貴州土壤修復方案獲批。貴州省政府近日批復實施了《貴州省土壤環(huán)境保護和綜合治理方案》。我們認為，可以把貴州省的《方案》看作是未來各省或國家層面土壤污染防治工作的預演。第一，原則是保護優(yōu)先，而不是治理。第二，工作重點是摸清楚土壤污染的情況，提升監(jiān)測能力。第三，是挑選重點污染地區(qū)進行土壤修復。預計未來全國、各省的土壤修復計劃大致將遵循這一思路；

　　山西發(fā)布轉型綜合改革試驗行動計劃，生態(tài)環(huán)保成為重大改革事項。根據(jù)規(guī)劃，山西省將推進煤炭資源稅和環(huán)保稅改革，力爭國家在山西先行試點環(huán)境保護費改稅，明確提出“推進煤炭資源稅和環(huán)境保護稅改革，力爭國家在山西先行試點環(huán)境保護費改稅�！蔽覀冋J為這表明環(huán)保費改稅距實際推出的時間點已愈發(fā)臨近；

　　《中國環(huán)境報》對環(huán)境稅問題進行專題報道。從《中國環(huán)境報》的報道來看，一些內容基本符合我們此前的判斷：第一，環(huán)境稅的主要稅基是污染物排放量，在此基礎上確定計稅方式。第二，未來的征收方式很可能采用“環(huán)保認定，稅務征收”的方式，兩部門配合完成。從這篇報道的內容來看，未來的環(huán)境稅很可能改變現(xiàn)在排污費征收之后由地方環(huán)保部門自主支配的方式，改由中央統(tǒng)一支配，或者在中央和地方間分成。我們預計環(huán)境保護費改稅的推動將在2-3年內完成。相關內容可以參考我們之前的報告：《綠色稅收，帶來環(huán)保紅利》；

　　皮革行業(yè)史最嚴環(huán)保標準將實施。環(huán)保部發(fā)布的《制革及毛皮加工工業(yè)水污染物排放標準》將于3月1日實施。該標準對制革及毛皮加工工業(yè)水污染排放限值、監(jiān)測和環(huán)評、環(huán)保設施設計等做出明確規(guī)定，被認為是史上最嚴標準。預計隨著未來《水污染防治行動計劃》的出臺，將陸續(xù)有新的行業(yè)推出適用于自己的排放標準；

　　兩會臨近，正面政策出臺的預期將逐步加強，市場情緒將推升行業(yè)估值。預計環(huán)境監(jiān)管權力集中的預期將繼續(xù)醞釀。此外，我們預計《水污染防治行動計劃》上半年甚至一季度出臺（或被市場充分認識）的可能性極大。現(xiàn)在至兩會期間，除成長股的系統(tǒng)性風險外，環(huán)保行業(yè)的負面因素幾可忽略，而潛在催化劑則較為明確，如近期華北地區(qū)再現(xiàn)大范圍霧霾天氣將推動大氣治理板塊的投資熱情。我們預計2014年環(huán)保板塊將呈“水為主線，水、大氣板塊輪動”的狀態(tài)，維持行業(yè)“增持”評級，推薦國中水務、碧水源、雪迪龍、天壕節(jié)能等。