第四節(jié)證券投資基金的收入、風險與信息披露

　　一、證券投資基金的收入及利潤分配

　�。ㄒ唬┳C券投資基金的收入來源

　　證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。

　�。ǘ�）證券投資基金的利潤分配

　　證券投資基金利潤是指基金在一定會計期間的經(jīng)營成果。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等，也稱為基金收益。證券投資基金在獲取投資收入扣除費用后，須將利潤分配給受益人�；�金利潤（收益）分配通常有兩種方式：一是分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式；二是分配基金份額，即將應分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。按照《證券投資基金管理辦法》的規(guī)定，封閉式基金的收益分配每年不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。開放式基金的基金合同應當約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例�；�金收益分配應當采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益按照基金合同有關基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額；基金份額持有人事先未作出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。

　　對貨幣市場基金的收益分配，中國證監(jiān)會有專門的規(guī)定�！敦泿攀袌龌�金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定：“對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配�！�2005年3月25日中國證監(jiān)會下發(fā)的《關于貨幣市場基金投資等相關問題的通知》規(guī)定：“當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。”具體而言，貨幣市場基金每周五進行收益分配時，將同時分配周六和周日的收益；每周一至周四進行收益分配時，則僅對當日收益進行分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的收益；投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的收益。