簡(jiǎn)介：2007是中國(guó)上市公司首次采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第一個(gè)財(cái)，一些上市公司報(bào)表出現(xiàn)粉飾痕跡
　

　　3月，歷來(lái)是A股報(bào)行情季節(jié)。截至3月25日，深滬兩市已有570家公司披露報(bào)，市值占比42.25%，實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)34.04%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40.86%。

　　值得關(guān)注的是，2007是中國(guó)上市公司首次采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的第一個(gè)財(cái)，一些上市公司也顯露出過(guò)度粉飾報(bào)表的端倪。

　　在2007報(bào)披露前，有110余家上市公司臨陣更換事務(wù)所。一家主動(dòng)放棄了多家上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)的國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人透露，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是其放棄的最大因素�！　�

　　債務(wù)重組成扭虧法寶

　　2月初，一則財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)上市公司報(bào)的表態(tài)引起了市場(chǎng)關(guān)注。該負(fù)責(zé)人稱，財(cái)政部已注意到已公布的上市公司報(bào)中，營(yíng)業(yè)外收入金額較大，而其中債務(wù)重組利得占比接近半數(shù)。

　　通過(guò)債務(wù)重組等方式扭虧為盈，使績(jī)差公司，特別是*ST公司成為最大受益者，但這類盈利顯然無(wú)法持續(xù)。

　　截至2007末，A股市場(chǎng)尚有105家*ST公司(包括S*ST公司)。根據(jù)上海證券交易所和深圳證券交易所的《股票上市規(guī)則》，如果*ST公司在2007再度虧損，將被暫停上市。從業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，有75家*ST公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)扭虧，五家預(yù)增，占*ST公司總額近八成。

　　在已公布報(bào)的上市公司中，有28家*ST公司成功扭虧，其中僅有14家的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為正值，利潤(rùn)真正來(lái)源集中在債務(wù)重組和政府補(bǔ)助利得。其中，*ST新天(上海交易所代碼：600084)、*ST北巴(上海交易所代碼：600386)、*ST得亨(上海交易所代碼：600699)、*ST金泰(上海交易所代碼：600385)等15家*ST公司的營(yíng)業(yè)外收入，占利潤(rùn)總額比例均超過(guò)100%，為公司的“摘星”奠定了基礎(chǔ)。

　　*ST滄化(上海交易所代碼：600722)20.39億元營(yíng)業(yè)外收入中，有20.36億元為債務(wù)重組收益。*ST滄化在報(bào)中陳述，“公司實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況并未有實(shí)質(zhì)改變，重整計(jì)劃執(zhí)行期內(nèi)仍面臨流動(dòng)資金緊張等困難”。

　　*ST新天的辦法則是由母公司免債和行政補(bǔ)貼。到去9月底，*ST新天還虧損1.83億元，但在四季度中，通過(guò)新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)務(wù)局給予的一次性補(bǔ)貼2.06億元，加上母公司新天國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作(集團(tuán))有限責(zé)任公司豁免的1.2億元債務(wù)，*ST新天成功扭虧，錄得488.9萬(wàn)元凈利潤(rùn)。

　　“這種集中出現(xiàn)、通過(guò)債務(wù)重組等方式即可扭虧、摘星的現(xiàn)象，會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面導(dǎo)向。”北京國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)秦榮生分析認(rèn)為，由于債務(wù)重組并不涉及現(xiàn)金流動(dòng)，交易本身將不能改變上市公司的營(yíng)業(yè)能力。

　　秦榮生認(rèn)為，如果交易所規(guī)定，*ST公司要在扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為正值時(shí)方可“摘星”，那么，在末大做債務(wù)重組和補(bǔ)貼收入文章，并不能給公司帶來(lái)任何好處，則不會(huì)出現(xiàn)如此多的*ST公司在末集中進(jìn)行債務(wù)重組的現(xiàn)象。

　　變更計(jì)提令人擔(dān)憂

　　3月12日，哈空調(diào)(上海交易所代碼：600202)公布報(bào)稱，由于會(huì)計(jì)估計(jì)變更，即對(duì)應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提方法由賬齡分析法變更為遷移模型法，導(dǎo)致本凈利潤(rùn)增加4116.5萬(wàn)元，占凈利潤(rùn)的17.47%。

　　對(duì)于這一生僻的計(jì)提方法，哈空調(diào)在報(bào)中解釋說(shuō)，對(duì)單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收款項(xiàng)，即余額為前十名的，公司單獨(dú)進(jìn)行減值測(cè)試；對(duì)于單項(xiàng)金額非重大和經(jīng)單獨(dú)測(cè)試后未發(fā)生減值的單項(xiàng)金額重大的應(yīng)收賬款，按評(píng)估的信用風(fēng)險(xiǎn)劃分為正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失五類，分別計(jì)算壞賬損失。哈空調(diào)據(jù)此對(duì)應(yīng)收賬款僅以0.95%計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

　　哈空調(diào)報(bào)簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師、利安達(dá)信隆會(huì)計(jì)師事務(wù)所合伙人王棟向《財(cái)經(jīng)》記者表示，由于哈空調(diào)主要生產(chǎn)工業(yè)用大型空調(diào)設(shè)備，客戶多為國(guó)有大型石油化工企業(yè)和核電站，對(duì)此類客戶來(lái)說(shuō)，空調(diào)只是所需成套設(shè)備的一部分。只有在全部設(shè)備安裝調(diào)試完成并運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，才能付清尾款，所以，會(huì)出現(xiàn)三以上長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款。但從歷史記錄來(lái)看，長(zhǎng)賬齡應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性很小。

　　然而，根據(jù)國(guó)際會(huì)計(jì)師事務(wù)所的通行方法，賬齡長(zhǎng)于三的應(yīng)收賬款，應(yīng)計(jì)提80%-100%的壞賬準(zhǔn)備。從實(shí)際情況來(lái)看，這種5%-10%的尾款也往往難以收回。

　　變更應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提辦法造成利潤(rùn)增長(zhǎng)的，已經(jīng)不止哈空調(diào)一家。德豪潤(rùn)達(dá)(深圳交易所代碼：002005)報(bào)顯示，自20071月1日起，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行變更。對(duì)單項(xiàng)重大應(yīng)收賬款進(jìn)行單獨(dú)減值測(cè)試，單項(xiàng)不重大應(yīng)收賬款按“逾期”與“未逾期”的特征劃分資產(chǎn)組合，截至200712月31日，公司應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款兩項(xiàng)合計(jì)將減少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備929.97萬(wàn)元。

　　令市場(chǎng)擔(dān)憂的是，如此隨意的應(yīng)收賬款計(jì)提方法如果被某些上市公司濫用，造成的業(yè)績(jī)操縱程度將難以想象。


（《財(cái)經(jīng)》雜志　　　宋燕華 　　2008-3-28）