歐債危機驟然升級――法國銀行、意大利主權信用引發(fā)“降級潮”,希臘第二輪救助方案突然擱淺,歐洲銀行業(yè)流動性斷流。未來歐債危機會如何演進,對世界經(jīng)濟將產(chǎn)生什么影響,歐元區(qū)的命運又將如何?這一系列問題都引發(fā)人們的關注。

　　面對歐債危機,中國難以置身事外。不久前,中國外交部和商務部已明確表態(tài)“支持深陷最嚴重危機中的歐元區(qū)”。可是,中國應該如何做,才能既幫助到歐洲國家,又維護了本國利益?

　　在日前由同濟大學中歐學術連線主辦的 “全球視野下的中歐關系”學術研討會上,來自全國各地的數(shù)十位經(jīng)濟學家共同探討了這些話題。

　　處理不當或致經(jīng)濟二次探底

　　“歐債危機已經(jīng)走到關鍵時刻�！敝鞒盅杏憰�的中國歐洲學會副會長伍貽康以這樣一句話開頭,引起了專家們的共鳴。

　　一方面,由于希臘財政整頓工作進展緩慢,未能完全滿足歐盟與國際貨幣基金組織(IMF)的援助條件,希臘能否獲得第二輪援助貸款依然是未知數(shù)。希臘政府稱,目前的自有資金只能維持到10月中旬。如果屆時依然得不到援助,希臘將面臨債務違約。

　　國務院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所副所長丁一凡說,雖然希臘經(jīng)濟規(guī)模在歐元區(qū)中所占比重較小,即便出現(xiàn)債務違約,對于歐元區(qū)的沖擊不會太大。但一旦希臘違約,或損害投資者對歐元的信心。而且還會產(chǎn)生后續(xù)問題――像目前比較令人擔心的是,作為歐元區(qū)第三大與第四大經(jīng)濟體,意大利與西班牙情況也不太妙,萬一意大利與西班牙出現(xiàn)債務違約,歐元區(qū)想救都沒有能力救,而且一旦投資者因為希臘問題而失去對歐元的信心,整個歐元區(qū)救助意大利與西班牙的成本也勢必提高。

　　“歐元區(qū)各國政府必須有所行動,如果處理不當,會引發(fā)一連串反應,金融海嘯可能再次席卷全球,世界經(jīng)濟有可能被拖回谷底�！�

　　另一方面,日前,國際評級機構穆迪下調(diào)了法國興業(yè)銀行與農(nóng)業(yè)信貸銀行的信用評價,以及八家意大利銀行的信用評價,由此引發(fā)了市場的巨大波動,投資者質(zhì)疑握有大量國家主權債務的歐洲銀行業(yè)的償還能力,“歐洲債務危機可能引發(fā)歐洲銀行業(yè)危機。如果繼續(xù)擴散,會導致銀行間惜貸,沒有資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟,進而拖累全球經(jīng)濟復蘇的步伐”。

　　歐元區(qū)的未來不需要悲觀

　　盡管歐元區(qū)國家面臨的債務危機情況緊急,但對于一些人提出的“歐元區(qū)與歐盟面臨解體威脅”的觀點,與會專家并不認同。對于歐元區(qū)的未來,大部分專家表示不需要悲觀。

　　外交學院歐洲研究中心主任趙懷普說,歐盟國家無法承受歐元區(qū)解體的代價。

　　從政治上來說,經(jīng)過60多年的一體化實踐,歐盟成員國之間已形成的高度相互依存結構,使得歐盟解體的政治代價極其高昂。一旦歐元崩潰并導致歐盟解體,半個多世紀以來取得的一體化成果將化為烏有,這是歐盟成員國無法承受的。

　　從經(jīng)濟上來說,歐元區(qū)解體的代價遠高于救助的代價。據(jù)瑞銀集團估算,如果歐元區(qū)解體,歐元區(qū)“老大”德國第一年的損失將達到其國內(nèi)生產(chǎn)總值的20%到25%,此后每年為10%。按照去年德國國內(nèi)生產(chǎn)總值估算,相當于第一年為7000億到8750億歐元,此后每年約3500億歐元。而歐元區(qū)目前負責援助危機國家的歐洲金融穩(wěn)定工具規(guī)模僅為7500億歐元,救助與解題的代價孰大孰小,一目了然。

　　上海社會科學院歐洲研究中心主任徐明棋說,其實德國是從歐元中獲益最大的國家,因為歐洲貨幣的統(tǒng)一,使德國擺脫了馬克不斷升值帶來的價格劣勢,大大促進了德國的出口,使本國產(chǎn)品暢銷于整個歐元區(qū)。所以,德國是不愿意讓歐元區(qū)垮掉的。德國總理默克爾日前就明確表示,絕對不會讓希臘退出歐元區(qū)。

　　上海國際問題研究院院長、上海市國際關系學會會長楊潔勉將歐債危機形容為 “成長中的煩惱”。他說,歐債危機的深層原因是歐元區(qū)在貨幣政策上是統(tǒng)一的,而在財政政策上卻是獨立的,這是歐盟發(fā)展過程中的階段性問題。

　　歐元區(qū)國家沒有退路

　　歐債危機如何解決?與會專家認為,歐元區(qū)國家要承擔起自己的責任,只能往前,沒有退路。

　　第一,危機的解決需要資金的注入,拖得越久,救助成本也越高,可操作空間也越小。

　　中國歐洲學會秘書長陳新說,應該進一步擴大歐洲金融穩(wěn)定基金的規(guī)模,并準許在債務問題發(fā)生端倪時就可以使用這筆資金,現(xiàn)在規(guī)模在7500億歐元的歐洲金融穩(wěn)定基金中,有4400億歐元被規(guī)定用于“災后重建”,即在受助國已經(jīng)發(fā)生違約時才能使用�？墒侨绻�發(fā)生違約,就為時太晚了。

　　第二,歐元區(qū)國家債務問題的惡化是導致危機爆發(fā)的直接原因,很多歐洲國家多年來“寅吃卯糧”,靠借債度日,現(xiàn)在一定要緊縮財政、減少福利。

　　第三,形勢可能會逼迫財政政策走向統(tǒng)一。丁一凡說,在歐元區(qū)設立之初,其設計者對于只有統(tǒng)一貨幣政策而沒有統(tǒng)一財政政策會導致危機的可能性“心知肚明”。歐洲一體化的設計者們心中一直想著的目標是將歐洲變成歐洲合眾國,從經(jīng)濟到政治上的統(tǒng)一。但歐洲民眾一時還不接受,所以設計者計劃一步步推動歐洲的一體化。他們認為,如果有了統(tǒng)一的貨幣,危機時自然會走向統(tǒng)一財政。上海發(fā)展研究基金會秘書長喬依德說,早在2001年歐盟委員會主席普羅迪曾說,他確信歐元將迫使我們采取全新的經(jīng)濟政策工具,現(xiàn)在這個提議在政策上完全不可能被接受,但在某一天將會發(fā)生一場危機,那時新的政策工具將被創(chuàng)立。喬依德表示:“現(xiàn)在看來歐債危機就是這個時點,迫使歐洲走向財政聯(lián)盟。”

　　從歐元區(qū)發(fā)展歷程看,每一次危機都將一體化進程向前推進一步。不過,實現(xiàn)財政聯(lián)盟的道路不會一帆風順。喬依德說,歐盟走向財政聯(lián)盟要修改歐盟憲法,要得到成員國議會的批準,還要舉行全民公投,歷時很長。丁一凡說,財政與貨幣政策的統(tǒng)一,在歐洲政治精英層面達成一致,但普通民眾還沒有認同,尤其在金融危機中,一些反對一體化的民族主義情緒在歐洲興起,可能阻止一體化的進程。這兩種情緒與勢力誰勝誰負,還有待時間觀察。

　　中國如何援助歐元區(qū)國家

　　面對歐債危機,中國難以置身事外。不久前,中國外交部和商務部表明了中國支持深陷最嚴重危機中的歐元區(qū)的態(tài)度,但沒有做出具體承諾。與會專家認為,援助歐洲應堅持務實、市場化的原則。中國拯救歐元的前提條件是,歐元區(qū)國家先要自己拯救自己,想自己少承擔救援成本,而以“恐慌之術”逼中國等外部國家出手救援,這條路走不通;在中國等國家救援之前,國際組織必須表現(xiàn)出足夠誠意,利用資源與規(guī)則制訂的優(yōu)勢,建立健康、公平的全球金融市場;最后,投資的目標是贏利,其他任何戰(zhàn)略目標必須圍繞長期或者短期贏利這一核心目標。

　　中國具體應該如何做?喬依德提出了幾條建議。

　　第一,多邊渠道買債券。如果歐元區(qū)發(fā)行歐元債,以及歐洲金融穩(wěn)定基金發(fā)債,中國可以購買,因為風險可控�；蛘吲c歐洲金融穩(wěn)定基金或歐洲央行合作,中國將資金劃給他們,而他們進行擔保。再或者與IMF合作,由IMF發(fā)債券救助歐洲,中國可以購買。

　　第二,鼓勵中國企業(yè)進入歐洲,與歐洲企業(yè)合作或購買股權,“可以買優(yōu)先股,不參與管理,避開政治障礙”。中國還可以購買長期具有戰(zhàn)略投資的資產(chǎn)。意大利目前公共債務是1.9億歐元,意大利官員稱,中國持有其4%的債務。中國或可購買意大利電網(wǎng)、石油天然氣公司等資產(chǎn)。

　　第三,在人民幣匯率機制形成中,一籃子貨幣中應增加歐元的權重。

　　喬依德認為,歐洲也應該支持人民幣進入特別提款權(SDR)。SDR是IMF創(chuàng)立用于進行國際支付的特殊手段。它依據(jù)各國在IMF中的份額分配,可以供成員國平衡國際收支。目前,SDR包括美元、歐元、日元和英鎊四種貨幣。目前法國表現(xiàn)比較積極,法國財長巴魯安表示,讓人民幣進入SDR,是法國在擔任G20輪值主席國期間一項重要并希望達成共識的議題�！爸С秩嗣駧胚M入SDR,將有助于削弱美元的霸權地位,對于中歐來說,這是雙贏之舉,也將為中歐帶來更多合作機會”。