簡(jiǎn)介：伊利股份的期權(quán)攤銷(xiāo)和中國(guó)平安高管的6000萬(wàn)薪酬的對(duì)外披露，可以說(shuō)正是新準(zhǔn)則提高會(huì)計(jì)信息透明度的縮影
　
　　目前，上市公司2007年年報(bào)及2008年第一季度季報(bào)披露已然收官，與執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則前的年報(bào)和季報(bào)信息相比，很多上市公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)呈現(xiàn)出更真實(shí)的面貌。這也使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、提高會(huì)計(jì)信息透明度的作用進(jìn)一步彰顯。日前，記者采訪有關(guān)專業(yè)人士時(shí)了解到，根據(jù)目前的公司財(cái)務(wù)報(bào)告分析，新準(zhǔn)則在為公眾提供更透明的會(huì)計(jì)信息方面，顯示出了預(yù)期中的作用。

　　公司高管戴上“緊箍咒”

　　新準(zhǔn)則對(duì)期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)要求，一方面提高公司會(huì)計(jì)信息的透明度，使投資者明明白白地了解高管到底從公司拿走了多少報(bào)酬，另一方面也推進(jìn)建立科學(xué)合理的高管薪酬制度。

　　新準(zhǔn)則對(duì)上市公司職工薪酬及高級(jí)管理層薪酬的披露要求，使公司高管戴上了“緊箍咒”。有關(guān)專業(yè)人士說(shuō)，“要求披露上市公司職工薪酬尤其是高管的薪酬情況，有助于加強(qiáng)對(duì)公司薪酬制度的監(jiān)管，防止高管取得與實(shí)際業(yè)績(jī)不符的收入。同時(shí)，也改善了公司的信息質(zhì)量，使會(huì)計(jì)信息更加透明，廣大投資者的利益得到了進(jìn)一步保障。”

　　伊利股份的期權(quán)攤銷(xiāo)和中國(guó)平安高管的6000萬(wàn)薪酬的對(duì)外披露，可以說(shuō)正是新準(zhǔn)則提高會(huì)計(jì)信息透明度的縮影。

　　2008年1月30日，伊利股份發(fā)布公告稱，2007年年報(bào)因?qū)嵤┕善逼跈?quán)激勵(lì)計(jì)劃，導(dǎo)致公司2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)將出現(xiàn)虧損。

　　公告同時(shí)表示，剔除股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理對(duì)利潤(rùn)的影響后，2007年年度報(bào)告中凈利潤(rùn)無(wú)重大波動(dòng)，2006年的凈利潤(rùn)約為3.45億元。

　　股權(quán)激勵(lì)之所以對(duì)伊利產(chǎn)生如此大的負(fù)作用，主要是因?yàn)椤镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)―――股份支付》這項(xiàng)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，根據(jù)其規(guī)定，股權(quán)激勵(lì)幅度越大，增加的期權(quán)費(fèi)用就越高，對(duì)利潤(rùn)的負(fù)面影響也就越大。

　　新準(zhǔn)則對(duì)期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)要求，一方面提高公司會(huì)計(jì)信息的透明度，使投資者明明白白地了解高管到底從公司拿走了多少報(bào)酬。目前很多公司采用期權(quán)激勵(lì)高管，然而這一薪酬機(jī)制真正的成本，公眾卻并不了解，這相當(dāng)于剝奪了公眾的知情權(quán)。另一方面也是推進(jìn)建立科學(xué)合理的高管薪酬制度。高管的薪酬就應(yīng)該與其貢獻(xiàn)成正比，期權(quán)費(fèi)用的確認(rèn)，使公司也清楚的了解了聘用高管的成本，從而進(jìn)一步完善市場(chǎng)化的高管薪酬制度，提高其管理能力。

　　再來(lái)看看中國(guó)平安。其2008年年報(bào)顯示，有3名董事及高管2007年的稅前薪酬超過(guò)了4000萬(wàn)元，其中馬明哲稅前報(bào)酬為6616.1萬(wàn)元，折合每天收入18.12萬(wàn)元。有公眾對(duì)此很不理解，認(rèn)為其高薪并不合理。

　　可以看出，若新準(zhǔn)則不要求這樣的信息披露，公眾又如何能了解其中奧妙？且不管其高管的薪酬是否合理，但公眾必須享有信息的知情權(quán)。若中國(guó)平安的解釋可以令公眾信服，業(yè)績(jī)可以支撐其薪酬安排，則高管薪酬自然合理。否則，就應(yīng)加強(qiáng)對(duì)高管薪酬的管理。

　　公允價(jià)值：提供了更真實(shí)的信息　　

　　從另一個(gè)角度來(lái)講，公允價(jià)值的使用，為公眾和上市公司都敲響了公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。

　　公允價(jià)值一出現(xiàn)在新準(zhǔn)則中，就受到了業(yè)界關(guān)注，也產(chǎn)生了一些質(zhì)疑。但勿庸置疑的是，企業(yè)不少資產(chǎn)，尤其是金融資產(chǎn)，在這個(gè)變化莫測(cè)的市場(chǎng)中，其價(jià)值可能時(shí)時(shí)刻刻都在變化，而使用公允價(jià)值計(jì)量可以更準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值及其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，使信息披露更加科學(xué)合理，也為公眾提供了更真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。

　　為此，有關(guān)專業(yè)人士表示，公允價(jià)值計(jì)量方式的應(yīng)用不僅是這次會(huì)計(jì)改革的一個(gè)亮點(diǎn)，也對(duì)提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、提高財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性方面起到了很大作用。比如，一些金融保險(xiǎn)類公司由于采用公允價(jià)值計(jì)量某些金融資產(chǎn)，在2007年取得了不菲的利潤(rùn)。而2008年第一季度季報(bào)顯示，由于股市的調(diào)整，這些公司的利潤(rùn)也已相應(yīng)調(diào)整,這使投資公眾及時(shí)掌控公司所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)。尤其是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而這些信息的獲得正是因?yàn)楣�允價(jià)值的引入，是公允價(jià)值計(jì)量出的資產(chǎn)價(jià)值提供了更加真實(shí)合理的信息。

　　從另一個(gè)角度來(lái)講，公允價(jià)值的使用，為公眾和上市公司都敲響了公司經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。公司的資產(chǎn)價(jià)格，不可能總是上漲，任何資產(chǎn)都有貶值的風(fēng)險(xiǎn)。公眾和上市公司都應(yīng)做好心理準(zhǔn)備，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，時(shí)刻防范風(fēng)險(xiǎn)，這也是新準(zhǔn)則采用公允價(jià)值的意義之一。

　　據(jù)報(bào)道，長(zhǎng)江證券4月22日公布，2008年一季度公允價(jià)值變動(dòng)出現(xiàn)了2.33億元的負(fù)收益，公司凈利潤(rùn)3.4億元，較上年同期微降4.22%。這是繼海通證券公布一季度公允價(jià)值變動(dòng)損失額5.85億元，幾乎完全抵消同期投資收益后，又一家上市券商在一季報(bào)中披露公允價(jià)值收益出現(xiàn)負(fù)值。

　　雖然上述券商的公允價(jià)值變動(dòng)出現(xiàn)負(fù)值，但已公布的一季報(bào)顯示，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一季度整體仍穩(wěn)定發(fā)展，說(shuō)明券商整體業(yè)績(jī)保持平穩(wěn)。

　　可見(jiàn)，公眾在看待公允價(jià)值帶來(lái)的業(yè)績(jī)波動(dòng)時(shí)，還需保持一顆平常心，利用更加真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，冷靜、客觀地評(píng)估上市公司的真實(shí)業(yè)績(jī)。

　　實(shí)際控制方難掩真面目　　
　　現(xiàn)在，按新準(zhǔn)則要求，上市公司實(shí)際控制人的披露將大大降低內(nèi)幕交易，提高信息披露質(zhì)量。

　　新準(zhǔn)則對(duì)關(guān)聯(lián)方交易的新規(guī)定，使上市公司的實(shí)際控制方難掩真面目。有關(guān)專業(yè)人士告訴記者，以往由于復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系，對(duì)上市公司的實(shí)際控制人投資者，公眾一般難見(jiàn)其真容。而實(shí)際控制人可以通過(guò)復(fù)雜的股權(quán)關(guān)系控制上市公司，同時(shí)也通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、并購(gòu)等一系列資本運(yùn)作掏空上市公司。

　　現(xiàn)在，新準(zhǔn)則以及其他對(duì)上市公司的信息披露要求，實(shí)際控制人應(yīng)披露到自然人、國(guó)資管理部門(mén)，或者股東之間達(dá)成某種協(xié)議或安排的其他機(jī)構(gòu)或自然人，包括以信托方式形成實(shí)際控制的情況。如實(shí)際控制人通過(guò)信托或其他資產(chǎn)管理方式控制公司，應(yīng)披露信托合同或者其他資產(chǎn)管理安排的主要內(nèi)容。對(duì)于“共同控制”的情形，如公司最終控制層面存在多位自然人或自然人控制的法人共同持股，且其中沒(méi)有一人的持股比例超過(guò)50%，各自的持股比例比較接近，公司無(wú)法確定實(shí)際控制人的，要求披露最終控制層面持股比例在5%以上的股東情況。

　　這樣一來(lái)，上市公司實(shí)際控制人的披露將大大降低內(nèi)幕交易，提高信息披露質(zhì)量。

　　事實(shí)上，上市公司成為關(guān)聯(lián)方“提款機(jī)”的現(xiàn)象是我國(guó)資本市場(chǎng)的一大頑癥。以三九集團(tuán)為例，2000年至2004年，公司每年的關(guān)聯(lián)方交易金額均超過(guò)10億元，分別占當(dāng)年審計(jì)凈資產(chǎn)的76%、95%、209%、186%和187%。三九集團(tuán)能如此隱瞞真相，主要是由于當(dāng)時(shí)上市公司關(guān)聯(lián)交易披露的質(zhì)量較低，具體表現(xiàn)為缺乏完整性、可靠性、可比性，以致披露透明度低。

　　其實(shí)，今年披露的金嶺礦業(yè)2007年業(yè)績(jī)也有了關(guān)聯(lián)方交易之嫌。雖然該公司2007年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.18億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)2.16億元，分別比上年同期增長(zhǎng)了141.29%和107.67%。不過(guò)，業(yè)界認(rèn)為這一切都是紙面富貴。實(shí)際上，其關(guān)聯(lián)方淄博鐵鷹鋼鐵有限公司，隱性占用了金嶺礦業(yè)的大量資金。這對(duì)上市公司的發(fā)展無(wú)疑是沉重打擊。

　　可見(jiàn)，新準(zhǔn)則在關(guān)聯(lián)方交易信息披露上嚴(yán)格要求十分必要，對(duì)提高會(huì)計(jì)信息披露的透明度有重要作用。雖然金無(wú)足赤，現(xiàn)在還有些地方需要完善，但相信新準(zhǔn)則的作用會(huì)逐步顯示出來(lái)。

　　此外，新準(zhǔn)則對(duì)債務(wù)重組收益會(huì)計(jì)處理的變動(dòng)，雖然使債務(wù)沉重的公司有可能獲得一次性“暴漲”，但沒(méi)有真實(shí)業(yè)績(jī)的支撐，表面華麗的財(cái)報(bào)也不會(huì)長(zhǎng)久。有關(guān)專業(yè)人士建議公眾多熟悉新準(zhǔn)則，相信將會(huì)對(duì)這些問(wèn)題有更深入的了解。


（中國(guó)財(cái)經(jīng)報(bào)　　　高鶴 　　2008-5-23）

(ck)