國內(nèi)電商企業(yè)京東商城22日在紐約納斯達(dá)克交易所成功上市交易，密切關(guān)注其上市進(jìn)程的投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，京東22日上市的最終發(fā)行價(jià)確定為每股19美元，高于此前公布的每股16-18美元的發(fā)行價(jià)區(qū)間的上限，京東如何做出最終的定價(jià)決定，中間發(fā)生了哪些故事，騰訊財(cái)經(jīng)獨(dú)家采訪到幾位主導(dǎo)京東上市的投行人士，揭秘京東IPO定價(jià)的秘密。

　　京東上市的主承銷商之一、美銀美林高科技、媒體及電信事業(yè)部亞洲區(qū)主管鄭孝明對騰訊財(cái)經(jīng)表示，發(fā)行價(jià)確定為每股19美元，是在京東上市前一夜才最終確定的。

　　“因?yàn)槲覀兛吹绞袌鰧�京東股票的需求很旺，因此適當(dāng)提高了發(fā)行價(jià)�！编嵭⒚髡f。

　　22日當(dāng)天，京東以每股21.75美元開盤，較發(fā)行價(jià)溢價(jià)14%，顯示出較強(qiáng)的市場需求。通過此次IPO，如果不計(jì)入承銷商行使超額配售權(quán)，京東共籌集金額高達(dá)近18億美元。

　　京東創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東(微博) 在當(dāng)天的媒體見面會(huì)上透露，自己并沒有參加前一晚確定最終發(fā)行價(jià)的會(huì)議。

　　“這些事情（定價(jià)）讓他們（指投行）去做就好了。”劉強(qiáng)東說。

　　劉強(qiáng)東說，上市籌資對于京東來說并不是目的，京東并不缺錢。

　　“如果我們的發(fā)行價(jià)每提高1美元，將會(huì)多籌資10億人民幣�！眲�強(qiáng)東說，“但我們并不想這樣做，不想把價(jià)格定的太高，希望將一部分升值留給投資者�！�

　　鄭孝明也對騰訊財(cái)經(jīng)確認(rèn)了上述想法對于定價(jià)所起到的部分影響，他表示，最終發(fā)行價(jià)的確定，除了考慮到市場需求外，也會(huì)考慮對投資者的讓利。

　　對于部分老股東借京東IPO的時(shí)機(jī)出售股份的質(zhì)疑，京東首席財(cái)務(wù)官黃宣德在媒體發(fā)布會(huì)上解釋稱，實(shí)際上老股東自身并不愿意出讓股份，而是出于增加市場流動(dòng)性的考慮。

　　“因?yàn)榘l(fā)行量太小，不利于市場的流動(dòng)性�！秉S宣德說，“在招股書中你可以看到，實(shí)際上我們的老股東，如老虎基金、DST等，都一致出售其原先持有的股份的3%，這是協(xié)商的結(jié)果，否則不可能比例都一致�！�

　　此次京東IPO，僅出售10%的股份，京東上市另一主承銷商瑞銀投行部孫群對騰訊財(cái)經(jīng)表示，實(shí)際上這一比例已經(jīng)和通常情況相比相對較小，一般較大規(guī)模的IPO，通常都會(huì)出售20%甚至以上的股份。

　　“但京東并不缺錢，上市不是他們的目的�！睂O群說，“當(dāng)然能多籌一筆錢對京東來說也不是壞事，畢竟京東接下來還會(huì)有很多大的資本投入�！�