目前，各地區(qū)之間“搶拉”限售股減持稅源現(xiàn)象愈演愈烈，各地開展限售股減持避稅業(yè)務(wù)的競爭日趨白熱化。這種現(xiàn)象不僅有悖于穩(wěn)定股市和公平稅負的限售股稅收管理初衷，更為重要的是損失了整個國家的財政收入，在讓少數(shù)人獲得不合理利益的同時損害了多數(shù)人的社會公共利益。

為此，今年兩會上，全國人大代表、天衡會計師事務(wù)所主任會計師余瑞玉建議，進一步調(diào)整完善限售股減持稅收的征收管理方式，制定稅收優(yōu)惠政策引導(dǎo)限售股減持資金投入實體經(jīng)濟，設(shè)計差額稅率引導(dǎo)股東長期持有限售股，以切實維護國家利益和促進社會公平。

作為注冊會計師行業(yè)人士，余瑞玉告訴記者：“這個問題也與注冊會計師行業(yè)有一定的相關(guān)性。”

多地面對限售股稅收“蛋糕”

近年來，隨著我國資本市場的發(fā)展，A股總市值不斷上漲。與之相對應(yīng)，A股市場的限售股減持也如火如荼。據(jù)統(tǒng)計，從2006年首批限售股解禁到2016年底，我國A股市場共解禁2.75萬億股，市值26.69萬億元。

按照相關(guān)規(guī)定，自2010年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得收入，按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。

“假設(shè)先按15%的成本比例進行模擬測算，26.69萬億市值的限售股，如全流通減持，則意味著4.54萬億的個人所得稅。而實際情況是，在股改以來到2016年底的這段時間里，滬深兩市已經(jīng)減持的17091.26億元限售股，產(chǎn)生了近3000億元的個人所得稅，構(gòu)成了國家重要的財政收入來源�！庇嗳鹩裾f，從對個人轉(zhuǎn)讓限售股征稅的總體效果看，這項稅收管理政策截斷了限售股避稅的路徑，對資本市場保持穩(wěn)定起到了重要作用，同時也體現(xiàn)了稅收政策公平的原則。然而，唯一沒有被“堵死”并有待規(guī)范的，是“異地轉(zhuǎn)讓”方面的地方稅收優(yōu)惠政策。

目前，以個人股東開戶的證券機構(gòu)直接代扣代繳的征收方式，雖然能實現(xiàn)稅收的應(yīng)收盡收，但在證券機構(gòu)遍布全國、可隨意異地開戶的情況下，面對巨大的限售股稅收“蛋糕”，一些地方政府難以抑制爭搶稅源的沖動，通過地方稅收優(yōu)惠政策來吸引限售股股東到本地減持，造成了限售股減持稅源的無序流動。

引導(dǎo)限售股減持資金投入實體經(jīng)濟

“但目前地區(qū)間愈演愈烈的惡性競爭，不僅有悖于穩(wěn)定股市和公平稅負的限售股稅收管理初衷，更為重要的是損失了國家的財政收入，在讓少數(shù)人獲得不合理利益的同時，損害了多數(shù)人的社會公共利益�！庇嗳鹩裾f，建議進一步對限售股減持稅收管理政策進行修訂完善，以切實維護國家利益并促進社會公平。

一是調(diào)整完善限售股減持稅收的征收管理方式。建議調(diào)整完善限售股減持稅收的征管方式，采用征收按源頭扣繳和入庫按源頭分配的綜合管理模式，即征收環(huán)節(jié)繼續(xù)由個人股東開戶的證券機構(gòu)直接代扣代繳，而收入按上市公司所在地或參照總分機構(gòu)所得稅管理模式進行分配入庫，從而實現(xiàn)規(guī)范稅收秩序、促進稅負公平的政策目標(biāo)。

二是制定稅收優(yōu)惠政策，引導(dǎo)限售股減持資金投入實體經(jīng)濟。從深化財稅體制改革和支持實體經(jīng)濟發(fā)展的角度出發(fā)，為鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”，建議對于限售股減持資金投入實體經(jīng)濟發(fā)展的地區(qū)，根據(jù)投資規(guī)模給予更大優(yōu)惠力度的階梯遞增式投資抵免，即投資規(guī)模越大，抵扣比例越高，以引導(dǎo)限售股減持資金更多地用于支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

三是設(shè)計差額稅率引導(dǎo)股東長期持有限售股。從國際上看，部分發(fā)達國家在稅收上支持投資者長期持有股票，如果持有超過一年以上，就會有稅收優(yōu)惠；如果不足一年，將會課以重稅。建議在限售股減持的稅率上實行區(qū)別對待，即持有期限越久，稅率越低，從而鼓勵投資者長期持有，成為戰(zhàn)略投資者，而不是財務(wù)投資者。