馬 麗 娜

　　摘要：建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村, 必須從著力解決農(nóng)民最直接的經(jīng)濟(jì)利益問題出發(fā)，把促進(jìn)農(nóng)民增加收入作為中心任務(wù)。期貨市場(chǎng)以其指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等功能對(duì)增加農(nóng)民收入，推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)具有重要價(jià)值。本文從農(nóng)民對(duì)期貨市場(chǎng)利用的角度研究期貨市場(chǎng)功能缺失問題，分析制約我國(guó)農(nóng)民利用期貨市場(chǎng)增加收入的主要因素，并提出幫助農(nóng)民利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的幾點(diǎn)建議。

　　關(guān)鍵詞：新農(nóng)村　期貨市場(chǎng)　功能缺失

　　農(nóng)民收入是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的晴雨表。十屆全國(guó)人大四次會(huì)議批準(zhǔn)的《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十一個(gè)五年規(guī)劃綱要》，按照建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村目標(biāo)的要求，從著力解決農(nóng)民最直接的經(jīng)濟(jì)利益問題出發(fā)，把促進(jìn)農(nóng)民增加收入作為中心任務(wù)，符合當(dāng)前我國(guó)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的實(shí)際，抓住了社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的關(guān)鍵。

　　期貨市場(chǎng)作為聯(lián)系農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和金融市場(chǎng)的紐帶，具備組織農(nóng)產(chǎn)品流通、指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的諸多功能，在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村中有著廣闊的發(fā)展空間和不可替代的作用。

　　一、期貨市場(chǎng)功能的闡述

　　1.指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，走出"蛛網(wǎng)困境"

　　農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有季節(jié)性和周期性特征，雖然從長(zhǎng)期來看供給和需求是平衡的，但在短時(shí)期內(nèi)，供給和需求卻在時(shí)間上形成錯(cuò)位，時(shí)而供給大大超過需求，時(shí)而需求大大超過供給。農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場(chǎng)反映的僅僅是即期的供求關(guān)系和即期價(jià)格，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，這種現(xiàn)貨價(jià)格信號(hào)的滯后性使農(nóng)戶而臨較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)某種農(nóng)產(chǎn)品供不應(yīng)求時(shí)，價(jià)格上漲，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大;當(dāng)某種農(nóng)產(chǎn)品供大于求時(shí)，價(jià)格下降，生產(chǎn)規(guī)模縮小，又會(huì)形成新一輪供不應(yīng)求的局面，如此"提價(jià)-多產(chǎn)-降價(jià)-少產(chǎn)-再提價(jià)-濫產(chǎn)"循環(huán)反復(fù)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)陷入深深的"蛛網(wǎng)困境"，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力受到較大傷害，農(nóng)民時(shí)常面臨增產(chǎn)不增收的尷尬境遇。

　　利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)可以較好地解決上述問題。由于期貨價(jià)格能夠預(yù)先較為真實(shí)地反映未來市場(chǎng)的供求狀況，也能夠?qū)ξ磥硪欢〞r(shí)期的潛在需求進(jìn)行超前調(diào)節(jié)，因此，期貨價(jià)格具有生產(chǎn)指導(dǎo)意義。農(nóng)戶根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)提供的較為真實(shí)的遠(yuǎn)期價(jià)格信息來安排生產(chǎn)，就可以將價(jià)格的滯后調(diào)節(jié)改變?yōu)轭A(yù)先調(diào)節(jié)，減少生產(chǎn)前的不確定性，增強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)的合理性，避免生產(chǎn)的盲目性，進(jìn)而提高農(nóng)民的預(yù)期收益，打破由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性特征而產(chǎn)生的蛛網(wǎng)循環(huán)。

　　2.規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)"預(yù)期收益"

　　對(duì)于單個(gè)生產(chǎn)者來說，在收獲季節(jié)，大量商品上市，供給增大，需求相對(duì)不足，農(nóng)民不得不降價(jià)出售，再加上產(chǎn)品供過于求所產(chǎn)生的急于拋售的心理作用，會(huì)把價(jià)格壓得更低。二者相互作用，會(huì)導(dǎo)致收獲季節(jié)農(nóng)民出售產(chǎn)品大量虧本的問題。從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)情況看，我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的抗自然災(zāi)害能力較弱，農(nóng)產(chǎn)品一直處于一種買難賣難交替出現(xiàn)的局面，農(nóng)民生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)性很大。由于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的,風(fēng)險(xiǎn)如果由生產(chǎn)者承擔(dān),必定增加生產(chǎn)成本。期貨市場(chǎng)引入后,農(nóng)民可通過套期保值來回避農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，把農(nóng)民的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投機(jī)者。即可預(yù)先在期貨市場(chǎng)上賣出與將來打算在現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出的現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪�，以此為農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行套期保值。待作物收獲后,如果現(xiàn)貨價(jià)格高于當(dāng)初賣出的期貨價(jià)格,就在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣出農(nóng)產(chǎn)品,同時(shí)在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)期貨對(duì)沖平倉(cāng);如果現(xiàn)貨價(jià)格低于當(dāng)初賣出的期貨價(jià)格,則在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行實(shí)物交割,以彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)上的損失。這樣,就可以鎖定農(nóng)民的生產(chǎn)利潤(rùn),免受農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的損失。

　　二、制約農(nóng)民利用期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)增收的因素

　　期貨市場(chǎng)對(duì)于促進(jìn)我國(guó)新農(nóng)村建設(shè)，幫助農(nóng)民避險(xiǎn)增收有很積極的作用。但是，若農(nóng)民未能參與其中，那么諸多的功能也只能是"紙上談兵"。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)上的生產(chǎn)者的保值行為是聯(lián)系農(nóng)產(chǎn)品期貨交易與現(xiàn)貨市場(chǎng)生產(chǎn)供給主體的紐帶。但是目前，我國(guó)的期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)是"兩張皮"，未能很好的結(jié)合和相互促進(jìn)。盡管期貨市場(chǎng)的價(jià)格具有指導(dǎo)性作用，但是由于種種原因，農(nóng)民無法通過其指導(dǎo)生產(chǎn)，因此這價(jià)格也成了唯有"指示"沒有"導(dǎo)向"的數(shù)字而以。實(shí)際的運(yùn)作表明，期貨市場(chǎng)功能是否能正常發(fā)揮，套期保值交易起著非常重要的作用。我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨作為當(dāng)今期貨的大品種，農(nóng)民作為農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)者的農(nóng)產(chǎn)者，自然也應(yīng)當(dāng)是套期保值的重要主體之一，但其市場(chǎng)的參與度卻幾乎為零。沒有農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者即農(nóng)民的參與，期貨交易的根基是不牢固的，期貨市場(chǎng)形成的價(jià)格是有缺陷的。套期保值的交易失衡，已經(jīng)阻礙到了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮和期貨市場(chǎng)的穩(wěn)步發(fā)展。制約農(nóng)民利用期貨市場(chǎng)避險(xiǎn)增收的因素主要有：

　　第一，缺乏對(duì)期貨市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)

　　期貨市場(chǎng)又是金融市場(chǎng)的重要組成部分，需要較高的專業(yè)知識(shí)來操作，由于大多數(shù)農(nóng)民知識(shí)水平不高，對(duì)期貨市場(chǎng)缺乏正確地認(rèn)識(shí)，難以理解期貨市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)理和交易方式。因此首先從心理上對(duì)期貨市場(chǎng)持抵觸或者觀望的態(tài)度。此外，目前我國(guó)的農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)在鄉(xiāng)、村出現(xiàn)了斷層，農(nóng)民獲取信息的成本很高,信息傳播渠道不暢通，難以及時(shí)準(zhǔn)確地掌握動(dòng)態(tài)的期貨行情，不能適應(yīng)現(xiàn)代化期貨市場(chǎng)的要求，給予生產(chǎn)者及時(shí)指導(dǎo)。

　　第二，缺乏規(guī)范的中介組織交易

　　由于我國(guó)農(nóng)民的糧食生產(chǎn)以家庭為單位，生產(chǎn)難以形成規(guī)模，造成了農(nóng)民市場(chǎng)主體地位不高、商品交易量小和農(nóng)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)難以開展，這些因素決定了農(nóng)戶無法以個(gè)體的會(huì)員身份進(jìn)入期貨交易市場(chǎng)。此外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)是集約性高、流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)較大的現(xiàn)代市場(chǎng)組織形式，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者若直接參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng),不僅要面臨期貨商品的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),還要面臨操作、結(jié)算、政策等風(fēng)險(xiǎn)。而且由于農(nóng)戶交易規(guī)模小資金量少,風(fēng)險(xiǎn)承受能力弱,多數(shù)農(nóng)民甚至不能支付一份農(nóng)產(chǎn)品合約的初始保證金,讓這些農(nóng)民全部直接進(jìn)入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值目前較難實(shí)現(xiàn)，無法利用期貨市場(chǎng)定價(jià)功能來組織生產(chǎn)，這就需要一個(gè)中介進(jìn)行組織開展交易。

　　第三，政府的定位問題

　　在我國(guó),受到各種因素的制約,農(nóng)民對(duì)期貨一無所知的現(xiàn)象非常普遍,他們不具備對(duì)自己種植的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行適當(dāng)套期保值的能力。此外，對(duì)于利用期貨市場(chǎng)信息來指導(dǎo)農(nóng)民的生產(chǎn)種植，單靠單個(gè)農(nóng)民自身是不現(xiàn)實(shí)的。因此,需要政府部門對(duì)整個(gè)工作進(jìn)行系統(tǒng)性的規(guī)劃與統(tǒng)籌。而在這方面，政府的支持力度是不夠的。

　　三、利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)為我國(guó)農(nóng)民避險(xiǎn)增收的策略

　　1. 成立專業(yè)社，向棉農(nóng)提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)

　　要求農(nóng)民大規(guī)模參與期貨交易，是不現(xiàn)實(shí)的，要充分利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的首要條件就是市場(chǎng)的參與者必須掌握一定的期貨基礎(chǔ)知識(shí),懂得如何利用期貨交易。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，農(nóng)民應(yīng)該學(xué)會(huì)通過分析期貨價(jià)格的變化，根據(jù)未來市場(chǎng)供求狀況的變化指導(dǎo)生產(chǎn)，穩(wěn)定收入。因此，建議由政府出資，由證券公司組建成立專業(yè)社，加強(qiáng)農(nóng)產(chǎn)品期貨的宣傳教育，快速普及期貨交易知識(shí)，向農(nóng)民提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)。通過宣傳，擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)的影響力，讓更多的農(nóng)民、糧食企業(yè)強(qiáng)化市場(chǎng)意識(shí)，對(duì)期貨市場(chǎng)有一個(gè)全面、正確的認(rèn)識(shí)，了解期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)功能和所存在的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2. 改善農(nóng)產(chǎn)品信息服務(wù)條件

　　首先應(yīng)對(duì)國(guó)家相關(guān)部門農(nóng)產(chǎn)品信息統(tǒng)計(jì)和發(fā)布環(huán)節(jié)進(jìn)行整合，形成全國(guó)統(tǒng)一的集生產(chǎn)、消費(fèi)、流通等各類信息采集、整理、發(fā)布的渠道；其次，在農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格信息采集、加上整理和發(fā)布上作中，應(yīng)保證價(jià)格的完整性和統(tǒng)一性，要對(duì)價(jià)格走勢(shì)做出預(yù)測(cè)；再次，建立省、縣、鄉(xiāng)、村四級(jí)信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和傳播通道，應(yīng)建立以網(wǎng)絡(luò)、媒體為主渠道，以龍頭企業(yè)、中介組織傳導(dǎo)為帶動(dòng)的信息發(fā)布渠道，將信息送到農(nóng)戶。結(jié)合農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)和農(nóng)村市場(chǎng)信息體系建設(shè)，改善農(nóng)產(chǎn)品信息服務(wù)條件。

　　3. 積極發(fā)展農(nóng)民合作組織

　　解決農(nóng)民利用、參與期貨市場(chǎng)的關(guān)鍵在于建立農(nóng)民自己的合作組織，把分散的農(nóng)民組織起來，使農(nóng)民有經(jīng)濟(jì)實(shí)力去參與期貨市場(chǎng)，也只有把農(nóng)民組織起來，生產(chǎn)才能夠形成規(guī)模，農(nóng)民才能夠有實(shí)力真正成為農(nóng)產(chǎn)品的市場(chǎng)主體之一。通過農(nóng)民合作組織可以集中產(chǎn)品，幫助農(nóng)民會(huì)員購(gòu)銷融資，實(shí)現(xiàn)農(nóng)工商的協(xié)調(diào)發(fā)展并建立有效的信息反饋系統(tǒng)，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的整體規(guī)模運(yùn)作。還可以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，為農(nóng)民提供更多的市場(chǎng)信息和有價(jià)值的建議。農(nóng)民根據(jù)自己實(shí)際情況和對(duì)未來農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)的判斷，與銷售合作社簽訂某種協(xié)議，合作組織再進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行保值。

　　4. 發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)

　　實(shí)力雄厚的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)在生產(chǎn)前以期貨價(jià)格為依據(jù)與農(nóng)民簽訂遠(yuǎn)期的收購(gòu)合同，通過龍頭企業(yè)的帶動(dòng)，在期貨市場(chǎng)的運(yùn)作下，使農(nóng)民間接進(jìn)入市場(chǎng)，分享農(nóng)產(chǎn)品在流通過程中所產(chǎn)生的增值利潤(rùn)，從而穩(wěn)定農(nóng)民收入。在這個(gè)過程中，農(nóng)民將其所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了收購(gòu)企業(yè)，而收購(gòu)企業(yè)則必須利用期貨市場(chǎng)來回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。一方面收購(gòu)企業(yè)參照期貨價(jià)格來合理確定訂單價(jià)格，以保證其合理利潤(rùn)；另一方面，在收購(gòu)合同簽訂后，在期貨市場(chǎng)上進(jìn)行套期保值，把價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給期貨投機(jī)者，鎖定收購(gòu)成本與利潤(rùn)，從而保證"訂單農(nóng)業(yè)"的順利實(shí)現(xiàn)。這樣農(nóng)民就可以通過收購(gòu)商以合理的價(jià)格出售產(chǎn)品，取得滿意的利潤(rùn)，收購(gòu)商則可以充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)通過參與期貨交易轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并獲得合理經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。

　　5. 政府給予政策扶持

　　要幫助農(nóng)民走出價(jià)格困境、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，各級(jí)政府以及村級(jí)行政組織都應(yīng)充分發(fā)揮政府行為的優(yōu)勢(shì)，幫助農(nóng)民走向市場(chǎng)，搞好農(nóng)產(chǎn)品的期貨生產(chǎn)。第一，在普及期貨交易知識(shí)方面，政府應(yīng)當(dāng)給予期貨公司政策和資金方面的支持，鼓勵(lì)其成立專業(yè)社，為農(nóng)民或農(nóng)民合作組織提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)；第二，在建立農(nóng)民合作組織方面，政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)和農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，制定相關(guān)政策，鼓勵(lì)和支持農(nóng)民自愿聯(lián)合起來，成立跨地區(qū)和跨所有制的各類專業(yè)經(jīng)濟(jì)合作組織，由農(nóng)民自己經(jīng)營(yíng)管理，幫助農(nóng)民銷售糧食，回避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。第三，在發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)方面，政府應(yīng)對(duì)有潛力的龍頭企業(yè)進(jìn)行大力扶持，使其變得大而強(qiáng)，然后引導(dǎo)其帶動(dòng)農(nóng)民參與期貨交易。第四，在政策優(yōu)惠方面，政府在財(cái)政、信貸、稅收、工商登記等方面給予農(nóng)民合作組織大力支持和優(yōu)惠。

　　Research on functions absence of the futures market in the perspective of new rural Construction
　　Ma Lina
　　(Xinjiang Institute of Finance & Economics,　Urumchi 830012)
　　Abstract : To build new rural areas of socialism, we must make efforts to solve the most direct economic interest of farmers and promote their income as the central task. Futures market is of great value towards increasing the income of farmers and pushing for new construction in rural areas with it's functions of instructing agricultural production and avoiding the risk of agricultural prices, etc. From the perspective of farmers' use of the futures market, the article analyses the dysfunction of futures market and the main factors that constrain farmers' use of the futures market to increase revenue, as well as puts forward suggestions helping farmers fully use agricultural futures markets.
　　Key words : new rural areas　futures market　 functions absence

　　作者簡(jiǎn)介：馬麗娜，出生于1980年4月
　　聯(lián)系方式：新疆財(cái)經(jīng)學(xué)院金融系2004級(jí)研究生班　830012
　　
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