繼去年10月推出總精算師制度之后，中國(guó)保監(jiān)會(huì)又在醞釀首席財(cái)務(wù)官制度（CFO），保險(xiǎn)公司正在面臨一場(chǎng)公司完善治理與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理的“大考”。

　　“如果進(jìn)展順利，CFO制度有望在上半年推出�！鼻安痪茫�中國(guó)保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士告訴記者。

　　1月4日，保監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)了 《保險(xiǎn)公司首席財(cái)務(wù)官任職資格管理規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》（簡(jiǎn)稱《規(guī)定》）�！兑�(guī)定》稱保險(xiǎn)公司CFO由公司董事會(huì)任命，其在管理層的經(jīng)營(yíng)決策會(huì)議上，就其職責(zé)范圍內(nèi)所負(fù)責(zé)的決策事項(xiàng)擁有一票否決權(quán)�！兑�(guī)定》還從職業(yè)操守、專業(yè)水平和管理能力三個(gè)方面對(duì)CFO的任職資格條件提出了要求。

　　各大保險(xiǎn)公司對(duì)此各抒己見(jiàn)，但基本共識(shí)可能是“形式與內(nèi)容的統(tǒng)一有待考量�！�

　　保監(jiān)會(huì)意圖

　　據(jù)悉，在文件起草過(guò)程中，保監(jiān)會(huì)曾找了十幾家具代表性的保險(xiǎn)公司共同商議《規(guī)定》框架，后幾經(jīng)易稿而成；因此，在出來(lái)的這份草稿中，既有保險(xiǎn)企業(yè)的想法又有保監(jiān)會(huì)的意思。“雖說(shuō)各大保險(xiǎn)公司情況不同，想法有別，但就草案內(nèi)容應(yīng)該不會(huì)有太大的分歧。”保監(jiān)會(huì)有關(guān)人士稱。

　　該人士透露，保監(jiān)會(huì)早在2004年出臺(tái)董事高管任職資格規(guī)則之際，就對(duì)“總精算師、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人”有特別的考慮，欲將二者單列――屬于高管系列，但崗位又很特殊；去年又下發(fā)總精算師管理辦法的同時(shí)便在著手策劃CFO方案。

　　正如草稿所說(shuō)明的，CFO規(guī)定主旨是為促進(jìn)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，完善公司治理，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)、健康發(fā)展；“制度的建立有助于改善公司治理結(jié)構(gòu)，CFO在國(guó)外亦是公司治理結(jié)構(gòu)的組成部分；像此前新華人壽出現(xiàn)的保險(xiǎn)資金違規(guī)投資、中再集團(tuán)投資失誤等也是《規(guī)定》起草動(dòng)因之一。”上述人士表示。

　　保監(jiān)會(huì)財(cái)務(wù)監(jiān)管處趙宇龍?zhí)庨L(zhǎng)說(shuō)，單列財(cái)務(wù)責(zé)任人是保監(jiān)會(huì)監(jiān)管精細(xì)化的一種考慮，并非“三會(huì)”（保監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)）的創(chuàng)新之舉，況且當(dāng)時(shí)也確實(shí)感受了一些與財(cái)務(wù)管控有關(guān)的潛在問(wèn)題。

　　“盡管目前還沒(méi)有返饋意見(jiàn)，但《規(guī)定》比較集中的焦點(diǎn)可能是CFO擴(kuò)權(quán)與執(zhí)行力的問(wèn)題�！北１O(jiān)會(huì)人士說(shuō)，“因?yàn)�，相�?duì)不同體制的保險(xiǎn)公司，某種程度上，權(quán)力放大之后的CFO可能會(huì)對(duì)決策層產(chǎn)生一定的壓力�！北１O(jiān)會(huì)有關(guān)人士稱。

　　不過(guò)，“對(duì)于CFO的一票否決權(quán)可能會(huì)產(chǎn)生一些誤解，其實(shí)，CFO作為公司高管本身就有此權(quán)力；任何一個(gè)副總都可以參加或列席董事會(huì)�！鄙鲜鋈耸拷忉專�“此外，對(duì)于CFO的要求標(biāo)準(zhǔn)是平均水平偏高一些，‘跳’一下就能達(dá)‘標(biāo)’�！�

　　這位人士表示，接下來(lái)《規(guī)定》要走的流程是，《規(guī)定》根據(jù)保險(xiǎn)公司的意見(jiàn)再做一些小幅度的修改與調(diào)整；如果出現(xiàn)大的修改，則還會(huì)再出征求意見(jiàn)稿；修改之后，再走保監(jiān)會(huì)的立法程序，保監(jiān)會(huì)內(nèi)部有法律審核，通過(guò)之后，再報(bào)主席辦會(huì)會(huì)討論，通過(guò)之后，予以發(fā)布�！叭鐭o(wú)意外，從策劃到草案出臺(tái)，籌劃一年之久的CFO制度今年上半年應(yīng)該可以推出�！�

　　反映不一

　　事實(shí)上，首席財(cái)務(wù)官制度在不少保險(xiǎn)公司看來(lái)只是名稱的不同，其職責(zé)定位等同于財(cái)務(wù)總監(jiān)，但之前是公司董事長(zhǎng)與總裁對(duì)“財(cái)務(wù)報(bào)表及數(shù)據(jù)”負(fù)最終責(zé)任，而《規(guī)定》稱，將由CFO承擔(dān)“一切與企業(yè)價(jià)值管理有關(guān)的事宜”，其定義是會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理等企業(yè)價(jià)值管理活動(dòng)的高級(jí)管理人員。

　　換言之，相比普通意義上的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，CFO責(zé)任更為重大，但與此同時(shí)，權(quán)力亦得到相應(yīng)抬升。

　　正如《規(guī)定》明確，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)要求首席財(cái)務(wù)官出席或列席董事會(huì)會(huì)議，同時(shí)也規(guī)定了首席財(cái)務(wù)官的報(bào)告路線。如CFO應(yīng)當(dāng)向董事會(huì)、總經(jīng)理報(bào)告工作；應(yīng)當(dāng)向負(fù)責(zé)精算、投資等工作的高管人員征詢意見(jiàn)；履行向保監(jiān)會(huì)的報(bào)告義務(wù)等。同時(shí)，《規(guī)定》表示CFO有獲取履行職責(zé)所需信息的權(quán)力，對(duì)職責(zé)范圍內(nèi)所負(fù)責(zé)的決策事項(xiàng)有一票否決權(quán)。

　　一位中國(guó)人壽有關(guān)人士稱，印象中對(duì)于CFO的職位要求，境外法律法規(guī)的要求甚于境內(nèi)，如美國(guó)《證券法》就涉及到CFO必須承擔(dān)的職責(zé)；國(guó)內(nèi)法規(guī)提及的相關(guān)人則稱為財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，尚無(wú)CFO的概念。顯然，這是保監(jiān)會(huì)欲與國(guó)際接軌，規(guī)范保險(xiǎn)行業(yè)治理的又一舉措，特別是總精算師制度推出之后，現(xiàn)在又是首席財(cái)務(wù)官，可謂雙重把關(guān)。


　　目前，在中國(guó)人壽主抓財(cái)務(wù)工作的是一位副總裁，對(duì)境外則稱之為CFO，但對(duì)內(nèi)并非如此；CFO制度推行后，原則上還應(yīng)該是這位副總裁擔(dān)任CFO。“最終如何定位還取決于公司領(lǐng)導(dǎo)班子對(duì)保監(jiān)會(huì)文件的理解�！�

　　不過(guò)，他擔(dān)心CFO的“一票否決權(quán)”也許會(huì)對(duì)現(xiàn)有的管理架構(gòu)提出“挑戰(zhàn)”，因?yàn)閲?guó)有體制下是黨委負(fù)責(zé)制。

　　持相同觀點(diǎn)的還有中國(guó)人保集團(tuán)公司的一位人士�！翱赡蹸FO在形式上更容易做到，至于與實(shí)質(zhì)內(nèi)容的一致，可能還有一定的距離，因?yàn)樵趪?guó)有體制下，公司治理完全與國(guó)際接軌需要有一個(gè)過(guò)程�！�

　　他表示，人保集團(tuán)目前并沒(méi)有設(shè)專人不管其他事宜而只負(fù)責(zé)集團(tuán)財(cái)務(wù)工作，一般情況是財(cái)務(wù)工作由一個(gè)副總兼任，并對(duì)集團(tuán)最高領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)；CFO是否意味著為強(qiáng)調(diào)重要性，其他工作就不用做？如此而言，還有待商榷；但倘若單列出來(lái)的話，無(wú)疑，管理結(jié)構(gòu)會(huì)更清晰。無(wú)論如何，只要CFO推出，集團(tuán)亦定會(huì)響應(yīng)并貫徹下去。

　　渤海財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司綜合管理部負(fù)責(zé)人張欽輝說(shuō)，其實(shí)CFO制度在大多數(shù)公司是以另一種形式存在著，如財(cái)務(wù)總監(jiān)，可能只是稱謂不同而已；現(xiàn)在保監(jiān)會(huì)提出CFO制度，目的在于防范風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范管理，有助于提升保險(xiǎn)管理能力；渤海保險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理框架正好契合了保監(jiān)會(huì)CFO要求，屆時(shí)只要將兩者對(duì)接起來(lái)即可。

　　合眾人壽保險(xiǎn)股份有限公司高管亦稱，一旦CFO推出，屆時(shí)只需將現(xiàn)有分管財(cái)務(wù)工作的總裁助理角色與其對(duì)應(yīng)起來(lái)，整體管理結(jié)構(gòu)無(wú)需做太大的調(diào)整。

　　華泰保險(xiǎn)高管則表示，《規(guī)定》正在交由其財(cái)務(wù)部門(mén)研究討論，不便多說(shuō)。

　　而原中國(guó)平安保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司首席財(cái)務(wù)執(zhí)行官、某位壽險(xiǎn)公司總裁說(shuō)，對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，推出CFO是勢(shì)在必行，對(duì)治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理等大有脾助，越早推越好。

　　不過(guò)，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院庹國(guó)柱教授認(rèn)為從人才選拔任命到制度的形成“首席財(cái)務(wù)官的建設(shè)要有一個(gè)過(guò)程”。

　　“這是一個(gè)很重要的制度建設(shè)，對(duì)完善公司治理結(jié)構(gòu)具重大意義。”庹教授解釋，其不僅僅是設(shè)立一個(gè)CFO的職位，而是一整套制度建設(shè)，需要一個(gè)過(guò)程并且逐漸去加強(qiáng)與完善�！�

　　對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)王穩(wěn)教授認(rèn)為CFO最終解決的是公司管理框架下內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題，使經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)更有效率的問(wèn)題。

　　但是，也許會(huì)引起公司治理中的利益問(wèn)題。王穩(wěn)教授指出，CFO和董事長(zhǎng)，首席執(zhí)行官，首席風(fēng)險(xiǎn)管理官等是一個(gè)利益一致體，都屬于經(jīng)營(yíng)層，CFO只是經(jīng)營(yíng)層中的一個(gè)環(huán)節(jié)；而完整的公司價(jià)值鏈、利益鏈上還有股東層，經(jīng)理層，員工層及外部的利益相關(guān)者。

　　“因此，研究利益沖突的時(shí)候更多應(yīng)關(guān)注董事會(huì)層面，以董事長(zhǎng)為代表的經(jīng)營(yíng)層與股東利益的沖突。況且，一個(gè)上市公司，公眾更關(guān)心的是整個(gè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)與廣大股票購(gòu)買者，廣大散戶，廣大投保人之間的利益沖突�！�

　　至于CFO“一票否決權(quán)”，王教授說(shuō)，公司治理的價(jià)值取向是維護(hù)公司管理者的利益，還是股東的利益，及利益相關(guān)方，如消費(fèi)者，投保人的利益。但不少公司實(shí)際是私人的，那么是否真的是可以實(shí)現(xiàn)一票否決？倘若否決了董事會(huì)的財(cái)務(wù)報(bào)告是不是把自己的位子也否決了，如果維護(hù)了公司的利益，也許又會(huì)損害消費(fèi)者的利益。但他畢竟設(shè)立了首席財(cái)務(wù)官，體現(xiàn)了一個(gè)取向就是督促和要求各個(gè)公司更加重視財(cái)務(wù)穩(wěn)健問(wèn)題，財(cái)務(wù)分析問(wèn)題，此方面具積極意義。


（經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)　　　歐陽(yáng)曉紅　段寅燕 　　2008-3-12）