第二章　股票

　　第一節(jié) 股票的特征與類型

　　一、股票的定義　

　　股票是一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者的股東身份和權益、并據(jù)以獲取股息和紅利的憑證。股票實質上代表了股東對股份公司的所有權，是一種所有權憑證。

　　股票應載明的事項：公司名稱、公司登記成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票編號。

　　股票由董事長簽名，公司蓋章。（股份公司的法人代表是董事長而非總經(jīng)理）

　　二、股票的性質

　　1、股票是有價證券：無價值，但是是財產(chǎn)權的代表；

　　2、股票是要式證券：內容、制作和發(fā)行；

　　3、股票是證權證券（分清設權證券和證權

　　證券概念的區(qū)別）：股東權利；

　　4、股票是資本證券：購買股票是投資行為，股票就是股份的證券化，即資本證券；是虛擬資本（有別于股份公司通過發(fā)行股票籌措的資金）

　　5、股票是綜合權利證券：是多種權利的綜合，有別于物權證券和債權證券）

　　三、股票的特征

　　1、收益性 ：來源于股份公司發(fā)放的股息紅利和證券市場上的資本利得；

　　2、風險性：預期收益的不確定性；

　　3、流動性：可以交易或者轉讓；

　　判斷股票流動性強弱的標準（新增 P40-41）

　　通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票。

　　4、永久性：股票與股份公司的存續(xù)期；

　　股東與股份公司的穩(wěn)定關系；

　　5、參與性：參與重大決策（綜合權利證券的體現(xiàn)）；

　　四、股票的類型

　�。ㄗ⒁鈱φ毡容^記憶各類股票的特點，這是考試的重點）

　　分類一：按股東享有權利劃分

　　1、普通股股票

　　普通股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化，在公司盈利較多時，普通股股東可獲得較高的股利收益，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔的風險也較高。

　　與優(yōu)先股相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。

　　2、優(yōu)先股票

　　優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利義務中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的股東權利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股股東享有優(yōu)先權。

　　分類二：按是否記載股東姓名劃分

　　1、記名股票：指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票。

　　向發(fā)起人、國家授權投資的機構、法人發(fā)行的股票。

　　2、不記名股票：指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。

　�。ü蓶|權利的歸屬、繳納出資的方式、轉讓程序（是否需要過戶，有無限制條件）、安全性）

　　《公司法》與（非）記名股票相關內容

　　1、我國《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。

　　2、公司發(fā)行記名股票的，應當置備股東名冊，記載下列事項：股東的姓名或者名稱及住所、各股東所持股份數(shù)、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。

　�。▽Ρ龋喊l(fā)行無記名股票的，公司應當記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。）

　　3、我國《公司法》規(guī)定，設立股份有限公司的條件之一是發(fā)起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額。

　　4、發(fā)起設立：發(fā)起人應當書面認足公司章程規(guī)定其認購的股份；一次繳納的，應當繳納全部出資；分期繳納的，應當繳納首期出資。全體發(fā)起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起兩年內繳足。

　　5、募集方式設立：發(fā)起人認購的股份不得少于公司股份總數(shù)的35%。

　�。▽Ρ龋簾o記名股票上不記載股東姓名，必須繳足出資后才能領取股票。）

　　6、我國《公司法》對轉讓、掛失的規(guī)定：

　　記名股票由股東以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉讓；轉讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。記名股票被盜、遺失或者滅失，股東可以依照公示催告程序，人民法院宣告該股票失效后，股東可以向公司申請補發(fā)股票。

　　無記名股票的轉讓，由股東將該股票交付給受讓人后即發(fā)生轉讓的效力。無記名股票一旦遺失，原股票持有者便喪失股東權利，且無法掛失。

　　7、我國《公司法》規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應當于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議事項。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。

　　例題

　　下列不在記名股票股東名冊必須記載事項之列的是（ A ）。

　　A、股東聯(lián)系方式

　　B、股東所持股份數(shù)及取得日期

　　C、股東所持股票編號

　　D、股東姓名或名稱及住所

　　分類三：按是否在股票票面上標明金額分

　　1、有面額股票 ：指在股票票面上記載一定金額的股票。（每股股權比例明確；便于確定每股發(fā)行價格）　

　　2、無面額股票（比例股票或份額股票） ：是指在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。

　�。òl(fā)行價或轉讓價靈活；便于股票分割）

　　五、與股票相關的部分概念（新增P45）

　　（一）股利政策

　　1、現(xiàn)金股利。

　　現(xiàn)金股利指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當期應付利潤的部分或全部發(fā)放給股東。

　　2、股票股利。

　　股票股利也稱送股，是指股份公司對原有股東采取無償派發(fā)股票的行為，把原來屬于股東所有的盈余公積轉化為股東所有的投入資本，實質上是留存利潤的凝固化、資本化，股東在公司里占有的權益份額和價值均無變化。

　　3、4個重要日期：

　　（1）股利宣布日：即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

　�。�2）股權登記日：即統(tǒng)計和確認參加本期股利分配的股東的日期。

　　（3）除息除權日：通常為股權登記日之后的1個工作日，本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利。

　�。�4）派發(fā)日：即股利正式發(fā)放給股東的日期