從我國的《合并會計報表暫行規(guī)定》所規(guī)定的內(nèi)容和方法看，在制定合并會計報表準(zhǔn)則時，應(yīng)在充分考慮國情的基礎(chǔ)上借鑒國際慣例，選擇適合我國的合并會計報表理論。在選擇理論時，我們應(yīng)區(qū)分不同的使用者和不同的目的，選擇不同的理論。

　　1.面對投資者。投資者可分為母公司的股東、子公司的股東以及其他零散的股東。就母公司的股東而言，母公司理論能夠更好地滿足其對財務(wù)信息的要求。但如果存在母子公司跨行業(yè)或?qū)嵸|(zhì)不同控（如該子公司設(shè)立在貨幣監(jiān)管較嚴(yán)的國家）等特殊情況，筆者認(rèn)為母公司股東只需要了解公司實質(zhì)擁有的資源及盈利能力，然后采用所有權(quán)理論編制合并報表或編制分部報告更為合理。而對于子公司的股東而言，其需要的信息只需要通過子公司的個別報表就能得到滿足。對于其他零散的股東，由于實體理論能夠反映整個集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，依據(jù)該理論編制合并報表應(yīng)該能滿足大多數(shù)人的需要。

　　2.面對債權(quán)人。由于合并會計報表對集團(tuán)債權(quán)人的決策也是相關(guān)的，而作為債權(quán)人最關(guān)心的是整個實體的償債能力。如在母子公司之間或子公司之間相互提供貸款擔(dān)保的情況下，合并會計報表對于商業(yè)銀行等債權(quán)人了解整個企業(yè)集團(tuán)真實的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和現(xiàn)金流量是至關(guān)重要的。因此，實體理論所倡導(dǎo)的開放型合并會計報表（即為企業(yè)集團(tuán)的所有資源提供者編制的合并報表）顯然與債權(quán)人對會計信息需求更相符。

　　3.面對政府機(jī)構(gòu)。就稅務(wù)機(jī)關(guān)來說，由于合并報表反映的只是會計主體的經(jīng)濟(jì)信息，因此合并會計報表對于稅務(wù)機(jī)構(gòu)沒有很大意義。但就監(jiān)管部門而言，合并報表可向其提供包括國有資產(chǎn)保值增值情況、整體經(jīng)營情況、財務(wù)狀況等經(jīng)濟(jì)信息，運用實體理論編制將能使其更好地滿足管理部門對信息的需求。值得一提的是，若將來國有股減持，設(shè)立黃金股后，根據(jù)控制的實質(zhì)，以上理論仍然適用。

　　但在現(xiàn)實中，由于以上的想法過于理想，相對于每一類使用者、每一種目的都編制一種合并報表則過于復(fù)雜，在實際情況中可操作性也不大。因此，為簡化其操作，只選擇應(yīng)用其中兩種理論，即母公司理論和實體理論。

　　母公司理論沒有對立的、邏輯一致的理論基礎(chǔ)，僅僅是所有權(quán)理論和實體理論的折衷，可能就理論而言，母公司理論由于缺乏主見和邏輯嚴(yán)謹(jǐn)性而遜色于主體理論和所有者理論。但從實務(wù)上看，由于堅持了“修正主義”，母公司理論在合并會計報表編制實務(wù)方面的可操作性，卻是主體理論和所有者理論不能相媲美的。它繼承所有者觀和主體觀各自的優(yōu)點，并克服了這兩種極端的合并觀念固有的局限性，因而在實務(wù)中廣為采用。

　　實體理論對多數(shù)股東與少數(shù)股東一視同仁的做法，能夠較好地滿足企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理人員對會計報表的需要，滿足對整個企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營活動管理的需要。同時，由于它將債權(quán)人和所有者視為同等重要的利益當(dāng)事人且克服了雙重計價標(biāo)準(zhǔn)的矛盾，因此實體理論正逐漸被主流會計學(xué)界認(rèn)可。
（中國財經(jīng)報 　　王東�！　�2007-08-17）