“微型金融監(jiān)管的能力不足，缺乏微型金融監(jiān)管的人員、經(jīng)驗和技能�！�4月27日，中國人民銀行研究生部黨組書記焦瑾璞在第三屆小額信貸機(jī)構(gòu)與國際投資者交流會上表示。

　　然而，小貸公司的擴(kuò)容激進(jìn)，各地的熱情遠(yuǎn)不止于此。如四川省就提出今年其小額貸款公司達(dá)到100家以上，而截至一季度末，這一數(shù)據(jù)為51家。

　　小貸公司急速擴(kuò)容的背后，是不少公司在2010年都交出了一份讓股東相當(dāng)滿意的成績。譬如陜西省的小貸公司中在2010年11月，實現(xiàn)盈利的有49家，占貸款公司總數(shù)81.67%。

　　急速擴(kuò)容的背后，一些問題也開始逐步浮現(xiàn)。早在2008年，銀監(jiān)會和央行在啟動小額貸款公司試點時，就對貸款的投向、股東持股比例等內(nèi)容做出要求，但從各地執(zhí)行情況看，卻是相距甚遠(yuǎn)。

　　不少上市公司也陸續(xù)涉獵小貸公司，從已公布業(yè)績的小貸公司來看，他們在2010年收獲頗豐。

　　例如，澳洋順昌旗下的張家港昌盛農(nóng)村小額貸款公司成立于2009年3月，注冊資本為2億元，目前澳洋順昌持股45%位列第一大股東。

　　受益于當(dāng)?shù)刭J款需求旺盛以及緊縮貨幣政策，截至去年末，該公司的貸款余額約3.61億元，較2009年末余額增長約30%，實現(xiàn)營業(yè)收入5373.70萬元，凈利潤3541.33萬元。2010年這一塊業(yè)務(wù)利潤對歸屬于上市公司股東的凈利潤貢獻(xiàn)1239.46萬元，占比為15.05%。

　　其他上市公司參控股的小貸公司情況大抵如此。

　　怡亞通旗下的深圳市宇商小額貸款公司成立于2010年1月，注冊資本為1億元，截至去年底已經(jīng)實現(xiàn)凈利潤569.87萬元。

　　小商品城持股20%的義烏市惠商小額貸款股份有限公司除了在剛成立的2009年虧損55.63萬元外，在2010年迅速實現(xiàn)凈利潤2097.99萬元。

　　在西部省份陜西省，當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門數(shù)據(jù)顯示，截至去年11月底，全省小額貸款公司實現(xiàn)利潤16158萬元，實現(xiàn)盈利的公司有49家，占貸款公司總數(shù)的81.67%；出現(xiàn)賬面虧損的有11家，但虧損金額較少，為109.42萬元。

　　“獲利其實與每筆貸款金額、利率水平高低有關(guān)，在成本相差不大的情況下，每筆貸款金額越大，獲利也就越容易�！�4月27日，某外資小貸公司資深人士告訴記者。

　　“現(xiàn)在一年期的貸款基準(zhǔn)利率是6.31%，按照4倍的上限計算，也就是小貸公司的上限利率是25.24%，當(dāng)然也不可能每筆都能維持這個水平，但基本在23%-25%都是沒問題的�！背啥寄承≠J公司負(fù)責(zé)人表示。

　　她認(rèn)為，扣除融資以及管理費(fèi)用等成本，在這樣的利率水平下還不能實現(xiàn)盈利，那公司的管理可能出問題了。

　　上述小貸公司資深人士表示，另一方面，現(xiàn)在國內(nèi)小額貸款公司投入普遍不夠，他們都是在一個地方基于人緣、地緣、血緣來發(fā)放貸款，不需要也沒有動力去投入更多的資金建設(shè)IT系統(tǒng)、風(fēng)險管控系統(tǒng)等環(huán)節(jié)。

　　“這其中也隱含風(fēng)險，現(xiàn)在大家都積極謀求從銀行融資，擴(kuò)大放貸規(guī)模。如果再依照原來的那套粗放式經(jīng)營，相應(yīng)的風(fēng)險管控體系等制度建設(shè)沒有成立，那么風(fēng)險也會急劇加大，最終風(fēng)險還是會流回到銀行體系，這也就是現(xiàn)在包括監(jiān)管部門以及銀行都不太愿意給小貸公司融資的重要原因之一。”該人士說。

　　盈利背后隱憂

　　隊伍逐漸壯大，監(jiān)管體系能否跟上，直接影響著未來行業(yè)的發(fā)展水平。

　　早在2008年，銀監(jiān)會和央行聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號）（下稱指導(dǎo)意見），其中就小額貸款公司試點提出詳細(xì)的指導(dǎo)意見。

　　“事實上，23號文屬于指導(dǎo)意見，也就是給地方主管部門確定框架性的內(nèi)容�！鄙鲜鲑Y深人士表示，不過在執(zhí)行當(dāng)中似乎并不完全令人滿意。

　　例如，指導(dǎo)意見要求小額貸款公司在堅持為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)的原則下自主選擇貸款對象，堅持“小額、分散”的原則，面向農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。

　　而浙江的數(shù)據(jù)顯示，該省2010年小額貸款公司向農(nóng)戶貸款總額為304億元，占比為27%，倘若加上個體工商戶等，占比也才63%，剩下的便是投向工業(yè)貸款。

　　“有些小額貸款公司貸款發(fā)放主要以非農(nóng)企業(yè)為主，這與小額貸款公司設(shè)計的初衷有一定的出入，定位比較模糊�！比嗣胥y行阜陽市支行在一份調(diào)研報告中也提出。

　　在平均每筆貸款額度方面，浙江省則由2009年的111萬元上升至118萬元。四川某金控集團(tuán)旗下的小額貸款公司的眼光更高，其貸款金額重點定在500萬-800萬元的工業(yè)園區(qū)等中小企業(yè)。另外，2010年四川省平均每筆貸款也達(dá)到94萬元。

　　“大量形形色色的資本涌入這個行業(yè)，他們的第一訴求肯定是獲利，那么自然而然的就會先追逐數(shù)額較大的貸款，這和銀行愛壘大戶是一脈相承的�！鄙鲜鐾赓Y小貸公司資深人士告訴記者。

　　他表示，真正面向農(nóng)戶和微型企業(yè)的貸款應(yīng)該控制在10萬/筆以內(nèi)，因為貸款金額一旦提高，客戶就很可能還不起。

　　另一方面，在股東持股比例要求方面，上述指導(dǎo)意見提出，單一自然人、企業(yè)法人、其他社會組織及其關(guān)聯(lián)方持有的股份，不得超過小額貸款公司注冊資本總額的10%。然而，在小貸公司的審批、監(jiān)管權(quán)下放到各地后，門檻都被不同程度放寬。

　　譬如，由友阿股份發(fā)起的長沙市芙蓉區(qū)友阿小額貸款公司的注冊資本為2億元，其中友阿股份持股90%，其他5位自然人股東共持有10%的股權(quán)。而按照目前湖南省在小額貸款方面規(guī)定主發(fā)起人及關(guān)聯(lián)股東合計持股最高不能超過注冊資本的40%。

　　此外，海南省規(guī)定持股上限為30%，但是又對具有特殊從業(yè)技術(shù)能力和經(jīng)驗的發(fā)起人上限提高至40%，至于何種企業(yè)屬于此類則并沒有明確。羅牛山、海南高速則是利用這一點，分別將其持股比例定為40%、35%。

　　深圳則更是提出，申請設(shè)立小額貸款公司時，主發(fā)起人出資比例不得低于注冊資本總額的30%。

　　社科院農(nóng)村發(fā)展研究所研究員、中國小額信貸聯(lián)盟理事長杜曉山認(rèn)為，持股比例高低在各地確實有不同的意見和做法，其中最為關(guān)鍵問題的是，如果持股比例過高，能否監(jiān)督好給利益關(guān)聯(lián)方的貸款。

　　“盡管省金融辦等部門積極承擔(dān)起監(jiān)管職責(zé)，但受到監(jiān)管人員不足和監(jiān)管水平不高的限制，有效性明顯缺乏，同時銀監(jiān)會與人民銀行又缺乏法律賦予的監(jiān)管權(quán)�！鄙鲜鋈嗣胥y行的調(diào)研報告稱。

　　對此，4月27日，焦瑾璞表示，要完善微型金融的監(jiān)管，一行三會和中央政府應(yīng)加強(qiáng)對地方金融的指導(dǎo)，探索適用各類微型金融主體的差異化監(jiān)管模式。