簡(jiǎn)介：統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，沒(méi)有明顯跡象表明上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行“盈余管理” 　　新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引入的公允價(jià)值計(jì)量屬性，有沒(méi)有像市場(chǎng)擔(dān)心的那樣，成為上市公司“盈余管理”游戲中的一個(gè)籌碼？答案是否定的。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前召開(kāi)的全國(guó)上市公司財(cái)務(wù)工作視頻會(huì)議上，權(quán)威人士指出，對(duì)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表、2007年一季報(bào)和半年報(bào)的統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果顯示，上市公司在公允價(jià)值計(jì)量方法的使用上尚屬謹(jǐn)慎，并無(wú)明顯跡象表明上市公司利用公允價(jià)值進(jìn)行“盈余管理”�！�
　

　　統(tǒng)計(jì)顯示

　　新準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響不大

　　與原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則的一個(gè)重大突破就是引入了公允價(jià)值計(jì)量模式。由于對(duì)一些變現(xiàn)能力強(qiáng)、或者變現(xiàn)可能性較大的資產(chǎn)，可以不再遵循歷史成本原則而采用市價(jià)來(lái)記賬，市場(chǎng)擔(dān)心這一新的計(jì)量方法會(huì)被濫用，從而引起上市公司凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)等的劇烈波動(dòng)。

　　不過(guò)，對(duì)今年一季報(bào)和半年報(bào)的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，該期間內(nèi)上市公司整體業(yè)績(jī)出現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，執(zhí)行新準(zhǔn)則對(duì)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)十分有限，凈資產(chǎn)變動(dòng)比較平穩(wěn)，新準(zhǔn)則對(duì)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的影響不大。從一季度利潤(rùn)表匯總數(shù)據(jù)看，投資凈收益占到凈利潤(rùn)的35.39%，但公允價(jià)值變動(dòng)凈收益僅占凈利潤(rùn)的5.33%。半年報(bào)利潤(rùn)表匯總數(shù)據(jù)也顯示出同樣的特點(diǎn)，投資凈收益占到利潤(rùn)總額的24.42%，但公允價(jià)值變動(dòng)凈收益僅占利潤(rùn)總額的2.33%。

　　上市公司管理層普遍傾向于審慎選擇會(huì)計(jì)政策，盡量避免某些會(huì)受關(guān)注的公允價(jià)值計(jì)量方法。例如，從半年報(bào)披露的信息看，只有11家上市公司選擇公允價(jià)值模式對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，占半年報(bào)中所有披露有投資性房地產(chǎn)資產(chǎn)的公司總數(shù)的2.21%，采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)總計(jì)127.28億元，占上市公司投資性房地產(chǎn)總額的15.91%。在這11家公司中，投資性房地產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例總體不大，投資性房地產(chǎn)的市價(jià)變動(dòng)對(duì)公司影響有限。

　　在對(duì)長(zhǎng)期投資以外的權(quán)益性投資的初次分類(lèi)和計(jì)量上，上市公司也普遍采取謹(jǐn)慎原則。大多公司將這類(lèi)權(quán)益性投資歸于可供出售的金融資產(chǎn)而非交易性金融資產(chǎn)，從而避免了公允價(jià)值變化的影響直接反映在當(dāng)期利潤(rùn)之中。實(shí)際上，在這一方面，新準(zhǔn)則對(duì)保險(xiǎn)公司、證券公司的影響較大，但這類(lèi)公司在上市公司總體中的比重很小，故公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)、金融負(fù)債的影響反映在上市公司總體收益上，變化還是不大。


　　IPO限售股

　　“牽手”公允價(jià)值不用看限售期

　　上市公司所持因其他公司IPO形成的限售流通股，其會(huì)計(jì)處理問(wèn)題已有權(quán)威說(shuō)法。與股改限售股一樣，IPO限售股能不能與公允價(jià)值“牽手”，也不用看限售期是否已滿(mǎn)。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)人士日前指出，對(duì)IPO限售股的會(huì)計(jì)處理仍以對(duì)被投資單位是否具有重大影響為界線(xiàn)，重大影響以下的，在初次認(rèn)定時(shí)作為長(zhǎng)期股權(quán)投資采用成本法核算，在股票掛牌上市之日轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)核算，采用公允價(jià)值計(jì)量。

　　一般來(lái)說(shuō)，上市公司持有其他上市公司限售流通股，其形成原因有二，一是股改，一是被投資公司實(shí)現(xiàn)IPO。市場(chǎng)一度認(rèn)為，這類(lèi)股票只有在限售期結(jié)束時(shí)才可轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量。而財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第1號(hào)》，已經(jīng)明確了股改限售股的處理方法，在股改過(guò)程中持有對(duì)被投資單位重大影響以下的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)劃分為可供出售金融資產(chǎn)，不用等解禁流通。而對(duì)IPO限售股，此前并無(wú)明確規(guī)定。

　　在上市公司的實(shí)際操作中，曾出現(xiàn)同一IPO限售股會(huì)計(jì)處理卻不同的案例。如對(duì)所持招商輪船限售流通股，中海發(fā)展半年報(bào)將其劃為交易性金融資產(chǎn)，以公允價(jià)值計(jì)量；中集集團(tuán)半年報(bào)將其分類(lèi)為可供出售金融資產(chǎn)，并相應(yīng)確認(rèn)可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)凈額，計(jì)入資本公積；深圳華強(qiáng)半年報(bào)則是將其確認(rèn)為長(zhǎng)期股權(quán)投資，并采用成本法核算。現(xiàn)在看來(lái)，只有中集集團(tuán)的做法才是合規(guī)的。


　加強(qiáng)協(xié)調(diào)

　　建立首席會(huì)計(jì)師聯(lián)席會(huì)議制度

　　為加強(qiáng)證券期貨市場(chǎng)重大會(huì)計(jì)、審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估等方面問(wèn)題的監(jiān)管組織協(xié)調(diào)，提高證券監(jiān)管人員對(duì)會(huì)計(jì)政策的把握能力，充分發(fā)揮首席會(huì)計(jì)師的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、支持、協(xié)調(diào)與服務(wù)作用，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已建立了首席會(huì)計(jì)師聯(lián)席會(huì)議制度。

　　據(jù)悉，參加首席會(huì)計(jì)師聯(lián)席會(huì)議的成員來(lái)自上市部、發(fā)行部、機(jī)構(gòu)部和稽查局在內(nèi)的12個(gè)部門(mén)。權(quán)威人士表示，證監(jiān)會(huì)希望通過(guò)這一平臺(tái)，在協(xié)調(diào)會(huì)計(jì)監(jiān)管的同時(shí)，提高為證券市場(chǎng)服務(wù)的意識(shí)。如果上市公司在2007年年報(bào)編制和信息披露方面有需要解答的問(wèn)題，且所涉問(wèn)題重大，具有普遍意義，聯(lián)席會(huì)議“可以通過(guò)應(yīng)急機(jī)制及時(shí)組織討論、研究，若涉及需與其他部門(mén)溝通的，也會(huì)積極推動(dòng)”，力求多為上市公司解決實(shí)際困難，提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。

　　權(quán)威人士介紹說(shuō)，證監(jiān)會(huì)充分認(rèn)識(shí)到了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后帶來(lái)的挑戰(zhàn)，并在五個(gè)方面進(jìn)行了積極的準(zhǔn)備、應(yīng)對(duì)工作：一是在各項(xiàng)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及指南、講解、專(zhuān)家工作組意見(jiàn)的制訂過(guò)程中，有針對(duì)性地到上市公司開(kāi)展實(shí)地調(diào)研，立足證券市場(chǎng)監(jiān)管實(shí)踐，積極提出反饋意見(jiàn)。二是鑒于上市公司董事長(zhǎng)是信息披露的法定責(zé)任人，專(zhuān)門(mén)組織召開(kāi)了全國(guó)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理新準(zhǔn)則視頻培訓(xùn)會(huì)，對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理提出了明確要求，為新準(zhǔn)則的順利實(shí)施發(fā)揮了重要作用。三是在綜合考慮政策的連續(xù)性和可操作性、信息披露的有用性和成本效益原則、證券市場(chǎng)的承受能力以及相關(guān)的配套監(jiān)管等各方面因素的基礎(chǔ)上，制訂了上市公司在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間的銜接政策，包括監(jiān)管指標(biāo)的認(rèn)定和信息披露等方面。四是為使上市公司在新準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中遇到的問(wèn)題能及時(shí)得到指導(dǎo)和解答，成立了上市公司新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)問(wèn)題快速反應(yīng)機(jī)制，及時(shí)處理上市公司在新舊準(zhǔn)則銜接和實(shí)施過(guò)程中的疑難問(wèn)題。五是為了解和評(píng)估新準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)上市公司的影響，及時(shí)協(xié)調(diào)解決上市公司在執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中遇到的問(wèn)題，改進(jìn)監(jiān)管工作，在全國(guó)抽取了174家上市公司開(kāi)展調(diào)研，為上市公司向新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則平穩(wěn)過(guò)渡提供了有力保障。

　　特別提醒

　　上市公司信披應(yīng)注意三類(lèi)問(wèn)題

　　權(quán)威人士介紹說(shuō)，執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，監(jiān)管部門(mén)在今年上市公司季報(bào)、半年報(bào)中發(fā)現(xiàn)了三類(lèi)披露問(wèn)題，希望引起上市公司的注意。

　　這三類(lèi)披露問(wèn)題包括：一是會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的披露不符合有關(guān)規(guī)定。上市公司執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后，原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度及相關(guān)規(guī)定不再適用，上市公司半年度報(bào)告需要對(duì)公司的主要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)做出調(diào)整。從季報(bào)和半年報(bào)披露情況看，開(kāi)辦費(fèi)的會(huì)計(jì)處理、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)期限、一般借款費(fèi)用的資本化規(guī)定這三項(xiàng)新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存在差異的項(xiàng)目容易被公司忽略。

　　二是比較數(shù)據(jù)披露不符合規(guī)定�！豆�開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問(wèn)答第7號(hào)－新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則過(guò)渡期間比較財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息的編制和披露》對(duì)上市公司半年度報(bào)告中比較信息的編制與披露提出了具體要求，但是部分上市公司沒(méi)有按要求編制凈利潤(rùn)差異調(diào)節(jié)表，或者沒(méi)有按照要求同時(shí)披露調(diào)整前后的比較會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)。

　　三是某些主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的統(tǒng)計(jì)口徑不一致，主要涉及上市公司每股凈資產(chǎn)、基本每股收益、稀釋每股收益、凈資產(chǎn)收益率、扣除非經(jīng)常性損益后的凈資產(chǎn)收益率等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)已有明確規(guī)定，即應(yīng)當(dāng)以扣除少數(shù)股東權(quán)益、少數(shù)股東損益后的凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)為計(jì)算基礎(chǔ)，但在實(shí)際操作中，部分公司仍按原方法計(jì)算上述指標(biāo)。


（上海證券報(bào)　　　　周? 　　2007-12-21 ）