會計職稱考試《中級財務管理》第三章 籌資管理

　　復習重點九、資金習性預測法

　�、遒Y金習性及其分類

　　1.資金習性：資金變動與產銷量變動之間的依存關系。

　　2.資金習性分類

類　別	含　義	內　容
不變資金	在一定的產銷量范圍內，不受產銷量變動的影響而保持固定不變。	1）為維持營業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金； 2）原材料的保險儲備； 3）必要的成品儲備； 4）廠房、機器設備等固定資產占用的資金。
變動資金	隨產銷量的變動而同比例變動。	1）直接構成產品實體的原材料、外購件等占用的資金； 2）在最低儲備以外的現(xiàn)金、存貨、應收賬款。
半變動資金	受產銷量變化的影響，但不成同比例變動的資金，可劃分為不變資金和變動資金兩部分。	輔助材料上占用的資金。

　�、尜Y金習性模型及其構建

　　1.資金習性模型：資金總額（Y）＝不變資金（a）＋變動資金（bX）

　　2.資金習性模型的構建（求：不變資金總額a和單位產銷量所需變動資金b）

　　1）高低點法

　　i.高低點的含義：一定時期內，最高的銷售量（額）和最低的銷售量（額）。

　　【注意】高點（銷售量最高）的資金占用量不一定最大；低點（銷售量最低）的資金占用量不一定最小。

　　ii. 單位變動資金b

　　iii.不變資金總額a

　　＝最高銷售量（額）期的資金占用量－單位變動資金×最高銷售量（額）

　�。阶畹弯N售量（額）期的資金占用量－單位變動資金×最低銷售量（額）

　　2）回歸直線法  

　�、缳Y金習性預測方法

　　1.根據(jù)資金占用總額與產銷量的關系預測，在資金習性關系式Y＝a＋bX中：

　　1）Y為企業(yè)資金占用總額，X為產銷量（或銷售額）；

　　2）a為企業(yè)不變資金總額；b為企業(yè)單位產銷量（或銷售額）所需變動資金。

　　2）兩種測算方法的差額＝717.5－714＝3.5萬元，其原因是高低點法只考慮了2004年（低點）和2006年（高點）的情況，而回歸分析法則考慮了2002年～2006年各年的情況，比高低點法更為精確。

　　2.采用逐項分析法預測——“先分項、后匯總”

　　1）根據(jù)各資金占用項目（如現(xiàn)金、存貨、應收賬款、固定資產）及資金來源項目（如應付賬款及應付費用）同產銷量之間的關系，分別確定各項目的資金習性模型，然后匯總在一起，得出資金總額習性模型。

　　2）某項目的資金習性關系式Y＝a＋bX中：

　　i. Y為某項目資金占用總額，X為產銷量（或銷售額）；

　　ii. a為某項目不變資金總額；b為某項目單位產銷量（或銷售額）所需變動資金。

　　3）資金總額習性模型為：∑Y＝∑a＋∑bX

　　i.不變資金總額（∑a）＝∑各項資產的不變資金－∑各項經營負債的不變資金

　　ii.單位變動資金（∑b）＝∑各項資產的單位變動資金－∑各項經營負債的單位變動資金

　　【注意】“先分項、后匯總”方法下的預計資金需要量＝預計資產總額－預計經營負債