“現(xiàn)在‘上會’面對發(fā)審委，大多數(shù)時間是在問保薦代表人，問發(fā)行人的話比以前少很多�！币患掖笮腿�商的投行人士對《第一財經(jīng)日報》記者說。近年來，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人已經(jīng)成為上市發(fā)行監(jiān)管的重點對象，中介機(jī)構(gòu)由此感受到越來越大的壓力和責(zé)任。

　　現(xiàn)在，證監(jiān)會又將對保薦機(jī)構(gòu)和保代的監(jiān)管進(jìn)一步透明化。上周五，保薦信用監(jiān)管系統(tǒng)正式在證監(jiān)會網(wǎng)站上線。通過這一平臺，擬上市公司、新聞媒體和社會公眾都可以方便查詢74家保薦機(jī)構(gòu)、1800多個保薦人、3000多個保薦項目(包括創(chuàng)業(yè)板項目)的信息，以及2004年實施保薦制度以來證監(jiān)會對有關(guān)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人、保薦項目采取監(jiān)管措施的30多例監(jiān)管記錄。

　　在最近的幾項監(jiān)管記錄中，中投證券連續(xù)兩次上榜。該券商保薦代表人李光增、趙淵在保薦寧波建工首次公開發(fā)行股票并上市申請過程中，存在對發(fā)行人控股股東的子公司涉及訴訟事項核查不充分的問題。此外，中投證券保代冒友華、王韜，在保薦海普瑞首次公開發(fā)行股票并上市項目中，對發(fā)行人取得美國食品與藥品管理局(FDA)認(rèn)證等事項的盡職調(diào)查沒有勤勉盡責(zé)。

　　上述兩起事件共4位保代均都是因沒有做到勤勉盡責(zé)被證監(jiān)會出具警示函，屬于較重的處罰。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，“勤勉盡職”并不是空洞的要求，在實際工作中，監(jiān)管部門的要求非常細(xì)致、嚴(yán)格。工商、稅務(wù)、供貨商和客戶、銀行賬務(wù)往來等都要求保代實地走訪調(diào)查，不能單純依靠會計師和律師的報告。近期證監(jiān)會還出臺了保薦機(jī)構(gòu)的內(nèi)控指引，要求券商后臺的風(fēng)控部門也要去現(xiàn)場。

　　中信證券保代文富勝、牛振松在保薦九牧王時就是因為沒有去現(xiàn)場而被出具監(jiān)管警示函。九牧王控股子公司未按照設(shè)立批復(fù)時的要求和公司章程的約定，實現(xiàn)產(chǎn)品100%外銷，但兩位保薦代表人僅依據(jù)外經(jīng)貿(mào)局的證明，就認(rèn)定上述情形不違反相關(guān)規(guī)定，沒有按照對外商投資企業(yè)的基本核查程序，通過走訪海關(guān)等相關(guān)部門，充分了解發(fā)行人合規(guī)經(jīng)營情況。此外，保代對發(fā)行人的銷售情況調(diào)查不充分，對發(fā)行人不同加盟商的具體數(shù)據(jù)以及戰(zhàn)略加盟商的市場定位、雙方權(quán)利義務(wù)約定等事項不熟悉、不了解。

　　招商證券保薦代表周凱在保薦桂林三金IPO項目時，干脆未參與現(xiàn)場盡職調(diào)查，被證監(jiān)會處以12個月不受理其推薦項目的處罰。事實上，行業(yè)內(nèi)一直有少數(shù)保代做項目就是簽字，實際工作由其他的項目經(jīng)辦人承擔(dān)。這些保代不去現(xiàn)場做盡職調(diào)查也就不足為奇。

　　除了勤勉盡責(zé)和專業(yè)能力過關(guān)，誠實守信更是保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人的基本準(zhǔn)則。如果說不能勤勉盡責(zé)的后果是可能放縱企業(yè)隱瞞真實信息或蓄意造假，那么保代自身不能誠實守信，勤勉盡責(zé)也就無從談起。一些保代正是跨越了這條底線而被采取監(jiān)管措施。

　　國海證券前保代張慶升在國海證券、國盛證券工作期間，于2005年8月至2008年4月同時在招銀國際從事投資銀行工作，并簽訂了正式勞動合同。這期間張慶升兩次向證監(jiān)會申請變更登記保薦代表人資格，均隱瞞了同時在招銀國際有正式工作的事實。張慶生因此被撤銷保代資格。

　　此外，東方證券的林霖、平安證券的王志妮因保代注冊申請文件中有虛假記載，也被取消了保代資格。

　　證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，媒體和公眾都可以利用保薦信用監(jiān)管平臺，發(fā)揮社會監(jiān)督功能。針對保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的舉報，只要有事實、有線索，監(jiān)管部門都會跟進(jìn)調(diào)查，一旦查實違規(guī)行為就將按照有關(guān)規(guī)定嚴(yán)肅處理并予以公開。