國際投資法

international investment law

調整私人海外投資關系及關于外國投資保護的國內法規(guī)范和國際法規(guī)范的總稱。

國際投資有多種形式，如國際組織貸款、外國政府貸款、發(fā)行公債、出口信貸、補償貿易、租賃貿易、合資經(jīng)營、合作開發(fā)等等，其中以私人直接投資最為典型。圍繞國際私人投資問題所產(chǎn)生的國內立法及國際法規(guī)范，已使國際投資法形成為一個獨立的體系。

國際投資法是調整國際私人投資關系的法律規(guī)范，其特點表現(xiàn)在：①限于海外私人投資。即投資者只能是外國的自然人或法人，而接受投資者則可以是資本輸入國的自然人 、法人或政府，但不包括政府間的投資、信貸等關系。②限于私人直接投資。直接投資指投資者擁有一定數(shù)量的股權，直接參與經(jīng)營管理，對投資企業(yè)有較大的控制力。而間接投資或稱證券投資則指投資者僅僅持有能提供一定收益的股票或證券，并不對企業(yè)資產(chǎn)或其經(jīng)營有直接的所有權或控制權 。私人直接投資的內容，包括股分資本、技術、設備、專利權等投資，其形式有獨資經(jīng)營（外國企業(yè)）、合資經(jīng)營（合營企業(yè)）、合作開發(fā)、合作經(jīng)營等。③國際投資法是調整投資環(huán)境的有效手段。私人資本的國際流動以有利的投資環(huán)境為前提。投資環(huán)境指特定國家對外國投資的一般態(tài)度，其中包括政治的、經(jīng)濟的、社會的、文化的乃至心理的因素，而以法律因素為主導，如稅收、外匯管理、特定營業(yè)行為的限制、征用、國有化等政策和法令。無論是改善或改變投資環(huán)境 ，都必須利用法律手段進行調整。④從法的淵源看，國際投資法包括國內立法，即資本輸出國為保護本國國民海外投資的海外投資保險法，和資本輸入國為保護、鼓勵與限制引進外資和技術的外國投資法以及有關的外匯管理法、涉外稅法等。也包括國際法規(guī)范，即調整兩國間或多國間私人投資關系的保護外國投資的國際法制度，如雙邊投資保護協(xié)定、處理投資爭議的國際公約和國際慣例等。

資本輸入國法制——外國投資法 指一國政府為引進外國資本和技術以促進本國經(jīng)濟的發(fā)展，而制定的關于引進外資的基本原則、外國資本的法律地位及鼓勵、保護與限制措施等法律規(guī)范。又稱關于投資及外國資本保護法或外國資本保護法。除系統(tǒng)的外資法，關于外國投資的規(guī)定，一般散見于憲法或其他特別法規(guī)（如外國企業(yè)稅法、公司法等）之中。中國1979年施行的《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、1991年施行的《中華人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》，均屬外國投資法體系。

由于各國的政治、經(jīng)濟和社會條件不同，立法政策也隨之不同�？偟膩碚f，廣大發(fā)展中國家固然鼓勵外國投資，加速本國經(jīng)濟的發(fā)展；但由于長期受殖民統(tǒng)治，為維護國家主權及本國經(jīng)濟獨立自主的發(fā)展，防止外國經(jīng)濟勢力的滲透和控制，所以對外資限制較嚴。社會主義國家側重維護社會主義經(jīng)濟體制及企業(yè)的管理權。工業(yè)發(fā)達國家間資本相互滲透利用，對外資的限制則較寬。綜合各國外資立法的基本內容，主要包括：

①投資范圍。指允許、鼓勵或禁止、限制外國資本的投資部門。②外資審查。一般分實質上的審查和程序上的審查。實質上的審查，指關于外國投資項目是否有利于國民經(jīng)濟的發(fā)展及國際收支的平衡，投資項目與國家計劃的銜接，可行性研究等。程序上的審查，指關于申請的法律程序，必要的資料報表、審查機構及其權限和投資項目的批準等。③資本構成。一般包括現(xiàn)金、設備、機器、土地、房屋、交通、運輸?shù)扔行钨Y產(chǎn)及專利權、商標、技術資料、技術秘訣等無形資產(chǎn)。④出資比例。各國立法不一，有的規(guī)定上限，有的則規(guī)定下限。發(fā)展中國家一般規(guī)定，在合營企業(yè)中外資不得超過49％，旨在防止外國資本對本國企業(yè)的控制。中國只規(guī)定下限，不得低于25％。發(fā)達國家一般無比例規(guī)定。⑤投資期限。一般不作嚴格規(guī)定，伸縮性較大。⑥原本及利潤的匯出。各國立法一般規(guī)定投資者可將其自由兌換為外幣匯回本國 。但發(fā)展中國家為防止資本大量外流，有時也設有一定限制 。⑦征稅及稅收優(yōu)惠。各國稅率不一。如果一國希望大量引進外資，其稅率就會規(guī)定得低一些，反之則高一些。發(fā)展中國家為鼓勵某些高科技工業(yè)、新興工業(yè)、出口工業(yè)以及利潤再投資，法律上還規(guī)定更為優(yōu)惠的稅率。⑧經(jīng)營管理與勞動雇用。發(fā)展中國家法律一般規(guī)定董事長須由本國公民擔任，外方只能任副職或技術經(jīng)理。另外，發(fā)展中國家為本國公民的就業(yè)并培養(yǎng)技術力量，一般規(guī)定對合營企業(yè)中雇用外籍人員有一定的限制，或外籍雇員與本國雇員有一定的比例。⑨國有化與征用。指接受投資國政府基于國家公共利益的需要 ，依一定的法律程序，對外國投資企業(yè)資產(chǎn)的全部或一部分實行征用，收歸國有。⑩關于解決投資爭議的原則和程序。

資本輸出國法制——海外投資保險法 海外投資保險制度，又稱海外投資保證制度，是關于國際私人投資的重要法制之一，即資本輸出國依國內立法對本國私人海外投資者予以鼓勵和保護的國內法制度。主要包括：

①政府保證。投資者為了避免其投資因接受投資國實行國有化、征用、外匯管制，或發(fā)生戰(zhàn)爭、革命等而遭受損失，向本國主管機關申請的投資保險。經(jīng)批準后，當保險事故發(fā)生后，被保險人有權依保險契約所規(guī)定的條件向本國政府索賠。這一制度自1948年美國開始實行以后，德、日、法、英、荷相繼實行。海外投資保險制度與一般私人保險不同，其保險范圍限于私人直接投資的特別風險，由國家機構執(zhí)行，并常常與政府間的投資保證協(xié)定直接聯(lián)系，故又稱國家保證 。②保險范圍。僅限于政治風險，而一般商業(yè)風險不在保險之列。政治風險主要指外匯險（又稱不能自由兌換的風險 ）、征用險和戰(zhàn)爭、革命、內亂險。三種險別的保險費率各國立法不一。③保險標的。僅限于私人投資的新投資，但在一定條件下，也適用于“現(xiàn)有企業(yè)的擴大，現(xiàn)代化及其發(fā)展”的投資。投資的種類可以是有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)；以直接投資為限，一般不包括間接投資。④保險關系的當事人。為保險人和被保險人。保險人指主管海外投資保險的機構。被保險人一般限于本國國民、法人及社團。⑤損失補償。保險事故發(fā)生后，承擔保險責任的機構，應依契約或法律規(guī)定，補償投資者所遭受的損失。有的國家規(guī)定補償全部損失，有的則規(guī)定只補償部分損失。⑥代位權。依各國的法律和雙邊投資保護協(xié)定，承擔保險責任的主管機構對投資者予以補償后 ，本國政府可代位取得該投資者所享有的對接受投資國的一切索賠權及其他權利，向接受投資國政府求償。

國際私人投資的國際法制度 作為調整國際私人投資關系的法律手段，不僅有上述國內法中的外國投資法、海外投資保險法等涉外經(jīng)濟法，而且還有關于國際私人投資的國際法規(guī)范，它同國內法規(guī)范一樣，都是國際投資法的重要淵源，并共同構成國際投資法統(tǒng)一體系中相互聯(lián)系的不同組成部分。主要有：

①國際條約。包括雙邊的和多邊的投資保護協(xié)定和處理投資爭議的國際公約。②國際組織的決議、宣言及原則，如聯(lián)合國大會通過的各項決議《自然資源的永久主權》、《建立新的國際經(jīng)濟秩序宣言》和《行動綱領》、《各國經(jīng)濟權利和義務憲章》及《發(fā)展和國際經(jīng)濟合作》的決議等。③國際慣例。有關國際投資的國際慣例也是調整國際投資的重要手段。④國際投資指南。又稱投資行動準則或跨國公司行動守則。其目的在于向跨越兩國以上經(jīng)營業(yè)務的企業(yè)提供一定的行動準則，以避免企業(yè)活動同所在國發(fā)生糾紛。具體內容包括：企業(yè)活動與所在國政策的關系、企業(yè)的所有與經(jīng)營支配權、情報公開、資金周轉、課稅、勞動、技術轉讓等等 。如1966年加拿大發(fā)表的《外國投資行動準則》、1972年太平洋地區(qū)經(jīng) 濟理事會通過的《 關于國 際投資的太平洋地 區(qū)憲章》、國際商會發(fā)表的國際投資指南、1976年經(jīng)濟合作與發(fā)展組織通過的《國際投資和多國企業(yè)宣言》等。雖然守則本身還只有規(guī)約性，不具有嚴格的法律拘束力，但一般認為至少通過政府間國際組織所決定的守則，應成為國家共同遵守的行為準則。隨著新國際經(jīng)濟秩序的形成和發(fā)展，國際投資行動守則在調整各國間私人投資關系上，將起著更為現(xiàn)實而具體的作用，成為國際投資法的淵源之一。