一、案例背景資料
三金糧油加工有限公司（簡稱三金公司）由三金糧油集團(tuán)有限公司（簡稱三金集團(tuán)）和中原設(shè)備制造有限公司（簡稱中原公司）于2004年3月共同出資組建。根據(jù)有關(guān)協(xié)議、章程的規(guī)定，三金公司注冊資本為4 000萬元，其中三金集團(tuán)出資2 040萬元，占注冊資本的51%；中原公司出資1 960萬元，占注冊資本的49%。三家公司都屬于內(nèi)資企業(yè)。三金公司從成立至2010年12月期間從未對投資企業(yè)分配過股利。截至2010年12月31日，三金公司資產(chǎn)負(fù)債表中實(shí)收資本4 000萬元、盈余公積1 200萬元、資本公積800萬元、未分配利潤5 000萬元，所有者權(quán)益合計(jì)11 000萬元。2011年1月18日，被投資企業(yè)三金公司召開股東會，就變更公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司可供分配的利潤按股權(quán)投資比例進(jìn)行分配兩項(xiàng)事宜商議：一是考慮到公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，主要投資方三金集團(tuán)擬收購中原公司持有的三金公司44%的原始股份共1 760萬元，為了兼顧雙方的利益，收購價(jià)按所有者權(quán)益賬面價(jià)值計(jì)算確定，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。二是擬將三金公司累計(jì)未分配利潤按持股比例一次性地在兩個(gè)法人股東之間進(jìn)行分配。那么，采用何種方式進(jìn)行股利分配和股權(quán)轉(zhuǎn)讓，才能在符合稅法規(guī)定且各方都能接受的前提下實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方實(shí)際收益最大化？
二、稅收政策分析
1．持有收益方面的規(guī)定
這里說的持有收益是指稅法對一般股權(quán)投資持有期間從被投資方分配取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益。
《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十七條規(guī)定：股息、紅利等權(quán)益性投資收益，除國務(wù)院財(cái)政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外，按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。《國家稅務(wù)總局關(guān)于貫徹落實(shí)企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》（國稅函[2010]79號）明確：企業(yè)權(quán)益性投資取得股息、紅利等收入，應(yīng)以被投資企業(yè)股東會或股東大會作出利潤分配或轉(zhuǎn)股決定的日期確定收入的實(shí)現(xiàn)�！镀髽I(yè)所得稅法》第二十六條明確了企業(yè)的下列收入為免稅收入：
（1）國債利息收入；
（2）符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；
（3）在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益�！镀髽I(yè)所得稅法實(shí)施條例》第八十三條進(jìn)一步明確，企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益；企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項(xiàng)和第(三)項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個(gè)月取得的投資收益。從上述規(guī)定可以看出，由于持有收益是投資企業(yè)從被投資企業(yè)稅后利潤分配取得的，為避免重復(fù)征稅，稅法對符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，即持有收益規(guī)定為免稅收入。顯然，本案例投資方三金集團(tuán)和中原公司按照持股比例從被投資方三金公司分得的股息紅利完全符合免稅規(guī)定條件。
2．處置收益方面的規(guī)定
《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第七十一條規(guī)定，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或者處置投資資產(chǎn)時(shí)，投資資產(chǎn)的成本準(zhǔn)予扣除。依據(jù)國稅函[2010]79號文規(guī)定，企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本后為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得也可簡稱處置收益。企業(yè)在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，不得扣除被投資企業(yè)未分配利潤等股東留存收益中按該項(xiàng)股權(quán)所可能分配的金額�！秶�家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等所得企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國家稅務(wù)總局公告2010年第19號）規(guī)定，企業(yè)取得財(cái)產(chǎn)（包括各類資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等）轉(zhuǎn)讓收入、債務(wù)重組收入、接受捐贈收入、無法償付的應(yīng)付款收入等，不論是以貨幣形式還是非貨幣形式體現(xiàn)，除另有規(guī)定外，均應(yīng)一次性計(jì)入確認(rèn)收入的年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅。