近期，上市公司各類并購重組熱火朝天。針對市場關(guān)心的上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)配套募資用于提高重組績效的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)問題，中國證監(jiān)會日前在官方網(wǎng)站回復(fù)稱，上市公司在發(fā)行股份購買資產(chǎn)時，可同時募集配套資金，募集配套資金提高上市公司并購重組的整合績效主要包括補(bǔ)充上市公司流動資金等內(nèi)容。但是，證監(jiān)會也指出，并購重組方案構(gòu)成借殼上市的則不得以補(bǔ)充流動資金的理由募集配套資金。

　　作為監(jiān)管部門，中國證監(jiān)會以市場化為導(dǎo)向逐漸簡化并購重組行政審批，支持企業(yè)利用資本市場開展兼并重組，促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級。

　　證監(jiān)會稱，上市公司在發(fā)行股份購買資產(chǎn)時，可同時募集配套資金，通過“一站式”審核的方式，提升上市公司并購重組的市場效率，拓寬并購重組的融資渠道，提高并購重組的整合績效。與此同時，證監(jiān)會提醒，在論證配套融資方案時應(yīng)注意三方面問題。

　　一是募集配套資金提高上市公司并購重組的整合績效主要包括本次并購重組交易中現(xiàn)金對價的支付；本次并購交易稅費、人員安置費用等并購整合費用的支付；本次并購重組所涉及標(biāo)的資產(chǎn)在建項目建設(shè)、運營資金安排；補(bǔ)充上市公司流動資金等。

　　二是屬于“上市公司資產(chǎn)負(fù)債率明顯低于同行業(yè)上市公司平均水平”、“前次募集資金使用效果明顯未達(dá)到已公開披露的計劃進(jìn)度或預(yù)期收益”、“并購重組方案僅限于收購上市公司已控股子公司的少數(shù)股東權(quán)益”、“并購重組方案構(gòu)成借殼上市”情形的，不得以補(bǔ)充流動資金的理由募集配套資金。

　　三是上市公司、財務(wù)顧問等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)對配套募集資金的必要性、具體用途、使用計劃進(jìn)度和預(yù)期收益進(jìn)行充分地分析、披露。