(一)海 默的壟斷優(yōu)勢(shì)理論

　　1，Steven H。Hymer(PHD。)其人

　　生于加拿大，美國(guó)求學(xué)和執(zhí)教的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，麻省理工學(xué)院教授首先創(chuàng)立了國(guó)際直接投資理論—壟斷優(yōu)勢(shì)理論，開(kāi)創(chuàng)了國(guó)際直接投資理論的先河。1960年，他完成了其博士論文—《國(guó)內(nèi)企業(yè)的國(guó)際經(jīng)營(yíng)：對(duì)外直接投資研究》。該文問(wèn)世后，并未引起世人重視，由于快速發(fā)展的國(guó)際投資實(shí)踐對(duì)其理論的驗(yàn)證，該理論才成為最有影響的流派之一。到1976年，該理論正式問(wèn)世時(shí)，他已謝世2年。

　　2，壟斷優(yōu)勢(shì)理論的形成

　　運(yùn)用西方廠商壟斷競(jìng)爭(zhēng)的原理實(shí)證分析美國(guó)1914—1956年對(duì)外投，資結(jié)論如下：

　　(1)1914年前，美國(guó)有大規(guī)模的直接投資，而對(duì)外證券投資則沒(méi)有；

　　(2)20年代，二者都迅速增長(zhǎng)；

　　(3)30年代，對(duì)外直接投資下降小，對(duì)外證券投資則較大；

　　(4)二戰(zhàn)后，直接投資增長(zhǎng)快，證券投資發(fā)展慢；

　　(5)地區(qū)分布，1929年在加拿大的直接投資與證券投資相差不大，同期，美國(guó)對(duì)歐洲的比例卻為2。5：1。

　　傳統(tǒng)理論不能對(duì)此做出科學(xué)解釋。 海默認(rèn)為：

　　(1)美國(guó)對(duì)外投資在于壟斷優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)不完全；

　　(2)市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)是跨國(guó)公司進(jìn)行國(guó)際直接投資的根本原因；

　　(3)如果產(chǎn)品和生產(chǎn)要素的運(yùn)行是完全有效的，則對(duì)外投資就不可能發(fā)生；

　　(4) 由于存在不完全競(jìng)爭(zhēng)，跨國(guó)公司具有壟斷優(yōu)勢(shì)(技術(shù)優(yōu)勢(shì)，先進(jìn)管理，資金，信息，國(guó)際聲望，銷售，規(guī)模經(jīng)濟(jì)等)；

　　(5)東道國(guó)企業(yè)與跨國(guó)公司相比具有人文，地域，制度等優(yōu)勢(shì)，但跨國(guó)公司仍具有凈優(yōu)勢(shì)。

　　3，壟斷優(yōu)勢(shì)理論的發(fā)展

　　(1)H?G ?johnson認(rèn)為：跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)在于“知識(shí)的轉(zhuǎn)移”(1970)；

　　(2)R ?E ?Caves認(rèn)為：跨國(guó)公司的壟斷優(yōu)勢(shì)在于其能產(chǎn)出差別產(chǎn)品(1971)；

　　(3)F ?T ?Knickerbocker提出：“寡占反應(yīng)論”；

　　(4)S ?Hirsch從成本的角度提出了“出口貿(mào)易與對(duì)外投資比較理論”(1973)，即：

　　跨國(guó)公司選擇對(duì)外前

　　當(dāng)跨國(guó)公司國(guó)內(nèi)生產(chǎn)成本與出口銷售成本之和小于國(guó)外生產(chǎn)成本與運(yùn)輸成本之和時(shí)，跨國(guó)公司選擇出口貿(mào)易方式參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)，以獲取最大利潤(rùn)；反之，則選擇對(duì)外投資方式參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)，以獲取最大利潤(rùn)。

　　(5)F?R ?Root認(rèn)為：跨國(guó)公司選擇對(duì)外投資的方式主要原因是避免許可證交易中存在的技術(shù)泄密風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)保持其技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)(1978)

　　4，對(duì)壟斷優(yōu)勢(shì)理論的評(píng)價(jià)

　　積極的方面：

　　(1)壟斷和市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)代替完全競(jìng)爭(zhēng)來(lái)解釋國(guó)際資本流動(dòng)；
　　(2)把證券投資與直接投資區(qū)別開(kāi)來(lái)；

　　消極的方面：

　　(1)特定歷史階段的產(chǎn)物，具有一定的局限性，他無(wú)法解釋沒(méi)有壟斷優(yōu)勢(shì)的中小企業(yè)對(duì)外投資行為；
　　(2)沒(méi)有涉及區(qū)位選擇的問(wèn)題。