隨著“錢荒”警報的平息，理財產(chǎn)品市場的狂歡盛宴宣告結(jié)束。北京商報記者發(fā)現(xiàn)，建設銀行、工商銀行、興業(yè)銀行等發(fā)行的短期理財產(chǎn)品預期收益率普遍跌破5%，較此前一周下滑1-2個百分點。然而，每逢季末商業(yè)銀行就瘋狂攬儲的劇情也引發(fā)市場對銀行存貸比“期中考”制度的反思。

　　剛剛進入7月，商業(yè)銀行理財市場就轉(zhuǎn)了風向。北京商報記者了解到，民生銀行明日將發(fā)行一款手機銀行專屬理財產(chǎn)品，35天期，預期年化收益率5%；而6月26日，該行同期限產(chǎn)品預期年化收益率高達7%，幾天之間收益率就降低2個百分點，降幅達28%。此外，興業(yè)銀行昨日起發(fā)行的天天萬利寶A款38天期理財產(chǎn)品預期收益率報4.8%；而6月下旬，同類型、同期限產(chǎn)品預期收益率為5.4%。與此同時，工商銀行、建設銀行、交通銀行等新發(fā)理財產(chǎn)品收益率也有不同程度下滑。

　　由于年中考核和銀行流動性緊張等因素，6月最后一周，商業(yè)銀行短期理財產(chǎn)品收益率普遍高于5%，個別中小銀行發(fā)行的產(chǎn)品預期收益率甚至突破6%或7%。對于一周之內(nèi)產(chǎn)品收益率突然“變臉”，銀率網(wǎng)分析師殷燕敏表示，6月末理財產(chǎn)品收益率狂飆是受到銀行間市場資金嚴重短缺影響，7月后這種緊張態(tài)勢將緩和，銀行理財產(chǎn)品的預期收益率也會有所回落，尤其是短期理財產(chǎn)品的回落幅度更大。

　　在年中考核壓力下，商業(yè)銀行通過理財產(chǎn)品攬儲早已成了慣例，甚至多家銀行出現(xiàn)產(chǎn)品期限越短預期收益率反而越高的倒掛現(xiàn)象。為了使理財資金以存款形式滯留在銀行，個別產(chǎn)品募集期還跨越了6月30日的年中時點。

　　在分析人士看來，理財產(chǎn)品市場季末火爆已成為常態(tài)，這恰好反映了存貸比考核制度對商業(yè)銀行的束縛。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委在接受北京商報記者采訪時指出，“隨著理財產(chǎn)品市場的擴大，存款蛋糕實際上在縮小，半年末、年末時，不論是大型銀行還是中小型銀行，幾乎所有機構(gòu)都在花大力氣搶奪存款”。

　　魯政委介紹，在許多國家，存貸比只是一個附帶的觀測指標，還有個別國家將存貸比作為貨幣政策工具，調(diào)節(jié)銀行放貸規(guī)模。而在中國，存貸比則成為一個硬性的監(jiān)管指標，導致了商業(yè)銀行許多不理性的行為。

　　他建議，應當在利率市場化改革進一步深化之前廢除存貸比考核或?qū)⑵湓O定為檢測指標，并引入流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金來源比例、杠桿率這三個監(jiān)管指標。

　　對此，中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇則有不同看法。他對北京商報記者表示，目前部分商業(yè)銀行自我約束能力不夠，存貸比指標能有效控制中小銀行盲目擴張，對管理流動性風險起到了至關(guān)重要的作用。但他同時指出，可以對沿用多年的75%指標進行改進，進行動態(tài)調(diào)整，不能以“一刀切”方式管理。