礦石需求減緩，國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)再降二成

　　8月29日，波交所干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)報(bào)收于6 809點(diǎn)，較上月下降19%，較去年同期下降12%。其中：海岬型船10 506點(diǎn)，較上月下降20%；巴拿馬型船5 993點(diǎn)，較上月下降20%；大靈便型船4 189點(diǎn)，較上月下降14%。

　　受國(guó)際經(jīng)濟(jì)放緩以及國(guó)際商品價(jià)格，特別是原油價(jià)格大幅回落影響，8月份BDI指數(shù)繼續(xù)下探筑底，中旬雖然有波反彈，但由于后續(xù)貨盤未有效放大，最終無(wú)功而返，三大主要船型運(yùn)價(jià)全面下挫。這是自5月份該指標(biāo)達(dá)到歷史頂部11 793點(diǎn)，連續(xù)3個(gè)月大幅回調(diào)，降幅已達(dá)42%。雖然如此，但運(yùn)價(jià)仍高于一年前的歷史最高水平。

　　8月份我國(guó)鐵礦石需求下降預(yù)期主要因素有：一是為了兌現(xiàn)綠色奧運(yùn)承諾，北方一些中小鋼廠陸續(xù)停產(chǎn)檢修，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，可能影響700萬(wàn)-800萬(wàn)噸產(chǎn)量。二是國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)需求放緩，又值鋼材需求淡季，7月份我國(guó)粗鋼產(chǎn)量較6月份下降了4.4%。三是鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)下降，鋼企觀望氣氛濃厚，港口庫(kù)存超過(guò)7 000多萬(wàn)噸，足以讓鋼廠消化2個(gè)月。四是印度擬將鐵礦石出口關(guān)稅上調(diào)至25%，鐵礦石貿(mào)易量將大幅減少，8月底，印度至中國(guó)航線運(yùn)價(jià)較上月下降了三成多。除了上述因素，還有國(guó)際燃油價(jià)格回落、美灣和南美的谷物交易漸入尾聲，均對(duì)當(dāng)前海運(yùn)價(jià)格帶來(lái)利空。

　　8月29日，與中國(guó)相關(guān)航線的鐵礦石運(yùn)價(jià)如下：巴西至中國(guó)70美元/噸，較上月下降15美元/噸，降幅為17.6%；澳大利亞至中國(guó)27美元/噸，較上月下降3.6美元/噸，降幅為12%。

　　需求不足，國(guó)際原油價(jià)格、運(yùn)輸價(jià)格雙雙下滑

　　8月29日波交所國(guó)際原油綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 458點(diǎn)，較上月下跌26%，但仍較去年同期增長(zhǎng)71.5%。

　　8月份，美國(guó)經(jīng)濟(jì)有止跌企穩(wěn)跡象，美元匯率對(duì)世界主要貨幣止跌反彈，降低了投資者買入原油期貨以對(duì)沖通脹風(fēng)險(xiǎn)的吸引力；歐佩克組織報(bào)告顯示原油供應(yīng)充足,以及全球經(jīng)濟(jì)減速將導(dǎo)致原油需求增長(zhǎng)進(jìn)一步減弱；奧運(yùn)期間，我國(guó)減少原油進(jìn)口。受上述多種利空因素影響，8月份國(guó)際原油價(jià)格延續(xù)上月震蕩下跌行情，8月28日，布倫特原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)111.7美元/桶，較上月下降12美元/桶，降幅為10%。

　　歐美駕車高峰后，用油相對(duì)下降，8月份國(guó)際原油運(yùn)輸漸入傳統(tǒng)淡季，而近期的諸多利空因素，更是讓運(yùn)輸市場(chǎng)雪上加霜。國(guó)際原油運(yùn)輸價(jià)格經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)5個(gè)月的持續(xù)增長(zhǎng)，8月份出現(xiàn)首輪較大幅度調(diào)整。從盤面上看，超大型油輪波斯灣下跌幅度最大，達(dá)到五至六成，其次是西非線，蘇伊士型油輪及阿芙拉型油輪下跌幅度相對(duì)要小，但也達(dá)到三成左右。

　　8月29日，與中國(guó)相關(guān)的VLCC兩條航線運(yùn)價(jià)均出現(xiàn)重挫，其中波斯灣東行更為慘烈。波斯灣東行運(yùn)價(jià)最低下探到WS66，月底反彈到WS96，平均環(huán)比下跌62%。西非至中國(guó)跌幅也不小，最低下探到WS73，月底報(bào)WS89，平均下跌49.2%。

　　港口集裝箱吞吐量微降，運(yùn)價(jià)總體平穩(wěn)

　　8月29日，上海航交所中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 146點(diǎn)，較上月微增1.5%，同比增長(zhǎng)4.4%。

　　據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)顯示，8月份我國(guó)港口集裝箱吞吐量完成1 094萬(wàn)TEU,較上月減少6萬(wàn)TEU，同比僅增長(zhǎng)了10.8%。由于貨量增長(zhǎng)緩慢，8月份，中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)運(yùn)行總體平穩(wěn)，各航線漲跌互現(xiàn)，其中亞歐線繼續(xù)下跌，北美線平穩(wěn)，日本線上漲。                

　　歐洲航線：據(jù)歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，第二季度歐元區(qū)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值自1992-1993年歐洲整體經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)首次出現(xiàn)萎縮，并有進(jìn)一步蔓延趨勢(shì)。需求下降，而運(yùn)力卻有增無(wú)減，艙位率只有90%上下，與去年的爆艙相比遜色許多，運(yùn)價(jià)上調(diào)計(jì)劃再次成為泡影。8月29日，上海至歐洲線525美元／TEU，較上月下降75美元／TEU。

　　北美航線：1－7月，我國(guó)對(duì)美國(guó)出口增長(zhǎng)9.9%，遠(yuǎn)低于同期總體外貿(mào)出口21.8%的增速，但卻高于上半年的8.9%，呈現(xiàn)小幅增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。由于運(yùn)力沒(méi)有任何增長(zhǎng)，供需較平衡。8月份，運(yùn)價(jià)繼續(xù)在今年的高點(diǎn)平穩(wěn)運(yùn)行。美西航線平均艙位率在80%－90％之間，運(yùn)價(jià)平穩(wěn)；而美東航線繼續(xù)爆艙，運(yùn)價(jià)穩(wěn)中趨強(qiáng)，并開(kāi)始收取旺季附加費(fèi)（PSS），幅度在100美元/FEU。8月29日，上海至美西、美東航線運(yùn)價(jià)分別報(bào)2 100美元／TEU、3 800美元／TEU，均與上月持平。

　　日本航線：在8月份中國(guó)出口集裝箱航線中，日本航線走勢(shì)最為強(qiáng)勁。隨著日本線傳統(tǒng)旺季即將展開(kāi)，扭轉(zhuǎn)了前期負(fù)運(yùn)價(jià)弱勢(shì)格局，加上受煙臺(tái)海運(yùn)撤出部分運(yùn)力刺激，短期內(nèi)運(yùn)力有所失衡，引發(fā)上海至日本航線運(yùn)價(jià)暴漲，直到月底新增運(yùn)力出現(xiàn)漲勢(shì)才有所緩和。8月29日，上海至日本航線運(yùn)價(jià)200美元／TEU，較上月暴漲270美元。

　　需求下降周轉(zhuǎn)加快，沿海運(yùn)價(jià)跌回到一年前水平

　　9月3日，上海航交所發(fā)布的沿海（散貨）運(yùn)價(jià)指數(shù)報(bào)收于1 847點(diǎn)，較上月下降9.9%，同比下降7.1%。

　　由高煤價(jià)抑制需求引發(fā)的沿海運(yùn)價(jià)下跌，已持續(xù)了整整3個(gè)多月，至今仍無(wú)止跌跡象。秦皇島至廣州的市場(chǎng)煤運(yùn)價(jià)從6月初歷史峰值160元/噸，暴跌到如今的不到90元/噸，運(yùn)價(jià)重新回歸到一年前水平，如扣除高油價(jià)和不斷上升的人力成本，實(shí)際運(yùn)價(jià)比一年前還低的多。造成當(dāng)前沿海運(yùn)價(jià)大幅下降的主要原因：首先是需求下降，受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整、外貿(mào)出口乏力、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等影響，南方部分工業(yè)企業(yè)減產(chǎn)或倒閉，煤炭需求明顯放緩。其次是國(guó)家采取電煤價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施，對(duì)提高港口效率，加快船舶周轉(zhuǎn)起到了重要作用。新政策加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)煤炭貿(mào)易合同的監(jiān)管，抑制了市場(chǎng)煤肆意泛濫，計(jì)劃煤兌現(xiàn)率大幅提高，船等貨現(xiàn)象減少，港口效率提高，船舶周轉(zhuǎn)加快，運(yùn)力充分釋放并出現(xiàn)富余。

　　由于煤炭下游產(chǎn)業(yè)需求下降，目前沿海煤炭運(yùn)輸正出現(xiàn)“三高”現(xiàn)象，即部分北方中轉(zhuǎn)港口、南方接卸港口、電廠庫(kù)存煤炭量均居高不下，而9、10月份又是煤炭需求淡季，短期內(nèi)沿海運(yùn)價(jià)仍難有起色，直至冬儲(chǔ)煤炭高峰到來(lái)。

　　9月3日，秦皇島到廣州煤炭運(yùn)價(jià)報(bào)收為 90元／噸，較上月下降21元／噸；秦皇島到上海，天津到上海運(yùn)價(jià)均為66元／噸，較上月均下降9元／噸。