在如何改善上市公司治理水準(zhǔn)這個(gè)問(wèn)題上，不斷增強(qiáng)其獨(dú)立性是必有途徑已經(jīng)成為共識(shí)。近日，筆者與一些業(yè)內(nèi)人士交流時(shí)，聽(tīng)到這樣的抱怨：獨(dú)立董事說(shuō)，中小投資者又不支付報(bào)酬給我們，我們又怎么能聽(tīng)他們的呢？會(huì)計(jì)師事務(wù)所說(shuō)，中小投資者抱怨說(shuō)我們幫助公司造假，甚至和公司沆瀣一氣，但支付我們勞動(dòng)報(bào)酬的大股東領(lǐng)導(dǎo)下的上市公司，我們也只能聽(tīng)命于大股東和上市公司。這就從本質(zhì)上說(shuō)明，獨(dú)立董事和中介機(jī)構(gòu)不能保證獨(dú)立性的原因。筆者認(rèn)為，上市公司要不斷增強(qiáng)獨(dú)立性，不斷改善公司治理水準(zhǔn)，必須用制度來(lái)維護(hù)。

　　首先，必須用制度隔斷獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)與上市公司幾大股東的利益接觸。有一句古話說(shuō)得好：“端誰(shuí)的飯碗，當(dāng)然要替誰(shuí)說(shuō)話”。我們所處的是一個(gè)市場(chǎng)社會(huì)，同樣獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)也應(yīng)該是有償服務(wù)，必須支付報(bào)酬，那么，誰(shuí)來(lái)支付這個(gè)報(bào)酬，他們自然會(huì)替誰(shuí)說(shuō)話，這無(wú)可厚非。但作為直接管理上市公司的大股東，其支付給獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的報(bào)酬和津貼中，還有中小股東的錢(qián)，并非純粹他們自己的錢(qián)，他們只是利用了對(duì)上市公司的控制，也間接地達(dá)到了控制獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的目的。要改變這種情況，就必須建立一個(gè)非官方的行業(yè)自律組織，如上市公司協(xié)會(huì)等等，根據(jù)每家上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況和支付能力，由上市公司把本該支付給獨(dú)董和其他中介機(jī)構(gòu)的所有費(fèi)用上交到這個(gè)行業(yè)自律組織，由這個(gè)行業(yè)自律組織通過(guò)轉(zhuǎn)移支付的方式完成。這樣一來(lái)，獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)在面對(duì)上市公司和大股東的時(shí)候，腰桿自然就會(huì)硬很多，“不拿你的錢(qián)，手就不會(huì)軟”。當(dāng)然，這個(gè)行業(yè)自律組織也需要在監(jiān)管部門(mén)、其他政府機(jī)關(guān)和社會(huì)輿論的監(jiān)督下運(yùn)行，以確保其公正地履行職責(zé)。

　　其次，必須用制度強(qiáng)化對(duì)獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的行業(yè)準(zhǔn)入監(jiān)管。獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)作為一個(gè)行業(yè)，應(yīng)該是完全獨(dú)立于上市公司和大股東的，為什么現(xiàn)實(shí)中他們會(huì)出現(xiàn)不顧職業(yè)操守，完全聽(tīng)命于上市公司和大股東的情況呢？一方面，最主要的原因是因?yàn)橹Ц秷?bào)酬的利益關(guān)系；另一方面，就是獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的職業(yè)道德問(wèn)題了。我們可以這樣分析：作為獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的個(gè)體，如果業(yè)務(wù)能力不怎么樣，自己提不起氣，又感覺(jué)獨(dú)董和中介服務(wù)是一個(gè)很好的賺錢(qián)機(jī)會(huì)，自然會(huì)和個(gè)別想玩點(diǎn)“花活”的上市公司及其大股東臭味相投，一拍即合，很快打成一片，干出損害中小股東利益的事情來(lái)。當(dāng)然，也有業(yè)務(wù)素質(zhì)高的獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)，一方面為了賺錢(qián)，另一方面也是為了提高自身的知名度，這才進(jìn)入上市公司服務(wù)，他們的職業(yè)行為之所以不能完全保持獨(dú)立，一方面是經(jīng)濟(jì)利益，還有一方面是面子原因，覺(jué)得和上市公司及其大股東私交不錯(cuò)，既拿了人家的錢(qián)，又不替人家說(shuō)話，不夠意思；等等。因此，應(yīng)敦促監(jiān)管部門(mén)盡快制定詳盡的制度從行業(yè)準(zhǔn)入上為上市公司的獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)把好關(guān)：作為獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)，不僅業(yè)務(wù)素質(zhì)要精通，道德素質(zhì)也要達(dá)標(biāo)，執(zhí)業(yè)水平也要經(jīng)得起檢驗(yàn)。這樣一來(lái)，就從源頭上把住了獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的關(guān)，也算是為包括中小投資者在內(nèi)的所有投資者負(fù)責(zé)了。

　　最后，必須用制度來(lái)強(qiáng)化對(duì)獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的考核。既然是證券市場(chǎng)為獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)提供了為上市公司服務(wù)的平臺(tái)，也為他們提供了賺錢(qián)的機(jī)會(huì)，就應(yīng)該由監(jiān)管部門(mén)對(duì)他們進(jìn)行必須和必要的制度約束。筆者認(rèn)為，關(guān)于獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)必須在這個(gè)制度中明確，當(dāng)然，他們違反相關(guān)法律法規(guī)和制度，或者是執(zhí)業(yè)水準(zhǔn)不能夠讓上市公司、投資者、市場(chǎng)和監(jiān)管部門(mén)滿意的情況下，也必須受到應(yīng)有的處罰，比如公開(kāi)譴責(zé)、處以罰金、市場(chǎng)禁入等等。當(dāng)然，對(duì)獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)的考核，為公平起見(jiàn)，可以由監(jiān)管部門(mén)、中小投資者代表隨機(jī)抽取、上市公司及其大股東代表、律師、媒體、行業(yè)自律組織等等組成，公開(kāi)、公正、透明地對(duì)上市公司的獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格考核，保證上市公司獨(dú)董和中介機(jī)構(gòu)隊(duì)伍的高素質(zhì)、純潔性和戰(zhàn)斗力。