可以考慮出資在香港成立一個融資公司，在盧森堡成立一個控股公司，由香港融資公司貸款給盧森堡控股公司，再由盧森堡控股公司貸款給法國的目標營運公司。這樣的話，根據(jù)歐盟利息特許權使用金稅務指令，法國目標營運公司向盧森堡分派的利息支出無需繳納利息預提稅，但盧森堡控股公司在這種融資安排取得的利潤(假設利息差為0.5%)需繳盧森堡稅(實際稅率低于0.144%);根據(jù)盧森堡本土稅法，盧森堡公司向香港融資公司分派的利息支出也無需繳納利息預提稅，而香港融資公司的利息收入也無需在香港繳稅。這樣的安排，利息收入在法國獲得34.43%的利息抵扣，在匯回中國大陸前凈稅務效益為34.29%，匯回中國大陸后扣除24.88%的企業(yè)所得稅，共獲得9.41%的籌劃效益。
　　顯然，通過融資架構(gòu)，企業(yè)獲得了更大的籌劃效益。另外，在營運架構(gòu)中，根據(jù)商業(yè)目的，合理地分配供應鏈內(nèi)各集團公司的職能、資產(chǎn)和所承擔的風險，并通過合理的轉(zhuǎn)讓定價等方式為集團公司分配合理利潤從而降低整體稅負。