發(fā)行條件

應(yīng)當(dāng)符合的條件

發(fā)行人具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)

發(fā)行人最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

發(fā)行人最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息的1.5倍

應(yīng)當(dāng)進(jìn)行債券信用評級

債券信用評級達(dá)到AAA級

不得再次公開發(fā)行公司債券的情形

對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實(shí)，仍處于繼續(xù)狀態(tài)

發(fā)行人最近3年有債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí)

違反證券法規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途

資金用途

公開發(fā)行公司債券募集的資金，必須按照公司債券募集辦法所列資金用途使用；改變資金用途，必須經(jīng)債券持有人會議作出決議

公開發(fā)行公司債券籌集的資金，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出

除金融類企業(yè)，募集資金不得轉(zhuǎn)借他人

發(fā)行程序

注冊制

自3月1日起，公開發(fā)行公司債券，由上交所、深交所負(fù)責(zé)受理、審核，報(bào)中國證監(jiān)會履行發(fā)行注冊程序。中國證監(jiān)會應(yīng)自受理公司債券發(fā)行申請文件之日起3個(gè)月內(nèi)，依法作出予以注冊或者不予注冊的決定

一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行

（1）公開發(fā)行公司債券，可以申請一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在12個(gè)月內(nèi)完成首期發(fā)行，剩余數(shù)量應(yīng)當(dāng)在24個(gè)月內(nèi)發(fā)行完畢

（2）公開發(fā)行公司債券的募集說明書自最后簽署之日起6個(gè)月內(nèi)有效

【提示】“一次核準(zhǔn)、分期發(fā)行”是核準(zhǔn)制下的提法，公開發(fā)行公司債券實(shí)行注冊制后，很可能繼續(xù)實(shí)行“一次注冊、分期發(fā)行”，該內(nèi)容教材有收錄，也比較容易形成考題，仍然建議考生把握