“工作日在上海上班，節(jié)假日在北京生活”——這是交銀施羅德基金公司副總裁謝衛(wèi)的日常作息安排，謝衛(wèi)用“雙城生活”的個(gè)人昵稱來描繪自己奔波京滬兩地的工作和生活節(jié)奏。

　　然而，每年的三月上旬，家住北京、工作在上海謝衛(wèi)都會(huì)打破常規(guī)，用半個(gè)月左右時(shí)間待在北京，將一年來對金融市場的觀察系統(tǒng)梳理和總結(jié)出來，思考問題的成因和對策，并形成提案或建議提交給全國政協(xié)，通過這種方式為他所在的金融行業(yè)的改革發(fā)展建言獻(xiàn)策，因?yàn)橹x衛(wèi)還有另外兩個(gè)身份——民盟中央委員和全國政協(xié)委員。

　　參政議政10年共提29份提案
　　2017年，是謝衛(wèi)參加兩會(huì)的第10個(gè)年頭，謝衛(wèi)也將提交自己的第29份提案。

　　“我這10年的提案涉及到綜合金融、資本市場、金融新業(yè)態(tài)、金融風(fēng)險(xiǎn)等很多領(lǐng)域”，談及10年提過的提案，謝衛(wèi)如數(shù)家珍，“資本市場領(lǐng)域的提案，我關(guān)注過創(chuàng)業(yè)板減持風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對A股國際化挑戰(zhàn)等;綜合金融領(lǐng)域，關(guān)注過規(guī)范金融理財(cái)產(chǎn)品、居民金融資產(chǎn)保值增值、監(jiān)管體制問題、地方債務(wù)問題、基金公司股權(quán)激勵(lì)等;金融新業(yè)態(tài)方面，提案關(guān)注了互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù);近年來，我的提案關(guān)注到金融市場的種種亂象和集聚的金融風(fēng)險(xiǎn)，并提出了很多建議和對策。”

　　在謝衛(wèi)看來，兩會(huì)是很好的交流舞臺(tái)，兩會(huì)代表委員聚集一堂，共商國是，充分反映各行各業(yè)的問題，研究解決問題的對策，有利于促進(jìn)國家繁榮和各行業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

　　謝衛(wèi)稱，10年參加兩會(huì)、參政議政的經(jīng)歷，親睹和參與了國家的改革過程，不論對個(gè)人成熟還是推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步都具有非常重要的意義。“雖然我個(gè)人的力量還不夠大、聲音還不夠響，但既然身為金融領(lǐng)域的政協(xié)委員，就要擔(dān)負(fù)起這一專業(yè)領(lǐng)域的責(zé)任和使命，積極為金融領(lǐng)域的改革進(jìn)步和規(guī)范發(fā)展建言獻(xiàn)策。”

　　會(huì)風(fēng)、文風(fēng)不斷改進(jìn)
　　兩會(huì)近年來不斷改進(jìn)會(huì)風(fēng)、文風(fēng)，也為委員更好發(fā)揮參政議政作用提供了便利。

　　謝衛(wèi)稱，“我參政議政的10年，政府持續(xù)重視委員提出的意見和提案，兩會(huì)也不斷改進(jìn)會(huì)風(fēng)，比如提案聚焦在找問題，要求精準(zhǔn)發(fā)言，提案字?jǐn)?shù)也要求精簡到2000字。代表委員們可以在這個(gè)平臺(tái)上暢所欲言、建言獻(xiàn)策，很多社會(huì)熱點(diǎn)問題都受到公眾和輿論的關(guān)注，有的還會(huì)上升為國家政策。”

　　具體到自己提案的討論和落實(shí)情況，謝衛(wèi)表示，比如倡導(dǎo)發(fā)行地方債、規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融等提案很快得到監(jiān)管部門的關(guān)注和落實(shí)，而有的提案涉及到金融系統(tǒng)性的大問題，還需要時(shí)間來消化，比如對“偽金融”可能引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)對策建議的提案，監(jiān)管層在認(rèn)識上高度一致，但如何來規(guī)范市場，還需要監(jiān)管層把握適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。

　　謝衛(wèi)稱，“我們的提案和建議都得到了高層領(lǐng)導(dǎo)的充分關(guān)注和重視，我過去參加兩會(huì)的9個(gè)年頭，共有5個(gè)中央政治局常委參加過我們民盟的聯(lián)席會(huì)議，針對我們提出的問題進(jìn)行充分討論和溝通。”

　　主動(dòng)管理能力是資管行業(yè)核心
　　謝衛(wèi)參政議政的10年，也是資產(chǎn)管理行業(yè)大發(fā)展的黃金10年。

　　從2008年初謝衛(wèi)首次參與兩會(huì)算起，資產(chǎn)管理行業(yè)管理規(guī)模由3萬億元上升到當(dāng)前的幾十萬億;資管機(jī)構(gòu)的主體也由公募基金增加到公募、銀行、保險(xiǎn)、券商、信托、私募等豐富的市場參與者。

　　在謝衛(wèi)看來，這10年內(nèi)，資產(chǎn)管理行業(yè)的參與主體不斷增多、覆蓋范圍不斷擴(kuò)大、產(chǎn)品品類逐漸豐富，行業(yè)在加速發(fā)展期，取得了很大的成績，但積累的問題也不少。

　　謝衛(wèi)近5年的提案中，4次提到了金融風(fēng)險(xiǎn)。“我的提案會(huì)關(guān)注金融領(lǐng)域及地方金融不合規(guī)的事情，只有打擊那些‘偽金融’、高杠桿帶給行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)持行業(yè)發(fā)展初衷，才是真正地呵護(hù)資產(chǎn)管理行業(yè)。”

　　在謝衛(wèi)看來，成熟的資產(chǎn)管理行業(yè)必須要有三大原則：一是實(shí)行資金托管制度，保證投資者的資金安全;二是要有透明的信息披露制度，實(shí)現(xiàn)投資者信息透明和公平;三是不承諾收益。

　　“在這方面，公募基金作為資產(chǎn)管理行業(yè)最透明、最規(guī)范的行業(yè)業(yè)態(tài)，是資產(chǎn)管理行業(yè)其他機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)的榜樣。”謝衛(wèi)稱，“資產(chǎn)管理是一項(xiàng)長跑比賽，主動(dòng)管理能力是這個(gè)行業(yè)的核心，未來要打造成熟的資產(chǎn)管理行業(yè)，都應(yīng)遵循資金托管、信息披露、不承諾收益這三大原則，資產(chǎn)管理行業(yè)才能健康持續(xù)發(fā)展。”

　　金融行業(yè)必須持牌經(jīng)營嚴(yán)格規(guī)范金融創(chuàng)新
　　2015年股民加杠桿進(jìn)入股市，2016年民營保險(xiǎn)公司加杠桿收購上市公司，居民加杠桿購房推升房價(jià)上漲，火爆的金融同業(yè)業(yè)務(wù)使幾乎所有金融企業(yè)競相參與監(jiān)管套利……

　　在謝衛(wèi)看來，近年來亂象頻發(fā)的金融市場，除了經(jīng)濟(jì)下行和貨幣超發(fā)疊加效應(yīng)的原因外，金融業(yè)無序創(chuàng)新、金融企業(yè)經(jīng)營行為偏離初心、金融監(jiān)管部門反應(yīng)滯后、地方政府的錯(cuò)誤金融觀等也是更深層次的原因。他建議，金融行業(yè)必須持牌經(jīng)營、嚴(yán)格規(guī)范金融創(chuàng)新，同時(shí)需要金融經(jīng)營主體回歸初心。

　　金融業(yè)無序創(chuàng)新引發(fā)金融亂象
　　謝衛(wèi)在接受記者專訪時(shí)表示，他將提交一份《關(guān)于凝聚防范金融風(fēng)險(xiǎn)共識的建議》的提案，將嚴(yán)格規(guī)范金融創(chuàng)新、防范金融風(fēng)險(xiǎn)作為今年關(guān)注的主題。

　　謝衛(wèi)分析，從金融風(fēng)險(xiǎn)源頭看，一是經(jīng)濟(jì)下行、貨幣超發(fā)等疊加因素導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)集聚，但貨幣超發(fā)等客觀因素是可以通過經(jīng)濟(jì)發(fā)展慢慢消化;二是由于近年來金融機(jī)構(gòu)擁抱互聯(lián)網(wǎng)、擁抱大數(shù)據(jù)，導(dǎo)致沒有持牌的金融機(jī)構(gòu)增多，不少P2P公司跑路，金融詐騙等“偽金融”大行其道，不僅沒有降低企業(yè)融資成本，反而動(dòng)搖了老百姓(44.720, -0.13, -0.29%)對金融市場的信心。

　　金融領(lǐng)域的創(chuàng)新令人眼花繚亂，在謝衛(wèi)看來，近年來所謂的“金融創(chuàng)新”主要是圍繞淡化持證經(jīng)營概念、持續(xù)不斷的監(jiān)管套利兩個(gè)方面進(jìn)行。從同業(yè)業(yè)務(wù)看，短期內(nèi)可能會(huì)給金融機(jī)構(gòu)帶來利潤，但長期看可能會(huì)導(dǎo)致資金“脫實(shí)向虛”，金融機(jī)構(gòu)規(guī)模無序擴(kuò)張，資金杠桿越來越高，積累的風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，對企業(yè)融資、金融創(chuàng)新并沒有好處。

　　另外，金融企業(yè)的經(jīng)營行為偏離初心也會(huì)助推金融亂象泛濫。“金融企業(yè)的價(jià)值在于為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供資金融通的便利”，謝衛(wèi)稱，“然而，近年來一些金融企業(yè)貪大求全，對規(guī)模和利潤的過度追求成為行業(yè)的共同選擇，不少企業(yè)自覺不自覺地加入到監(jiān)管套利和加杠桿的行為中去，成為引發(fā)金融亂象的重要推手。”

　　此外，謝衛(wèi)還認(rèn)為，金融監(jiān)管部門反應(yīng)滯后、地方政府的錯(cuò)誤金融觀也助長了金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　謝衛(wèi)表示，地方政府在金融發(fā)展和監(jiān)管問題上的權(quán)責(zé)利的不對稱導(dǎo)致現(xiàn)在金融二元監(jiān)管框架的隱形存在。地方政府只看到短期的就業(yè)和稅收增長，但對于此類企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和對地方乃至全國金融生態(tài)的破壞，則基本上不加關(guān)注。

　　需從風(fēng)險(xiǎn)源頭強(qiáng)化金融監(jiān)管
　　對于如何防控金融風(fēng)險(xiǎn)，謝衛(wèi)認(rèn)為，除了要用謹(jǐn)慎的貨幣政策不斷加以調(diào)整外，更需要從風(fēng)險(xiǎn)形成的源頭強(qiáng)化金融監(jiān)管政策，并將這一政策統(tǒng)一貫徹至各金融經(jīng)營主體和相關(guān)各方。

　　謝衛(wèi)在提案中建議：一是金融行業(yè)必須持牌經(jīng)營，任何金融企業(yè)必須有監(jiān)管部門認(rèn)可的金融業(yè)務(wù)許可證，這應(yīng)該是不容懷疑的監(jiān)管底線。

　　謝衛(wèi)解釋道：“金融肯定要持牌經(jīng)營，我并不是保守派，我們歡迎鼓勵(lì)新業(yè)態(tài)的誕生，但是這個(gè)業(yè)態(tài)是要持牌的。中國金融改革機(jī)構(gòu)發(fā)展的歷史中，包括公募基金公司、金融租賃公司、消費(fèi)金融公司都是新興業(yè)態(tài)，但這些機(jī)構(gòu)都是持牌的，我們歡迎金融新業(yè)態(tài)的創(chuàng)新發(fā)展和茁壯成長，但持牌經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營是常識問題。”

　　二是嚴(yán)格規(guī)范金融創(chuàng)新。全社會(huì)必須保持對金融創(chuàng)新的足夠敬畏，必須明確，游離在監(jiān)管之外的新金融業(yè)態(tài)和在監(jiān)管部門間進(jìn)行的監(jiān)管套利都不是我們認(rèn)可的創(chuàng)新行為，對金融經(jīng)營主體在實(shí)踐中創(chuàng)新的具體金融行為，有關(guān)部門必須迅速做出判斷，是鼓勵(lì)還是試點(diǎn)或者是禁止，對市場做出明確的預(yù)期。

　　三是金融經(jīng)營主體需要回歸初心。金融企業(yè)的股東必須準(zhǔn)確認(rèn)識到當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)金融形勢的復(fù)雜性，降低對金融企業(yè)的利潤和規(guī)模的考核要求，給企業(yè)以更寬松的環(huán)境。監(jiān)管部門和各類協(xié)會(huì)及中介機(jī)構(gòu)也要擯棄“大就是美”的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)金融企業(yè)做出特色，回歸服務(wù)實(shí)體的企業(yè)初衷。金融企業(yè)必須建立正確可控的激勵(lì)制度，防止內(nèi)部人為追求過度利潤而放大風(fēng)險(xiǎn)。

　　全國政協(xié)委員謝衛(wèi)：建議對公募基金實(shí)行增值稅體系下全部免稅

　　全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司副總裁謝衛(wèi)在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪期間，針對公募基金乃至資管行業(yè)關(guān)心的“財(cái)稅140號文”表達(dá)了自己的關(guān)切，傳遞行業(yè)呼聲。

　　謝衛(wèi)認(rèn)為，用稅收來調(diào)節(jié)資管行業(yè)的結(jié)構(gòu)，是金融行業(yè)整體健康協(xié)調(diào)發(fā)展的基本前提。但資管行業(yè)情況參差不齊、法律地位不同、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、管理規(guī)模巨大，相關(guān)財(cái)稅政策的出臺(tái)應(yīng)該在廣泛征求意見的基礎(chǔ)上謹(jǐn)慎行事。

　　財(cái)稅政策的出臺(tái)應(yīng)謹(jǐn)慎
　　2016年12月21日，財(cái)政部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》(財(cái)稅[2016]140號)(以下簡稱“財(cái)稅140號文”)。根據(jù)該文件，資管產(chǎn)品運(yùn)營過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人。

　　“財(cái)稅140號文”推出后，資管產(chǎn)品管理人可能被追溯繳納增值稅、非保本產(chǎn)品是否繳納增值稅等問題在資管領(lǐng)域一度引發(fā)激烈爭論。2017年1月11日，財(cái)政部、國家稅務(wù)總局又發(fā)布了《關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅政策有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》(財(cái)稅[2017]2號)(以下簡稱“財(cái)稅2號文”)，“財(cái)稅2號文”中的新規(guī)讓增值稅的繳納不再溯及既往，增值稅的起算日則推遲到2017年7月1日。

　　在謝衛(wèi)看來，“財(cái)稅140號文”可能會(huì)影響資管行業(yè)及資本市場的發(fā)展，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資效率。

　　謝衛(wèi)分析，一方面，境外成熟市場大多對資管行業(yè)予以免稅政策，我國的機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展時(shí)間并不長，同樣需要稅收政策的保護(hù)和培育;另一方面，QFII等境外投資者從事證券買賣業(yè)務(wù)享有增值稅減免政策優(yōu)于國內(nèi)資管行業(yè)，也令國內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者在國際競爭中處于劣勢地位。

　　謝衛(wèi)稱，“根據(jù)目前稅收政策，購買資管產(chǎn)品的稅負(fù)很可能高于個(gè)人自身在市場上的投資稅負(fù)，這必將造成機(jī)構(gòu)投資者向個(gè)人投資者的倒退;另外，由于資管產(chǎn)品最終解決的是底層融資客戶的資金需求，所增稅負(fù)也將轉(zhuǎn)嫁給弱勢的融資方，從而提高客戶的融資成本，影響融資效率。”

　　另外，業(yè)內(nèi)人士也曾反映，“財(cái)稅140號文”在公募層面還存在較大的問題，因?yàn)楝F(xiàn)在的估值系統(tǒng)是按產(chǎn)品每天算凈值，不會(huì)明細(xì)到每個(gè)底層資產(chǎn)的收益，在實(shí)際征稅中會(huì)面臨不少困難，而且產(chǎn)品帶稅運(yùn)營必然帶來不公平對待投資者的問題。

　　謝衛(wèi)稱，“資管產(chǎn)品大多為契約形式，一般使用公允價(jià)值進(jìn)行每天估值，計(jì)算單位凈值。公募基金更是隨時(shí)申贖的，如果與稅法時(shí)點(diǎn)保持一致，在納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)對已實(shí)現(xiàn)的收益計(jì)提增值稅，那么已經(jīng)贖回的投資者的稅負(fù)將由現(xiàn)有持有人承擔(dān)，這不但會(huì)影響基金凈值的波動(dòng)，更會(huì)對投資者明顯不公平。”

　　建議對公募基金實(shí)行增值稅體系下全部免稅
　　針對非保本產(chǎn)品是否征收增值稅，行業(yè)的理解各不相同。如有人認(rèn)為，“財(cái)稅140號文”規(guī)定了保本收益產(chǎn)品需要繳納增值稅，這樣的意圖應(yīng)該是非保本的產(chǎn)品由于是浮動(dòng)收益，就不再征收增值稅。也有的行業(yè)人士表示，對于非保本產(chǎn)品的非自然人持有人來說，在金融商品轉(zhuǎn)讓中的差價(jià)也屬于“金融商品轉(zhuǎn)讓”的收入，也應(yīng)屬于增值稅繳納的情形。那么，持有證券資產(chǎn)，不管是持有到期的利息收入、未到期的溢價(jià)轉(zhuǎn)出、基金買賣股票、股票的分紅等，都屬于“金融商品轉(zhuǎn)讓”，需要用轉(zhuǎn)讓的價(jià)差來繳納增值稅。

　　謝衛(wèi)認(rèn)為，在政策執(zhí)行中的許多問題仍未明確，系統(tǒng)的改造也無從下手。“財(cái)稅140號文”仍有一些問題需要討論，以便凝聚共識，為未來政策施行提供有力條件。

　　謝衛(wèi)建議，相關(guān)財(cái)稅政策的出臺(tái)應(yīng)廣泛征求行業(yè)主管部門、協(xié)會(huì)、各經(jīng)營主體的意見，為鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展和優(yōu)化市場投資結(jié)構(gòu)，建議對公募基金實(shí)行增值稅體系下的全部免稅，并對相關(guān)征管和抵扣問題做出進(jìn)一步明確。

　　“投資者通過公募基金參與市場投資的成本明顯高于其自身投資市場的成本，為鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)投資者的發(fā)展和優(yōu)化市場投資結(jié)構(gòu)，建議對公募基金實(shí)行增值稅體系下的全部免稅，考慮到公募基金投資范圍的擴(kuò)大，建議目前享受免稅的投資品種從股票、債券進(jìn)一步擴(kuò)大到整個(gè)金融商品”，謝衛(wèi)稱