對風險的控制是銀行盈利增長的前提和保障。金融危機后，銀行資產(chǎn)的穩(wěn)健性成為投資者愈來愈關(guān)心的問題。

　　衡量銀行的穩(wěn)健性，也即衡量其資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，主要參考指標包括銀行的資本充足率(包括資本充足率和核心資本充足率)、不良貸款控制水平、撥備覆蓋率水平以及流動性(包括貸款集中度以及存貸比等)。

　　根據(jù)這4項指標，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部對14家上市銀行的資產(chǎn)質(zhì)量進行綜合評估排名。

　　最終，北京銀行憑借其較高的資本充足率和核心資本充足率等綜合指標，成為14家上市銀行中資產(chǎn)質(zhì)量最優(yōu)，穩(wěn)健性最強的銀行，興業(yè)銀行以微弱差距位居次席。

　　資本充足率：北京銀行最高，深發(fā)展最低

　　衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量的一個重要指標是其資本充足率和核心資本充足率。

　　所謂的資本充足率，指資本總額與加權(quán)風險資產(chǎn)總額的比例。

　　銀監(jiān)會副主席王兆星去年12月撰文明確表示，目前銀監(jiān)會要求中小銀行的最低資本充足率為10%，而對大型銀行的最低資本充足率要求為11%。

　　截至2009年末，14家上市銀行的平均資本充足率為11.27%。其中，北京銀行資本最為充足，其資本充足率達到14.35%，核心資本充足率為12.38%。深發(fā)展資本充足率最低，僅為8.88%。

　　事實上，資本充足率一直困擾著深發(fā)展的業(yè)務(wù)拓展。根據(jù)深發(fā)展年報，截至2009年底，其核心資本充足率和資本充足率距離監(jiān)管要求仍有一定的差距。

　　綜合資本充足率和核心資本充足率兩項指標來看，給予這兩項指標各50%的權(quán)重，則在14家上市銀行中，北京銀行的資本最為充足，其次為南京銀行，國有大行工行、建行、交行則分別居于第三位至第五位。

　　相對而言，深發(fā)展的資本充足率最低，華夏銀行(600015 論壇 資訊)居于倒數(shù)第二，招行居倒數(shù)第三。

　　不良貸款控制：興業(yè)最優(yōu)，南京銀行最差

　　衡量銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，除了資本充足率外，另一項重要的指標就是其不良貸款控制水平，這主要包括不良貸款同比增長率和不良貸款率兩個子指標。

　　從不良貸款控制水平來看，2009年，14家上市銀行的不良貸款率控制比較好，大多數(shù)銀行都實現(xiàn)了不良貸款余額和不良貸款率的雙降。

　　從不良貸款余額情況來看，截至2009年末，14家上市銀行中，有10家銀行的不良貸款余額同比出現(xiàn)下降，降幅最大的為工行，下降15.74%。此外，降幅超過10%的銀行還有中行、建行和浦發(fā)。與之相對，寧波銀行、深發(fā)展A(000001 論壇 資訊)、南京銀行和招行等4家銀行的不良貸款余額則不降反升。

　　此外，從不良貸款率來看，14家上市銀行中，除深發(fā)展的不良貸款率維持在0.68%、較2008年沒有改變之外，其余13家上市銀行2009年的不良貸款率均出現(xiàn)了不同程度的下降。其中，興業(yè)銀行的不良貸款率最低，只有0.54%。相對而言，工行、中行、建行等國有大行的不良貸款率則偏高，均在1.5%左右。

　　綜合不良貸款余額同比增幅和不良貸款率水平來看，截至2009年末，上市銀行不良貸款控制最好的是興業(yè)銀行，其不良貸款率在14家銀行中最低，且不良貸款余額同比也下降了8.6%。此外，浦發(fā)、民生的不良貸款控制也不錯，在14家銀行中居于第二、三位。而南京銀行的不良貸款控制最差，其2009年不良貸款余額大幅上升24%且不良貸款率也高于1%。

　　撥備覆蓋率：興業(yè)最高，中信居末

　　銀監(jiān)會副主席王兆星去年底曾撰文指出，目前，銀監(jiān)會把撥備覆蓋率要求從過去的100%提高到130%，現(xiàn)在又進一步提高到150%，其意圖在于在信貸擴張和銀行盈利較好的時期，要求銀行多將盈利轉(zhuǎn)化為資本和撥備以抵御未來的潛在風險，使銀行體系更加安全、穩(wěn)健。

　　從撥備覆蓋率來看，14家上市銀行中，2009年，除中信銀行撥備覆蓋率為149%外，其余13家銀行的撥備覆蓋率均超過150%。其中，興業(yè)、招行、浦發(fā)、北京銀行和民生銀行(600016 論壇 資訊)等5家銀行的撥備覆蓋率均超過200%，興業(yè)銀行撥備覆蓋率最高，達到254.9%。

　　流動性：建行最高，深發(fā)展最低

　　衡量銀行資產(chǎn)質(zhì)量高低的指標還有流動性，主要涉及的指標包括貸款集中度及存貸比。

　　存貸比即銀行貸款占存款的比例。存貸比越高表明銀行可供放貸的資金則越少，流動性也越差。目前監(jiān)管層對存貸比設(shè)定的紅線為75%。

　　截至2009年末，除中信銀行、深發(fā)展和民生銀行(600016 論壇 資訊)的存貸比超過監(jiān)管紅線外，其余11家銀行的存貸比均控制在75%以內(nèi)。其中，中信銀行的存貸比最高，為79.62%；北京銀行的存貸比最低，僅為58.9%。

　　此外，銀行的貸款集中度反映的是銀行分散風險的能力。按照最大10家貸款客戶的貸款比例排行，14家上市銀行的貸款集中度北京銀行最高，建設(shè)銀行最低。

　　綜合貸款集中度及存貸比兩項反映銀行流動性的指標，給予兩個指標各50%的權(quán)重，則14家上市銀行中，流動性最好的為建設(shè)銀行，最差的為深發(fā)展A(000001 論壇 資訊)。

　　穩(wěn)健性：北京銀行居首，華夏墊底

　　銀行在實現(xiàn)盈利增長的同時，控制好其潛在風險，提高穩(wěn)健性，是保證銀行未來業(yè)績持續(xù)增長的前提條件。

　　因此，《投資者報》數(shù)據(jù)研究部將反映銀行穩(wěn)健性的四項指標進行了綜合對比。

　　在評估體系中，考慮到不良貸款控制對盈利有直接影響，因此所設(shè)權(quán)重最高，為35%；資本充足的評估占30%權(quán)重；撥備覆蓋水平的評估所占權(quán)重略低，為25%；此外，貸款集中度和存貸比對盈利的影響相對間接，所設(shè)評估權(quán)重各為5%。

　　通過對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的綜合評估，《投資者報》數(shù)據(jù)部分析發(fā)現(xiàn)，目前，14家上市銀行中，北京銀行的穩(wěn)健性最高，興業(yè)銀行以微弱差距居次席，華夏銀行(600015 論壇 資訊)的穩(wěn)健性最低。

　　其中，北京銀行得分最高，主要依賴于其較高的資本充足率和核心資本充足率等綜合指標；而華夏銀行(600015 論壇 資訊)得分最低則因為其不良貸款比例偏高、核心資本充足率較低等多種因素影響。