隨著人口老齡化日益加劇，我國(guó)養(yǎng)老保障賬戶的缺口成了人們普遍關(guān)注的問題。有報(bào)道說，2013年全國(guó)養(yǎng)老金缺口將達(dá)到18.3萬(wàn)億元；也有報(bào)道說，2010年底，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存為1.53萬(wàn)億元，2011年末，結(jié)存1.94萬(wàn)億元。眾說紛紜，莫衷一是。

　　我國(guó)養(yǎng)老保障有兩個(gè)賬戶，社會(huì)統(tǒng)籌和個(gè)人積累。兩個(gè)賬戶的缺口有區(qū)別也有聯(lián)系。從1997年開始，我國(guó)的城鎮(zhèn)企業(yè)養(yǎng)老保障正式改為以社會(huì)統(tǒng)籌為主和個(gè)人賬戶為輔的體系，目前企業(yè)繳納工資總額的20%進(jìn)入社會(huì)統(tǒng)籌賬戶，個(gè)人繳納工資的8%進(jìn)入個(gè)人賬戶。社會(huì)統(tǒng)籌賬戶實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，也就是將繳來(lái)的錢馬上發(fā)給退休者。個(gè)人賬戶實(shí)行積累制，即將個(gè)人交費(fèi)積累起來(lái)等退休后發(fā)放。

　　由于入不敷出，不少地方的社會(huì)統(tǒng)籌賬戶出現(xiàn)赤字。我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶總體上是有赤字的。這個(gè)赤字怎么補(bǔ)呢？一是挪用個(gè)人賬戶資金，二是財(cái)政補(bǔ)貼�；�本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存指的是，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶和個(gè)人賬戶，加上政府補(bǔ)貼后，積累下來(lái)的資金。例如，2010年底累計(jì)結(jié)存為1.53萬(wàn)億元。而這個(gè)結(jié)存遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于個(gè)人賬戶應(yīng)有的累積額。也就是說，為了給現(xiàn)在的退休人員發(fā)放養(yǎng)老金，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶動(dòng)用了個(gè)人賬戶的資金。個(gè)人賬戶的缺口是歷年以來(lái)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶用掉的個(gè)人賬戶資金的加總。

　　個(gè)人賬戶的缺口到底有多大？今年初，我們的項(xiàng)目組對(duì)全國(guó)和各地區(qū)的個(gè)人賬戶應(yīng)有規(guī)模和缺口進(jìn)行了估算。截至2010年，全國(guó)個(gè)人賬戶應(yīng)有規(guī)模大約為2.76萬(wàn)億元，而當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余大約為1.53萬(wàn)億元，因此，2010年個(gè)人賬戶缺口為1.23萬(wàn)億元。2010年個(gè)人賬戶基金空缺率為45%。2011年，全國(guó)個(gè)人賬戶應(yīng)有規(guī)模大約為3.32萬(wàn)億元，而當(dāng)年養(yǎng)老保險(xiǎn)基金結(jié)余大約為1.94萬(wàn)億元，因此，2011年個(gè)人賬戶缺口約為1.37萬(wàn)億元。2011年個(gè)人賬戶基金空缺率為41%。2011年個(gè)人賬戶基金缺口占GDP的比重為2.9%.

　　從各省情況來(lái)看，個(gè)人賬戶基金缺口占GDP的比重在各省之間差異比較大，比如2010年上海市高達(dá)9.1%，遼寧省和黑龍江省也超過了6%，而浙江只有0.8%。這受多種因素影響，其中一個(gè)重要原因就是國(guó)有企業(yè)的數(shù)量，老工業(yè)基地的國(guó)有企業(yè)數(shù)量較多，退休人員多，從而可能造成缺口較大。

　　我國(guó)目前養(yǎng)老金個(gè)人賬戶缺口還沒有想象的那么大，這是因?yàn)槊磕晟鐣?huì)統(tǒng)籌賬戶的赤字還不大。仔細(xì)想想，現(xiàn)在的赤字不應(yīng)該大，道理很簡(jiǎn)單。我國(guó)社會(huì)統(tǒng)籌賬戶實(shí)行現(xiàn)收現(xiàn)付制，如果交費(fèi)的人多，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶赤字就小，甚至有盈余。目前，我國(guó)正處在工業(yè)化和城市化的進(jìn)程中，農(nóng)村人口通過上學(xué)、打工等方式源源不斷地進(jìn)入城市，在城市就業(yè)，加入我國(guó)城市養(yǎng)老保障體系。這些人目前只是交費(fèi)，不領(lǐng)取養(yǎng)老金。因此，目前我國(guó)養(yǎng)老金賬戶交費(fèi)的人相對(duì)多，領(lǐng)取養(yǎng)老金的人相對(duì)少，社會(huì)統(tǒng)籌賬戶不應(yīng)該出現(xiàn)巨額赤字，這樣個(gè)人賬戶也就不應(yīng)該有巨額的缺口。所以，我們的估算應(yīng)該是可靠的。然而，現(xiàn)在問題不大，不等于以后問題不大。城市的新移民現(xiàn)在交著養(yǎng)老金，將來(lái)要領(lǐng)退休金的，現(xiàn)在交費(fèi)的人多意味著將來(lái)領(lǐng)取養(yǎng)老金的人多。我國(guó)今后面臨幾個(gè)重大問題：一是人口老齡化嚴(yán)重。二是農(nóng)村人口進(jìn)入城市的速度放緩。三是領(lǐng)取養(yǎng)老金人口的增加。將來(lái)年輕人相對(duì)少了，移民少了，交費(fèi)的人少了，養(yǎng)老基金統(tǒng)籌賬戶赤字就會(huì)增大，就要挪用個(gè)人賬戶的資金，可能全部挪用了都不夠。我們預(yù)測(cè)顯示，幾十年后養(yǎng)老保障個(gè)人賬戶的缺口相當(dāng)大。

　　怎么辦呢？首先，我們應(yīng)該盡快做實(shí)個(gè)人賬戶，避免缺口越來(lái)越大。就目前狀況來(lái)看，養(yǎng)老金賬戶基金缺口還是可控的。我們要減少社會(huì)統(tǒng)籌賬戶的赤字，讓個(gè)人賬戶的資金到位，以供將來(lái)使用。這是很艱難的決策，牽扯到當(dāng)代人之間的利益分配，以及當(dāng)代人和后代的利益分配。然而，這個(gè)決策必須現(xiàn)在做。

　　第二，管理好個(gè)人賬戶養(yǎng)老金，讓其保值增值。對(duì)于規(guī)模日益變大的個(gè)人賬戶基金的管理，省級(jí)集中管理模式只是一個(gè)過渡模式，個(gè)人賬戶基金最終應(yīng)該實(shí)現(xiàn)全國(guó)集中管理，按照專業(yè)化的要求構(gòu)建個(gè)人賬戶基金投資運(yùn)營(yíng)體系，并適時(shí)放開賬戶基金的投資范圍，提高基金保值增值能力。

　　第三，改善教育，提高子孫后代的人力資本。以后年輕人相對(duì)少了，應(yīng)該通過良好的教育使其具有更大的創(chuàng)造力。這樣，他們的勞動(dòng)生產(chǎn)率就會(huì)提高，就會(huì)對(duì)養(yǎng)老保障賬戶做出更多的貢獻(xiàn)。

　　第四，堅(jiān)定不移致力于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，積累更多的財(cái)富。財(cái)富包括有形的和無(wú)形的，人為的和自然的。我國(guó)工業(yè)化和城市化尚未完成，經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿�還很大。應(yīng)該不失時(shí)機(jī)，致力于經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，提高人均收入和國(guó)民財(cái)富。國(guó)民財(cái)富多了，人民富裕了，解決未來(lái)養(yǎng)老問題就會(huì)容易一點(diǎn)。