今年9月底，基金公司分兩批將旗下所有基金資產(chǎn)估值方法進行了修改，涉及到《基金合同》和《基金托管協(xié)議》中資產(chǎn)估值部分的絕大多數(shù)內(nèi)容。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，此輪基金修改估值方法是為了順應新《企業(yè)會計準則》的需要，不盡完善了基金資產(chǎn)估值體系，而且對基金資產(chǎn)估值中的差錯處理更加嚴格。

　　順應新會計準則

　　據(jù)悉，此次修改基金資產(chǎn)估值是全方面的，既涉及到開放式偏股基金，又涉及到封閉式基金、貨幣基金、債券基金等各種類型的基金。基金公司的公告日期為今年9月28日和29日。

　　基金公告顯示，此次《基金合同》和《基金托管協(xié)議》中資產(chǎn)估值部分的修改主要是根據(jù)基金相關(guān)法律和中國證監(jiān)會基金部通知[2007]26號《關(guān)于基金實施后修改原有基金合同相關(guān)條款的通知》。

　　有基金公司資產(chǎn)估值負責人員表示，此次修改其實是對最近一兩年來證監(jiān)會基金部對資產(chǎn)估值相關(guān)新的規(guī)定和計算方法的一次梳理，特別是新會計準則在今年7月1日實施前資產(chǎn)估值方法變動和完善，對很多日常不太常用的證券的估值進行了具體細化。

　　例如，在交易所上市證券估值上，新的估值方法分成了四類，第一類是像股票、權(quán)證一樣的有價證券，第二類是實行凈價交易的債券，第三類是未實行凈價交易的債券，第四類是不存在活躍市場的有價證券，對于每類產(chǎn)品的各種情況都進行了詳細的規(guī)定。

　　此外，新估值方法還增加了“就與本基金有關(guān)的會計問題，如經(jīng)相關(guān)各方（基金管理人和基金托管人）在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達成一致的意見，按照基金管理人對基金資產(chǎn)凈值的計算結(jié)果對外予以公布�！保�以解決資產(chǎn)估值中未來可能新面臨的“棘手問題”。

　　估值差0.25%要上報

　　據(jù)悉，差錯處理成為了此次估值方法修改內(nèi)容最多的章節(jié)之一，對差錯處理的規(guī)定比以往更加嚴格。

　　修改前的估值差錯規(guī)定為“估值錯誤偏差達到基金份額凈值0.5%時，基金管理人應當通報基金托管人并報中國證監(jiān)會備案”。修改之后變?yōu)椤爱斿e誤達到或超過基金資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理人應報中國證監(jiān)會備案；當估值錯誤偏差達到基金份額凈值的0.5%時，基金管理人應當公告，并報中國證監(jiān)會備案�！�

　　也就是說，以往估值差錯達到0.5%才要上報，現(xiàn)在估值差錯達到0.25%即要上報，達到0.5%之后還新增了要向社會公眾信息披露的義務。

　　原估值差錯處理中對差錯處理原則規(guī)定不多，但在新估值差錯處理中，重點規(guī)定了差錯處理中的七項原則。業(yè)內(nèi)人士分析，即使遇到較為復雜的估值差錯中的賠償問題，按照新估值差錯處理中的七項原則解決問題可以有相關(guān)明確規(guī)定。

　　此外，在原估值差錯處理中有一條“僅負責賠償在單次交易時給單一當事人造成10元人民幣以上的損失�！�，新估值差錯處理方法刪除了這一條，也就意味著，無論單次交易給當事人帶來多少損失都需要賠償，沒有了“起賠額”之說。


（證券時報　　　　楊磊 　　　2007-10-15）