第二章　股票

　　第一節(jié) 股票的特征與類型

　　一、股票的定義　

　　股票是一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權(quán)益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)，是一種所有權(quán)憑證。

　　股票應(yīng)載明的事項(xiàng)：公司名稱、公司登記成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號。

　　股票由董事長簽名，公司蓋章。（股份公司的法人代表是董事長而非總經(jīng)理）

　　二、股票的性質(zhì)

　　1、股票是有價證券：無價值，但是是財(cái)產(chǎn)權(quán)的代表；

　　2、股票是要式證券：內(nèi)容、制作和發(fā)行；

　　3、股票是證權(quán)證券（分清設(shè)權(quán)證券和證權(quán)

　　證券概念的區(qū)別）：股東權(quán)利；

　　4、股票是資本證券：購買股票是投資行為，股票就是股份的證券化，即資本證券；是虛擬資本（有別于股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金）

　　5、股票是綜合權(quán)利證券：是多種權(quán)利的綜合，有別于物權(quán)證券和債權(quán)證券）

　　三、股票的特征

　　1、收益性 ：來源于股份公司發(fā)放的股息紅利和證券市場上的資本利得；

　　2、風(fēng)險性：預(yù)期收益的不確定性；

　　3、流動性：可以交易或者轉(zhuǎn)讓；

　　判斷股票流動性強(qiáng)弱的標(biāo)準(zhǔn)（新增 P40-41）

　　通常情況下，大盤股流動性強(qiáng)于小盤股，上市公司股票的流動性強(qiáng)于非上市公司股票。

　　4、永久性：股票與股份公司的存續(xù)期；

　　股東與股份公司的穩(wěn)定關(guān)系；

　　5、參與性：參與重大決策（綜合權(quán)利證券的體現(xiàn)）；

　　四、股票的類型

　�。ㄗ⒁鈱φ毡容^記憶各類股票的特點(diǎn)，這是考試的重點(diǎn)）

　　分類一：按股東享有權(quán)利劃分

　　1、普通股股票

　　普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化，在公司盈利較多時，普通股股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險也較高。

　　與優(yōu)先股相比，普通股票是標(biāo)準(zhǔn)的股票，也是風(fēng)險較大的股票。

　　2、優(yōu)先股票

　　優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。

　　分類二：按是否記載股東姓名劃分

　　1、記名股票：指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。

　　向發(fā)起人、國家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股票。

　　2、不記名股票：指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

　�。ü蓶|權(quán)利的歸屬、繳納出資的方式、轉(zhuǎn)讓程序（是否需要過戶，有無限制條件）、安全性）

　　《公司法》與（非）記名股票相關(guān)內(nèi)容

　　1、我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。

　　2、公司發(fā)行記名股票的，應(yīng)當(dāng)置備股東名冊，記載下列事項(xiàng)：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。

　�。▽Ρ龋喊l(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。）

　　3、我國《公司法》規(guī)定，設(shè)立股份有限公司的條件之一是發(fā)起人認(rèn)購和募集的股本達(dá)到法定資本最低限額。

　　4、發(fā)起設(shè)立：發(fā)起人應(yīng)當(dāng)書面認(rèn)足公司章程規(guī)定其認(rèn)購的股份；一次繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納全部出資；分期繳納的，應(yīng)當(dāng)繳納首期出資。全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足。

　　5、募集方式設(shè)立：發(fā)起人認(rèn)購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。

　�。▽Ρ龋簾o記名股票上不記載股東姓名，必須繳足出資后才能領(lǐng)取股票。）

　　6、我國《公司法》對轉(zhuǎn)讓、掛失的規(guī)定：

　　記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓；轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補(bǔ)發(fā)股票。

　　無記名股票的轉(zhuǎn)讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。無記名股票一旦遺失，原股票持有者便喪失股東權(quán)利，且無法掛失。

　　7、我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應(yīng)當(dāng)于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。

　　例題

　　下列不在記名股票股東名冊必須記載事項(xiàng)之列的是（ A ）。

　　A、股東聯(lián)系方式

　　B、股東所持股份數(shù)及取得日期

　　C、股東所持股票編號

　　D、股東姓名或名稱及住所

　　分類三：按是否在股票票面上標(biāo)明金額分

　　1、有面額股票 ：指在股票票面上記載一定金額的股票。（每股股權(quán)比例明確；便于確定每股發(fā)行價格）　

　　2、無面額股票（比例股票或份額股票） ：是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。

　�。òl(fā)行價或轉(zhuǎn)讓價靈活；便于股票分割）

　　五、與股票相關(guān)的部分概念（新增P45）

　�。ㄒ唬┕衫�政策

　　1、現(xiàn)金股利。

　　現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤的部分或全部發(fā)放給股東。

　　2、股票股利。

　　股票股利也稱送股，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，把原來屬于股東所有的盈余公積轉(zhuǎn)化為股東所有的投入資本，實(shí)質(zhì)上是留存利潤的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權(quán)益份額和價值均無變化。

　　3、4個重要日期：

　�。�1）股利宣布日：即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

　�。�2）股權(quán)登記日：即統(tǒng)計(jì)和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期。

　�。�3）除息除權(quán)日：通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利。

　�。�4）派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東的日期