招商輪船在去年首次公開發(fā)行時，曾向中海發(fā)展、中集集團(tuán)、深圳華強(qiáng)等14家戰(zhàn)略投資者定向配售。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，這些有限售條件的股份自招商輪船上市之日起將鎖定12個月，而在中海發(fā)展、中集集團(tuán)、深圳華強(qiáng)日前公布的半年報(bào)中，三家公司對各自所持有的同一性質(zhì)股份的會計(jì)處理卻不盡相同。

　　中海發(fā)展表示：“作為戰(zhàn)略投資者持有招商輪船股票，公司將其劃為交易性金融資產(chǎn)，以公允價值計(jì)量，公允價值按期末市場價認(rèn)定”。因此，中海發(fā)展對其所持有2000萬股招商輪船確認(rèn)了6040萬元的公允價值變動收益，計(jì)入上半年凈利潤，相應(yīng)增加了股東權(quán)益。

　　中集集團(tuán)的半年報(bào)顯示，其所持有5000萬股招商輪船被分類為“可供出售金融資產(chǎn)”，并相應(yīng)確認(rèn)了1.2億元左右的“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額”，計(jì)入資本公積。雖然不影響中集集團(tuán)上半年的凈利潤，但增加了期末的股東權(quán)益。

　　深圳華強(qiáng)則是將所持有的5000萬股招商輪船確認(rèn)為“長期股權(quán)投資”，并采用成本法核算。根據(jù)新會計(jì)準(zhǔn)則，這部分“長期股權(quán)投資”期末的賬面價值較初始投資成本并沒有發(fā)生變化，均為18550萬元。深圳華強(qiáng)只有在實(shí)際收到招商輪船派發(fā)的現(xiàn)金股利時才確認(rèn)投資收益，計(jì)入凈利潤，并相應(yīng)增加股東權(quán)益。

　　造成上述差異的關(guān)鍵在于，三家上市公司對其所持的有限售條件股份的性質(zhì)“會計(jì)估計(jì)”不同。深圳華強(qiáng)認(rèn)為這些股份“在活躍市場中沒有報(bào)價、公允價值不能可靠計(jì)量”，而中海發(fā)展與中集集團(tuán)則均認(rèn)為這些股份“在活躍市場中存在報(bào)價、公允價值能夠可靠計(jì)量”，只是中海發(fā)展取得這些有限售條件股份的目的主要是為了近期內(nèi)出售或者說是采用短期獲利方式對其進(jìn)行管理。

　　但值得注意的是，中海發(fā)展今后即使不出售這些股份，也不能將其重分類為“可供出售金融資產(chǎn)”；同樣，即使中集集團(tuán)將在解除限售條件后的短期內(nèi)出售這些股份，也不能將其重分類為“交易性金融資產(chǎn)”。

（上海證券報(bào)　 　　朱德峰 　　2007-8-28�。�

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