馬 麗 娜

　　摘要：建設(shè)社會主義新農(nóng)村, 必須從著力解決農(nóng)民最直接的經(jīng)濟利益問題出發(fā)，把促進農(nóng)民增加收入作為中心任務(wù)。期貨市場以其指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險等功能對增加農(nóng)民收入，推動新農(nóng)村建設(shè)具有重要價值。本文從農(nóng)民對期貨市場利用的角度研究期貨市場功能缺失問題，分析制約我國農(nóng)民利用期貨市場增加收入的主要因素，并提出幫助農(nóng)民利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的幾點建議。

　　關(guān)鍵詞：新農(nóng)村　期貨市場　功能缺失

　　農(nóng)民收入是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，也是農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的晴雨表。十屆全國人大四次會議批準的《中華人民共和國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十一個五年規(guī)劃綱要》，按照建設(shè)社會主義新農(nóng)村目標的要求，從著力解決農(nóng)民最直接的經(jīng)濟利益問題出發(fā)，把促進農(nóng)民增加收入作為中心任務(wù)，符合當(dāng)前我國農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展的實際，抓住了社會主義新農(nóng)村建設(shè)的關(guān)鍵。

　　期貨市場作為聯(lián)系農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和金融市場的紐帶，具備組織農(nóng)產(chǎn)品流通、指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、規(guī)避農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險的諸多功能，在建設(shè)社會主義新農(nóng)村中有著廣闊的發(fā)展空間和不可替代的作用。

　　一、期貨市場功能的闡述

　　1.指導(dǎo)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，走出"蛛網(wǎng)困境"

　　農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)具有季節(jié)性和周期性特征，雖然從長期來看供給和需求是平衡的，但在短時期內(nèi)，供給和需求卻在時間上形成錯位，時而供給大大超過需求，時而需求大大超過供給。農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場反映的僅僅是即期的供求關(guān)系和即期價格，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，這種現(xiàn)貨價格信號的滯后性使農(nóng)戶而臨較大的市場風(fēng)險。當(dāng)某種農(nóng)產(chǎn)品供不應(yīng)求時，價格上漲，生產(chǎn)規(guī)模擴大;當(dāng)某種農(nóng)產(chǎn)品供大于求時，價格下降，生產(chǎn)規(guī)�？s小，又會形成新一輪供不應(yīng)求的局面，如此"提價-多產(chǎn)-降價-少產(chǎn)-再提價-濫產(chǎn)"循環(huán)反復(fù)，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)陷入深深的"蛛網(wǎng)困境"，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)能力受到較大傷害，農(nóng)民時常面臨增產(chǎn)不增收的尷尬境遇。

　　利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場可以較好地解決上述問題。由于期貨價格能夠預(yù)先較為真實地反映未來市場的供求狀況，也能夠?qū)ξ磥硪欢〞r期的潛在需求進行超前調(diào)節(jié)，因此，期貨價格具有生產(chǎn)指導(dǎo)意義。農(nóng)戶根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場提供的較為真實的遠期價格信息來安排生產(chǎn)，就可以將價格的滯后調(diào)節(jié)改變?yōu)轭A(yù)先調(diào)節(jié)，減少生產(chǎn)前的不確定性，增強農(nóng)產(chǎn)品種植結(jié)構(gòu)的合理性，避免生產(chǎn)的盲目性，進而提高農(nóng)民的預(yù)期收益，打破由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性和周期性特征而產(chǎn)生的蛛網(wǎng)循環(huán)。

　　2.規(guī)避價格風(fēng)險，實現(xiàn)"預(yù)期收益"

　　對于單個生產(chǎn)者來說，在收獲季節(jié)，大量商品上市，供給增大，需求相對不足，農(nóng)民不得不降價出售，再加上產(chǎn)品供過于求所產(chǎn)生的急于拋售的心理作用，會把價格壓得更低。二者相互作用，會導(dǎo)致收獲季節(jié)農(nóng)民出售產(chǎn)品大量虧本的問題。從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)情況看，我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的抗自然災(zāi)害能力較弱，農(nóng)產(chǎn)品一直處于一種買難賣難交替出現(xiàn)的局面，農(nóng)民生產(chǎn)的風(fēng)險性很大。由于農(nóng)產(chǎn)品價格風(fēng)險是不可避免的,風(fēng)險如果由生產(chǎn)者承擔(dān),必定增加生產(chǎn)成本。期貨市場引入后,農(nóng)民可通過套期保值來回避農(nóng)產(chǎn)品價格波動的風(fēng)險，把農(nóng)民的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給投機者。即可預(yù)先在期貨市場上賣出與將來打算在現(xiàn)貨市場賣出的現(xiàn)貨數(shù)量相當(dāng)?shù)钠谪�，以此為農(nóng)產(chǎn)品進行套期保值。待作物收獲后,如果現(xiàn)貨價格高于當(dāng)初賣出的期貨價格,就在現(xiàn)貨市場上賣出農(nóng)產(chǎn)品,同時在期貨市場上買進期貨對沖平倉;如果現(xiàn)貨價格低于當(dāng)初賣出的期貨價格,則在期貨市場上進行實物交割,以彌補現(xiàn)貨市場上的損失。這樣,就可以鎖定農(nóng)民的生產(chǎn)利潤,免受農(nóng)產(chǎn)品價格波動的損失。

　　二、制約農(nóng)民利用期貨市場避險增收的因素

　　期貨市場對于促進我國新農(nóng)村建設(shè)，幫助農(nóng)民避險增收有很積極的作用。但是，若農(nóng)民未能參與其中，那么諸多的功能也只能是"紙上談兵"。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場上的生產(chǎn)者的保值行為是聯(lián)系農(nóng)產(chǎn)品期貨交易與現(xiàn)貨市場生產(chǎn)供給主體的紐帶。但是目前，我國的期貨市場和現(xiàn)貨市場是"兩張皮"，未能很好的結(jié)合和相互促進。盡管期貨市場的價格具有指導(dǎo)性作用，但是由于種種原因，農(nóng)民無法通過其指導(dǎo)生產(chǎn)，因此這價格也成了唯有"指示"沒有"導(dǎo)向"的數(shù)字而以。實際的運作表明，期貨市場功能是否能正常發(fā)揮，套期保值交易起著非常重要的作用。我國農(nóng)產(chǎn)品期貨作為當(dāng)今期貨的大品種，農(nóng)民作為農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)者的農(nóng)產(chǎn)者，自然也應(yīng)當(dāng)是套期保值的重要主體之一，但其市場的參與度卻幾乎為零。沒有農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者即農(nóng)民的參與，期貨交易的根基是不牢固的，期貨市場形成的價格是有缺陷的。套期保值的交易失衡，已經(jīng)阻礙到了期貨市場功能的發(fā)揮和期貨市場的穩(wěn)步發(fā)展。制約農(nóng)民利用期貨市場避險增收的因素主要有：

　　第一，缺乏對期貨市場的認識

　　期貨市場又是金融市場的重要組成部分，需要較高的專業(yè)知識來操作，由于大多數(shù)農(nóng)民知識水平不高，對期貨市場缺乏正確地認識，難以理解期貨市場的運作機理和交易方式。因此首先從心理上對期貨市場持抵觸或者觀望的態(tài)度。此外，目前我國的農(nóng)業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)在鄉(xiāng)、村出現(xiàn)了斷層，農(nóng)民獲取信息的成本很高,信息傳播渠道不暢通，難以及時準確地掌握動態(tài)的期貨行情，不能適應(yīng)現(xiàn)代化期貨市場的要求，給予生產(chǎn)者及時指導(dǎo)。

　　第二，缺乏規(guī)范的中介組織交易

　　由于我國農(nóng)民的糧食生產(chǎn)以家庭為單位，生產(chǎn)難以形成規(guī)模，造成了農(nóng)民市場主體地位不高、商品交易量小和農(nóng)產(chǎn)品標準化生產(chǎn)難以開展，這些因素決定了農(nóng)戶無法以個體的會員身份進入期貨交易市場。此外，農(nóng)產(chǎn)品期貨市場是集約性高、流動性強、風(fēng)險較大的現(xiàn)代市場組織形式，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者若直接參與農(nóng)產(chǎn)品期貨市場,不僅要面臨期貨商品的價格波動風(fēng)險,還要面臨操作、結(jié)算、政策等風(fēng)險。而且由于農(nóng)戶交易規(guī)模小資金量少,風(fēng)險承受能力弱,多數(shù)農(nóng)民甚至不能支付一份農(nóng)產(chǎn)品合約的初始保證金,讓這些農(nóng)民全部直接進入農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進行套期保值目前較難實現(xiàn)，無法利用期貨市場定價功能來組織生產(chǎn)，這就需要一個中介進行組織開展交易。

　　第三，政府的定位問題

　　在我國,受到各種因素的制約,農(nóng)民對期貨一無所知的現(xiàn)象非常普遍,他們不具備對自己種植的農(nóng)產(chǎn)品進行適當(dāng)套期保值的能力。此外，對于利用期貨市場信息來指導(dǎo)農(nóng)民的生產(chǎn)種植，單靠單個農(nóng)民自身是不現(xiàn)實的。因此,需要政府部門對整個工作進行系統(tǒng)性的規(guī)劃與統(tǒng)籌。而在這方面，政府的支持力度是不夠的。

　　三、利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場為我國農(nóng)民避險增收的策略

　　1. 成立專業(yè)社，向棉農(nóng)提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)

　　要求農(nóng)民大規(guī)模參與期貨交易，是不現(xiàn)實的，要充分利用農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的首要條件就是市場的參與者必須掌握一定的期貨基礎(chǔ)知識,懂得如何利用期貨交易。在市場經(jīng)濟條件下，農(nóng)民應(yīng)該學(xué)會通過分析期貨價格的變化，根據(jù)未來市場供求狀況的變化指導(dǎo)生產(chǎn)，穩(wěn)定收入。因此，建議由政府出資，由證券公司組建成立專業(yè)社，加強農(nóng)產(chǎn)品期貨的宣傳教育，快速普及期貨交易知識，向農(nóng)民提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)。通過宣傳，擴大農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的影響力，讓更多的農(nóng)民、糧食企業(yè)強化市場意識，對期貨市場有一個全面、正確的認識，了解期貨市場的經(jīng)濟功能和所存在的風(fēng)險。

　　2. 改善農(nóng)產(chǎn)品信息服務(wù)條件

　　首先應(yīng)對國家相關(guān)部門農(nóng)產(chǎn)品信息統(tǒng)計和發(fā)布環(huán)節(jié)進行整合，形成全國統(tǒng)一的集生產(chǎn)、消費、流通等各類信息采集、整理、發(fā)布的渠道；其次，在農(nóng)產(chǎn)品價格信息采集、加上整理和發(fā)布上作中，應(yīng)保證價格的完整性和統(tǒng)一性，要對價格走勢做出預(yù)測；再次，建立省、縣、鄉(xiāng)、村四級信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和傳播通道，應(yīng)建立以網(wǎng)絡(luò)、媒體為主渠道，以龍頭企業(yè)、中介組織傳導(dǎo)為帶動的信息發(fā)布渠道，將信息送到農(nóng)戶。結(jié)合農(nóng)業(yè)信息化建設(shè)和農(nóng)村市場信息體系建設(shè)，改善農(nóng)產(chǎn)品信息服務(wù)條件。

　　3. 積極發(fā)展農(nóng)民合作組織

　　解決農(nóng)民利用、參與期貨市場的關(guān)鍵在于建立農(nóng)民自己的合作組織，把分散的農(nóng)民組織起來，使農(nóng)民有經(jīng)濟實力去參與期貨市場，也只有把農(nóng)民組織起來，生產(chǎn)才能夠形成規(guī)模，農(nóng)民才能夠有實力真正成為農(nóng)產(chǎn)品的市場主體之一。通過農(nóng)民合作組織可以集中產(chǎn)品，幫助農(nóng)民會員購銷融資，實現(xiàn)農(nóng)工商的協(xié)調(diào)發(fā)展并建立有效的信息反饋系統(tǒng)，加強農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的整體規(guī)模運作。還可以利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，為農(nóng)民提供更多的市場信息和有價值的建議。農(nóng)民根據(jù)自己實際情況和對未來農(nóng)產(chǎn)品價格走勢的判斷，與銷售合作社簽訂某種協(xié)議，合作組織再進入期貨市場進行保值。

　　4. 發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)

　　實力雄厚的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)在生產(chǎn)前以期貨價格為依據(jù)與農(nóng)民簽訂遠期的收購合同，通過龍頭企業(yè)的帶動，在期貨市場的運作下，使農(nóng)民間接進入市場，分享農(nóng)產(chǎn)品在流通過程中所產(chǎn)生的增值利潤，從而穩(wěn)定農(nóng)民收入。在這個過程中，農(nóng)民將其所面臨的價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了收購企業(yè)，而收購企業(yè)則必須利用期貨市場來回避價格風(fēng)險。一方面收購企業(yè)參照期貨價格來合理確定訂單價格，以保證其合理利潤；另一方面，在收購合同簽訂后，在期貨市場上進行套期保值，把價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給期貨投機者，鎖定收購成本與利潤，從而保證"訂單農(nóng)業(yè)"的順利實現(xiàn)。這樣農(nóng)民就可以通過收購商以合理的價格出售產(chǎn)品，取得滿意的利潤，收購商則可以充分發(fā)揮自己的優(yōu)勢通過參與期貨交易轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險并獲得合理經(jīng)營利潤。

　　5. 政府給予政策扶持

　　要幫助農(nóng)民走出價格困境、規(guī)避風(fēng)險，各級政府以及村級行政組織都應(yīng)充分發(fā)揮政府行為的優(yōu)勢，幫助農(nóng)民走向市場，搞好農(nóng)產(chǎn)品的期貨生產(chǎn)。第一，在普及期貨交易知識方面，政府應(yīng)當(dāng)給予期貨公司政策和資金方面的支持，鼓勵其成立專業(yè)社，為農(nóng)民或農(nóng)民合作組織提供技術(shù)、專業(yè)服務(wù)及咨詢等服務(wù)；第二，在建立農(nóng)民合作組織方面，政府應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢和農(nóng)業(yè)發(fā)展的特點，制定相關(guān)政策，鼓勵和支持農(nóng)民自愿聯(lián)合起來，成立跨地區(qū)和跨所有制的各類專業(yè)經(jīng)濟合作組織，由農(nóng)民自己經(jīng)營管理，幫助農(nóng)民銷售糧食，回避價格風(fēng)險。第三，在發(fā)展訂單農(nóng)業(yè)方面，政府應(yīng)對有潛力的龍頭企業(yè)進行大力扶持，使其變得大而強，然后引導(dǎo)其帶動農(nóng)民參與期貨交易。第四，在政策優(yōu)惠方面，政府在財政、信貸、稅收、工商登記等方面給予農(nóng)民合作組織大力支持和優(yōu)惠。

　　Research on functions absence of the futures market in the perspective of new rural Construction
　　Ma Lina
　　(Xinjiang Institute of Finance & Economics,　Urumchi 830012)
　　Abstract : To build new rural areas of socialism, we must make efforts to solve the most direct economic interest of farmers and promote their income as the central task. Futures market is of great value towards increasing the income of farmers and pushing for new construction in rural areas with it's functions of instructing agricultural production and avoiding the risk of agricultural prices, etc. From the perspective of farmers' use of the futures market, the article analyses the dysfunction of futures market and the main factors that constrain farmers' use of the futures market to increase revenue, as well as puts forward suggestions helping farmers fully use agricultural futures markets.
　　Key words : new rural areas　futures market　 functions absence

　　作者簡介：馬麗娜，出生于1980年4月
　　聯(lián)系方式：新疆財經(jīng)學(xué)院金融系2004級研究生班　830012
　　
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