第五章　營運(yùn)資金管理

　　本章歷年試題中，平均分值在5分左右，除了客觀題外，一般都有計(jì)算題。

　　本章教材主要變化

　　2010年教材的主要變化：(1)第一節(jié)新增“營運(yùn)資金的管理原則”和“營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略”;(2)第二節(jié)新增“目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的米勒-奧爾模型”和“現(xiàn)金管理模式”;(3)第三節(jié)新增“應(yīng)收賬款的監(jiān)控”和“應(yīng)收賬款保理”;(4)第五節(jié)流動負(fù)債管理的內(nèi)容是將2009年教材的第七章籌資管理一章內(nèi)容調(diào)整過來的。

　　考點(diǎn)一：營運(yùn)資金的定義及特點(diǎn)

　　考點(diǎn)二：營運(yùn)資金的管理原則

　　營運(yùn)資金管理應(yīng)遵循以下原則：

　　(一)保證合理的資金需求。營運(yùn)資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　(二)提高資金使用效率。

　　(三)節(jié)約資金使用成本。

　　(四)保持足夠的短期償債能力。保證企業(yè)有足夠的短期償債能力是營運(yùn)資金管理的重要原則之一。

　　考點(diǎn)三：營運(yùn)資金管理戰(zhàn)略及其各自的特點(diǎn)

　　考點(diǎn)四：持有現(xiàn)金的動機(jī)

　　(一)交易性需求

　　(二)預(yù)防性需求

　　(三)投機(jī)性需求

　　考點(diǎn)五：目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　考點(diǎn)六：現(xiàn)金管理模式

　　(一)收支兩條線的管理模式

　　1.企業(yè)實(shí)行收支兩條線管理模式的目的。

　　2.收支兩條線資金管理模式的構(gòu)建。企業(yè)“收支兩條線”資金管理模式的構(gòu)建可從規(guī)范資金的流向、流量和流程三個方面入手。

　　(二)集團(tuán)企業(yè)資金集中管理模式

　　1.資金集中管理模式的概念。

　　2.集團(tuán)企業(yè)資金集中管理的模式。

　　(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。

　　(2)撥付備用金模式。

　　(3)結(jié)算中心模式。

　　(4)內(nèi)部銀行模式。

　　(5)財(cái)務(wù)公司模式。

　　考點(diǎn)七：現(xiàn)金收支管理

　　(一)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

　　(二)收款管理

　　(三)付款管理

　　考點(diǎn)八：應(yīng)收賬款管理

　　考點(diǎn)九：存貨的功能、成本、最優(yōu)存貨量的確定

　　考點(diǎn)十：流動負(fù)債的項(xiàng)目及其內(nèi)容

　　疑難問題解答

　　問：教材表5-6中，為什么當(dāng)保險(xiǎn)儲備為0時(shí)，缺貨量為0的缺貨概率有三個“0.1;0.2;0.4”?

　　答：交貨期內(nèi)的平均需要量=1000×0.1+1100×0.2+1200×0.4+1300×0.2+1400×0.1=1200

　　因此當(dāng)保險(xiǎn)儲備為0時(shí)，再訂貨點(diǎn)=預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)的需求+保險(xiǎn)儲備=1200+0=1200千克，

　　由于當(dāng)庫存尚有1200千克，企業(yè)就發(fā)出訂單，則只要未來交貨期內(nèi)的需要量不超過1200千克，就不會有缺貨，因此例題中當(dāng)生產(chǎn)需要量為1000千克(概率為0.1);1100千克(概率為0.2);1200千克(概率為0.3)，這三種情況下都不會有缺貨。