證監(jiān)會(huì)表示，未來(lái)將繼續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，全面推進(jìn)依法治市，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)法治建設(shè)，全力保障資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展由于參與公眾廣泛、利益訴求多樣、規(guī)則導(dǎo)向性極強(qiáng)，相對(duì)于其他領(lǐng)域而言，資本市場(chǎng)對(duì)依法行政、依法監(jiān)管有著更高的要求，人們也對(duì)其抱有更多的期待。

　　從“允許看，但要堅(jiān)決地試”到“已經(jīng)成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分”，經(jīng)歷二十年的不斷探索，我國(guó)資本市場(chǎng)逐漸邁上了規(guī)范化發(fā)展之路。尤其是近幾年以來(lái)，通過(guò)完善法律制度體系、健全市場(chǎng)約束機(jī)制、全程規(guī)范監(jiān)管執(zhí)法行為、改革創(chuàng)新執(zhí)法體制機(jī)制等舉措，我國(guó)資本市場(chǎng)法治市場(chǎng)的觀念全面樹(shù)立，監(jiān)管層執(zhí)法公信力不斷提高，依法治市良好局面基本形成。

　　行政復(fù)議率

　　呈明顯下降趨勢(shì)

　　自1998年第一件行政復(fù)議案起，至2009年，證監(jiān)會(huì)共辦理以證監(jiān)會(huì)、派出機(jī)構(gòu)或者交易所為被申請(qǐng)人的行政復(fù)議案件256件，以證監(jiān)會(huì)為被告的行政訴訟案件45件，向國(guó)務(wù)院申請(qǐng)最終裁決的案件9件。

　　2004年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)共作出具有懲罰性或限權(quán)性特征的行政處罰決定、市場(chǎng)禁入決定、行政監(jiān)管措施、行政強(qiáng)制措施3567項(xiàng)，同期復(fù)議案件涉及的相關(guān)行政決定52項(xiàng)，復(fù)議率1.46％。就同期證監(jiān)會(huì)的全部行政決定而言，復(fù)議率還不到1％。而且經(jīng)過(guò)行政復(fù)議，95％的案件申請(qǐng)人不再提起行政訴訟或者申請(qǐng)國(guó)務(wù)院裁決。

　　特別是，證監(jiān)會(huì)行政復(fù)議、訴訟數(shù)量與具體行政行為數(shù)量相比，呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。以行政處罰為例，2009年證監(jiān)會(huì)共作出行政處罰決定結(jié)案76件，當(dāng)事人復(fù)議率僅為6％，比幾年前下降了一半。

　　“行政爭(zhēng)議是監(jiān)管執(zhí)法工作的一面鏡子、一把尺子，反映了執(zhí)法工作中的問(wèn)題，也是對(duì)執(zhí)法水平的考量。行政復(fù)議率的降低與證監(jiān)會(huì)近年來(lái)狠抓制度建設(shè)、充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制來(lái)推進(jìn)依法監(jiān)管的努力是分不開(kāi)的。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　立規(guī)矩定標(biāo)準(zhǔn)

　　夯實(shí)市場(chǎng)基石

　　由于處在“新興加轉(zhuǎn)軌”的特殊階段，不少脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的法律制度亟待改變和調(diào)整，而市場(chǎng)改革中出現(xiàn)的新現(xiàn)象和新做法又亟須規(guī)范和確認(rèn)，我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)規(guī)則的需求更為迫切。

　　在此背景下，證監(jiān)會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)規(guī)則體系進(jìn)行了全方位的清理和重構(gòu)。統(tǒng)計(jì)顯示，截至目前，資本市場(chǎng)現(xiàn)行有效的法規(guī)文件共442件，其中約85％是在近五年制定和修訂的，資本市場(chǎng)從企業(yè)上市到監(jiān)管執(zhí)法各個(gè)方面都實(shí)現(xiàn)了有法可依。而公司治理、獨(dú)立董事、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、背信行為刑事制裁、市場(chǎng)禁入等一系列法律制度創(chuàng)新，更是成為資本市場(chǎng)健康發(fā)展的利器。

　　“要發(fā)展我國(guó)資本市場(chǎng)，必須走法治的道路，首先就是表現(xiàn)為相關(guān)法律制度的完善。”證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　市場(chǎng)導(dǎo)向

　　成監(jiān)管體制改革風(fēng)向標(biāo)

　　充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，“讓市場(chǎng)自己監(jiān)督和約束市場(chǎng)”，也是證監(jiān)會(huì)推進(jìn)依法監(jiān)管的重要抓手。近年來(lái)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持監(jiān)管職能轉(zhuǎn)變，加強(qiáng)行政審批制度改革，取消了2／3以上的審批項(xiàng)目。

　　在證券發(fā)行和并購(gòu)重組等市場(chǎng)最為關(guān)注、涉及市場(chǎng)主體重大利益的行政許可審核中，證監(jiān)會(huì)引入市場(chǎng)專家人士組成的發(fā)行審核委員會(huì)、并購(gòu)重組委員會(huì)等制度，并讓會(huì)計(jì)師、律師、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和評(píng)估師等中介組織承擔(dān)起“經(jīng)濟(jì)警察”的角色，予以監(jiān)督把關(guān)。通過(guò)立法強(qiáng)化交易所一線監(jiān)管和協(xié)會(huì)自律管理的功能，將上市核準(zhǔn)、暫停上市、退市決定權(quán)下放給證券交易所，將證券、期貨從業(yè)人員資格管理下放給證券業(yè)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)。證監(jiān)會(huì)還在建立完善首次公開(kāi)發(fā)行股票“預(yù)先披露”制度的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善行政許可審核公開(kāi)程序，探索把部分行政許可事項(xiàng)從受理到作出決定的全過(guò)程在網(wǎng)上公開(kāi)公示，加強(qiáng)市場(chǎng)全程參與。

　　五年來(lái)，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持依據(jù)“委員會(huì)”的審核意見(jiàn)作出是否許可的決定，共正式審核證券發(fā)行、并購(gòu)重組許可申請(qǐng)1346件，審核通過(guò)1173件，否決173件，否決率達(dá)12.8％。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，證監(jiān)會(huì)推進(jìn)資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的一個(gè)深刻體會(huì)就是只有立足市場(chǎng)導(dǎo)向，適應(yīng)社會(huì)發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際需要，才能確保資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展，才能維護(hù)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心。

　　“不留死角”

　　杜絕隨意監(jiān)管執(zhí)法

　　“在媒體網(wǎng)絡(luò)高度發(fā)達(dá)的大背景下，監(jiān)管機(jī)關(guān)執(zhí)法行為中的任何程序瑕疵都可能引發(fā)市場(chǎng)對(duì)資本市場(chǎng)公信力的質(zhì)疑和批評(píng)，全程規(guī)范監(jiān)管執(zhí)法行為則成為提升監(jiān)管公信力的另一道保障�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　據(jù)介紹，近五年來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)監(jiān)管決策、信息公開(kāi)、行政許可、案件調(diào)查、強(qiáng)制措施、案件審理、處罰聽(tīng)證、市場(chǎng)禁入、復(fù)議訴訟、信訪處理等監(jiān)管執(zhí)法行為進(jìn)行了全程規(guī)范，出臺(tái)程序性規(guī)則160余件。

　　資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散快、波及廣、變化多，不當(dāng)行為要及時(shí)矯正，監(jiān)管層就必須采取警示函、監(jiān)管談話、限制業(yè)務(wù)活動(dòng)等一系列靈活有效的措施。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)專門(mén)制訂了《證券期貨市場(chǎng)監(jiān)督管理措施實(shí)施辦法》，創(chuàng)造性地通過(guò)完善程序、約束自由裁量規(guī)范了監(jiān)管部門(mén)的日常監(jiān)管行為。據(jù)了解，這一舉措在國(guó)內(nèi)尚屬首例。

　　“這個(gè)實(shí)施辦法對(duì)行政監(jiān)管措施的種類設(shè)定、實(shí)施程序和公文格式作出了統(tǒng)一要求，確保在及時(shí)制止市場(chǎng)各類不當(dāng)行為的同時(shí)，規(guī)范、有效執(zhí)法，杜絕隨意監(jiān)管執(zhí)法、不留死角�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　創(chuàng)新執(zhí)法體制

　　加強(qiáng)監(jiān)管“制衡”

　　規(guī)范監(jiān)管執(zhí)法行為，必須建立監(jiān)督制衡的有效工作機(jī)制。2006年底以來(lái)，證監(jiān)會(huì)遵循權(quán)力運(yùn)行分工制約的一般規(guī)律，創(chuàng)新“查審分離”執(zhí)法機(jī)制，建立了資本市場(chǎng)的“行政法官”制度。

　　“把調(diào)查權(quán)與最終的處罰決定權(quán)相分離，設(shè)立專門(mén)的行政處罰委員會(huì)，由專職委員按照主審合議的機(jī)制實(shí)施行政處罰，力求提高證監(jiān)會(huì)行政執(zhí)法能力�！弊C監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　據(jù)了解，證監(jiān)會(huì)實(shí)行查審分離執(zhí)法體制以來(lái)，行政處罰力度明顯加大，執(zhí)法水平明顯提升，從2007年作出行政處罰或市場(chǎng)禁入決定結(jié)案的36件，上升到2009年的76件，而當(dāng)事人針對(duì)行政處罰或市場(chǎng)禁入決定的復(fù)議率卻從13.9％下降為6％。

　　規(guī)范自由裁量權(quán)是證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)監(jiān)管“制衡”的又一抓手。通過(guò)“法律適用意見(jiàn)制度”，證監(jiān)會(huì)對(duì)于監(jiān)管工作中遇到的現(xiàn)行法律法規(guī)規(guī)定不明確、不具體、不好把握的問(wèn)題，由法制工作機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，專門(mén)制定“法律適用意見(jiàn)”公開(kāi)發(fā)布，確保執(zhí)法尺度和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。

　　行政復(fù)議作為監(jiān)督執(zhí)法的重要檢驗(yàn)環(huán)節(jié)，本身也是監(jiān)管“制衡”的組成部分。證監(jiān)會(huì)較早成立了行政復(fù)議委員會(huì)，吸收市場(chǎng)專業(yè)人士作為委員參與行政復(fù)議，保障了復(fù)議監(jiān)督的獨(dú)立性、權(quán)威性和專業(yè)性，同時(shí)建立復(fù)議回避制度，推進(jìn)復(fù)議意見(jiàn)書(shū)和建議書(shū)制度，強(qiáng)化了對(duì)前端監(jiān)管執(zhí)法行為的監(jiān)督和制約。

　　強(qiáng)化法治建設(shè)

　　全面推進(jìn)“依法治市”

　　毋庸置疑，近年來(lái)資本市場(chǎng)法治建設(shè)以及監(jiān)管執(zhí)法水平都有較大提升。但從滿足老百姓投資需求、保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度看，我國(guó)資本市場(chǎng)的監(jiān)管執(zhí)法，同較為成熟的市場(chǎng)相比，還存在著不小的差距。

　　證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人說(shuō)，我國(guó)資本市場(chǎng)是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中開(kāi)創(chuàng)性地建立、發(fā)展起來(lái)的，行政主導(dǎo)推進(jìn)是其鮮明特點(diǎn)，行政監(jiān)管肩負(fù)著較大壓力和較高的市場(chǎng)期望，這深刻反映在資本市場(chǎng)法治建設(shè)中。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)表示，未來(lái)將繼續(xù)加強(qiáng)資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)性制度建設(shè)，全面推進(jìn)依法治市，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)法治建設(shè)，全力保障資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展。

　　日前，為規(guī)范和加強(qiáng)行政復(fù)議工作，證監(jiān)會(huì)正式頒布新修訂的《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政復(fù)議辦法》，將較早成立的復(fù)議委員會(huì)制度法定化、固定化，細(xì)化行政復(fù)議受理、審理等一整套程序，明確行政復(fù)議聽(tīng)證制度、建議書(shū)制度，推進(jìn)行政復(fù)議和解等創(chuàng)新做法，進(jìn)一步加強(qiáng)行政復(fù)議培訓(xùn)和保障，切實(shí)提高行政復(fù)議水平。