隨著人口老齡化日益加劇，我國養(yǎng)老保障賬戶的缺口成了人們普遍關(guān)注的問題。有報道說，2013年全國養(yǎng)老金缺口將達到18.3萬億元；也有報道說，2010年底，基本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存為1.53萬億元，2011年末，結(jié)存1.94萬億元。眾說紛紜，莫衷一是。

　　我國養(yǎng)老保障有兩個賬戶，社會統(tǒng)籌和個人積累。兩個賬戶的缺口有區(qū)別也有聯(lián)系。從1997年開始，我國的城鎮(zhèn)企業(yè)養(yǎng)老保障正式改為以社會統(tǒng)籌為主和個人賬戶為輔的體系，目前企業(yè)繳納工資總額的20%進入社會統(tǒng)籌賬戶，個人繳納工資的8%進入個人賬戶。社會統(tǒng)籌賬戶實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，也就是將繳來的錢馬上發(fā)給退休者。個人賬戶實行積累制，即將個人交費積累起來等退休后發(fā)放。

　　由于入不敷出，不少地方的社會統(tǒng)籌賬戶出現(xiàn)赤字。我國社會統(tǒng)籌賬戶總體上是有赤字的。這個赤字怎么補呢？一是挪用個人賬戶資金，二是財政補貼�；�本養(yǎng)老保險基金累計結(jié)存指的是，社會統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶，加上政府補貼后，積累下來的資金。例如，2010年底累計結(jié)存為1.53萬億元。而這個結(jié)存遠遠小于個人賬戶應(yīng)有的累積額。也就是說，為了給現(xiàn)在的退休人員發(fā)放養(yǎng)老金，社會統(tǒng)籌賬戶動用了個人賬戶的資金。個人賬戶的缺口是歷年以來社會統(tǒng)籌賬戶用掉的個人賬戶資金的加總。

　　個人賬戶的缺口到底有多大？今年初，我們的項目組對全國和各地區(qū)的個人賬戶應(yīng)有規(guī)模和缺口進行了估算。截至2010年，全國個人賬戶應(yīng)有規(guī)模大約為2.76萬億元，而當年養(yǎng)老保險基金結(jié)余大約為1.53萬億元，因此，2010年個人賬戶缺口為1.23萬億元。2010年個人賬戶基金空缺率為45%。2011年，全國個人賬戶應(yīng)有規(guī)模大約為3.32萬億元，而當年養(yǎng)老保險基金結(jié)余大約為1.94萬億元，因此，2011年個人賬戶缺口約為1.37萬億元。2011年個人賬戶基金空缺率為41%。2011年個人賬戶基金缺口占GDP的比重為2.9%.

　　從各省情況來看，個人賬戶基金缺口占GDP的比重在各省之間差異比較大，比如2010年上海市高達9.1%，遼寧省和黑龍江省也超過了6%，而浙江只有0.8%。這受多種因素影響，其中一個重要原因就是國有企業(yè)的數(shù)量，老工業(yè)基地的國有企業(yè)數(shù)量較多，退休人員多，從而可能造成缺口較大。

　　我國目前養(yǎng)老金個人賬戶缺口還沒有想象的那么大，這是因為每年社會統(tǒng)籌賬戶的赤字還不大。仔細想想，現(xiàn)在的赤字不應(yīng)該大，道理很簡單。我國社會統(tǒng)籌賬戶實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，如果交費的人多，社會統(tǒng)籌賬戶赤字就小，甚至有盈余。目前，我國正處在工業(yè)化和城市化的進程中，農(nóng)村人口通過上學(xué)、打工等方式源源不斷地進入城市，在城市就業(yè)，加入我國城市養(yǎng)老保障體系。這些人目前只是交費，不領(lǐng)取養(yǎng)老金。因此，目前我國養(yǎng)老金賬戶交費的人相對多，領(lǐng)取養(yǎng)老金的人相對少，社會統(tǒng)籌賬戶不應(yīng)該出現(xiàn)巨額赤字，這樣個人賬戶也就不應(yīng)該有巨額的缺口。所以，我們的估算應(yīng)該是可靠的。然而，現(xiàn)在問題不大，不等于以后問題不大。城市的新移民現(xiàn)在交著養(yǎng)老金，將來要領(lǐng)退休金的，現(xiàn)在交費的人多意味著將來領(lǐng)取養(yǎng)老金的人多。我國今后面臨幾個重大問題：一是人口老齡化嚴重。二是農(nóng)村人口進入城市的速度放緩。三是領(lǐng)取養(yǎng)老金人口的增加。將來年輕人相對少了，移民少了，交費的人少了，養(yǎng)老基金統(tǒng)籌賬戶赤字就會增大，就要挪用個人賬戶的資金，可能全部挪用了都不夠。我們預(yù)測顯示，幾十年后養(yǎng)老保障個人賬戶的缺口相當大。

　　怎么辦呢？首先，我們應(yīng)該盡快做實個人賬戶，避免缺口越來越大。就目前狀況來看，養(yǎng)老金賬戶基金缺口還是可控的。我們要減少社會統(tǒng)籌賬戶的赤字，讓個人賬戶的資金到位，以供將來使用。這是很艱難的決策，牽扯到當代人之間的利益分配，以及當代人和后代的利益分配。然而，這個決策必須現(xiàn)在做。

　　第二，管理好個人賬戶養(yǎng)老金，讓其保值增值。對于規(guī)模日益變大的個人賬戶基金的管理，省級集中管理模式只是一個過渡模式，個人賬戶基金最終應(yīng)該實現(xiàn)全國集中管理，按照專業(yè)化的要求構(gòu)建個人賬戶基金投資運營體系，并適時放開賬戶基金的投資范圍，提高基金保值增值能力。

　　第三，改善教育，提高子孫后代的人力資本。以后年輕人相對少了，應(yīng)該通過良好的教育使其具有更大的創(chuàng)造力。這樣，他們的勞動生產(chǎn)率就會提高，就會對養(yǎng)老保障賬戶做出更多的貢獻。

　　第四，堅定不移致力于經(jīng)濟發(fā)展，積累更多的財富。財富包括有形的和無形的，人為的和自然的。我國工業(yè)化和城市化尚未完成，經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿�還很大。應(yīng)該不失時機，致力于經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展，提高人均收入和國民財富。國民財富多了，人民富裕了，解決未來養(yǎng)老問題就會容易一點。