中國工商銀行27日公告，公司擬新增發(fā)行總額不超過700億元次級債以補充資本。業(yè)內(nèi)人士認為，在資金面偏緊環(huán)境下，銀行融資成本將有所提高。

　　工行再推次級債

　　工商銀行26日召開董事會會議，決定提請股東大會審議批準該行在監(jiān)管規(guī)定許可的額度內(nèi)，新增發(fā)行總額不超過折合人民幣700億元、期限不短于5年的次級債券用于補充資本。

　　會議決定在股東大會審議批準并向董事會授權(quán)的前提下轉(zhuǎn)授權(quán)行長，根據(jù)具體情況確定次級債券的發(fā)行時間、額度、期限、利率、價格、幣種、發(fā)行地點（包括境內(nèi)或境外）、發(fā)行對象、發(fā)行方式、兌付方式等要素，簽署有關(guān)文件，辦理向有關(guān)監(jiān)管部門報批等次級債券發(fā)行及兌付事宜。本次發(fā)行次級債券決議自股東大會批準之日起生效，有效期至2012年6月30日。

　　國際金融危機以來，大規(guī)模信貸擴張引發(fā)銀行業(yè)資本充足率顯著下降。從防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險和抑制金融體系順周期波動角度考慮，監(jiān)管層出臺了一系列辦法要求金融機構(gòu)提高資本質(zhì)量和資本充足率，由此引發(fā)金融機構(gòu)再融資浪潮。

　　工行近年來進行的再融資包括：2010年8月，工行發(fā)行了總額250億元可轉(zhuǎn)債。同年11月，工行進行了A+H配股募集資金總額450億元人民幣用于補充資本金。

　　次級債方面，工行2008年10月27日召開的2008年第一次臨時股東大會批準該行于2011年底前分期發(fā)行不超過1000億元次級債券。工行于2009年7月發(fā)行了400億元次級債，于2010年9月發(fā)行220億元次級債。今年6月29日，工行全國銀行間債券市場發(fā)行次級債券380億元用于補充附屬資本。這樣此前千億次級債發(fā)行計劃已全部完成。

　　融資成本或提高

　　銀行業(yè)內(nèi)人士指出，現(xiàn)在監(jiān)管機構(gòu)對資本達標提出了具體的時間表，商業(yè)銀行必須留有足夠的時間緩沖，而按照新的資本標準計算，當前不少銀行的資本充足率岌岌可危。

　　日前中國人民銀行行長周小川也在華盛頓接受媒體采訪時表示，央行擬采取連續(xù)型系數(shù)法算出各商業(yè)銀行的系統(tǒng)重要性參數(shù)。這將使多數(shù)大中型銀行都需按照宏觀審慎原則不同程度加大緩沖資本。

　　補充資本需求使商業(yè)銀行在股本融資潮過后繼而扎堆次級債發(fā)行。根據(jù)銀監(jiān)會此前的資本補充意見的規(guī)定，主要銀行的發(fā)行次級債額度不得超過核心資本的25%，其他銀行不得超過核心資本的30%。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，資本充足新規(guī)使次級債對銀行資本補充的作用正在減弱�；コ执渭墏鶎�(dǎo)致銀行風(fēng)險權(quán)重從0上升至100%，同時互持次級債數(shù)額超過核心資本的部分將逐年按10%的比例從附屬資本中扣除。新規(guī)給予此前已發(fā)行的次級債10年過渡期安排，這將導(dǎo)致商業(yè)銀行選擇發(fā)行較大的額度。但在當前資金面偏緊的市場環(huán)境下，銀行發(fā)行次級債的成本將有所提高。