繼上交所明確房地產(chǎn)及產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)后，深交所也于日前發(fā)布了《關(guān)于試行房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券分類監(jiān)管的函》(下稱“監(jiān)管函”)。與上交所的規(guī)定類似，深交所同樣對(duì)房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)分別采取了“基礎(chǔ)范圍+綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)”、“產(chǎn)業(yè)政策+綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)”的分類監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并規(guī)定了房地產(chǎn)、煤炭和鋼鐵企業(yè)應(yīng)合理審慎確定募集資金規(guī)模、明確募集資金用途及存續(xù)期披露安排。同時(shí)，監(jiān)管函同樣明確房地產(chǎn)企業(yè)的公司債券募集資金不得用于購置土地。
　　監(jiān)管函稱，為促進(jìn)公司債券市場(chǎng)規(guī)范、健康發(fā)展，加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行人的信息披露和償債能力要求，強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制和契約條款安排，強(qiáng)化募集資金用途管理，強(qiáng)化承銷機(jī)構(gòu)核查要求，故對(duì)房地產(chǎn)、產(chǎn)能過剩行業(yè)公司債券發(fā)行審核試行分類監(jiān)管。
　　對(duì)于房地產(chǎn)企業(yè)而言，“基礎(chǔ)范圍”是房地產(chǎn)企業(yè)申報(bào)公司債券應(yīng)當(dāng)符合的基礎(chǔ)條件，綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)是對(duì)符合基礎(chǔ)范圍要求的房地產(chǎn)企業(yè)作進(jìn)一步分類，根據(jù)指標(biāo)將企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風(fēng)險(xiǎn)類。
　　資質(zhì)良好、主體評(píng)級(jí)AA及以上并能夠嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家房地產(chǎn)行業(yè)政策和市場(chǎng)調(diào)控政策的以下類型的房地產(chǎn)企業(yè)屬基礎(chǔ)范圍，包括以下四類企業(yè)：(1)境內(nèi)外上市的房地產(chǎn)企業(yè);(2)以房地產(chǎn)為主業(yè)的中央企業(yè);(3)省級(jí)政府(含直轄市)、省會(huì)城市、副省級(jí)城市及計(jì)劃單列市的地方政府所屬的房地產(chǎn)企業(yè);(4)中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)排名前100名的其他民營(yíng)非上市房地產(chǎn)企業(yè)。此外，鼓勵(lì)和支持主要從事保障房建設(shè)等符合國(guó)家行業(yè)政策導(dǎo)向的房地產(chǎn)企業(yè)通過發(fā)行公司債券為項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)行融資。
　　對(duì)于符合基礎(chǔ)范圍要求的房地產(chǎn)企業(yè)，監(jiān)管函還通過五項(xiàng)綜合指標(biāo)評(píng)價(jià)做進(jìn)一步遴選，將房企劃分為正常類、關(guān)注類和風(fēng)險(xiǎn)類。這五項(xiàng)指標(biāo)為：最近一年末總資產(chǎn)小于200億、最近一年度營(yíng)業(yè)收入小于30億、最近一年度扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤(rùn)為負(fù)、最近一年末扣除預(yù)收款后資產(chǎn)負(fù)債率超過65%以及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)非一二線城市占比超過50%。
　　根據(jù)上述綜合指標(biāo)，將房地產(chǎn)企業(yè)劃分為正常類、關(guān)注類和風(fēng)險(xiǎn)類。其中，觸發(fā)兩項(xiàng)指標(biāo)劃分為關(guān)注類，觸發(fā)三項(xiàng)指標(biāo)以上(含三項(xiàng))劃分為風(fēng)險(xiǎn)類，其余劃分為正常類。對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果為“風(fēng)險(xiǎn)類”的發(fā)行人，主承銷商應(yīng)嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制措施，審慎承接相關(guān)項(xiàng)目。對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果為“關(guān)注類”的發(fā)行人，發(fā)行人及主承銷商需按要求作進(jìn)一步披露和核查。